外郭市場のプラスの影響を受けて、今日(5月5日)上海と深センの2大マザーボード指数は低く、一日中揺れが強く、最終的に上海のマザーボード指数は5月のスタートを迎えた。一方、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は創業板の指を引っ張って、一日中低く歩いて、弱い勢いの構造は明らかです。全体的に見ると、市場は揺れ分化の構造を呈している。
これに対し、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、周辺のリスクの妨害は依然として残っているが、中国の安定した成長に注目すべきだと述べた。中国経済の発展を揺るがす疫病があるが、中国の安定成長の基調は政策の端で持続的に力を入れ、投資家の注目点は中国の基本面に戻るだろう。曙光はすでに現れ、政策の発力、投資家の予想と自信の修復を辛抱強く待つ必要がある。
一方、オープンソース証券は、5月の反発は可能だが、反転は未到で、底を言わず、慎重にしなければならないと述べた。反転相場を迎えると、私たちのスタイルの枠組みに基づいて、A株の主線が成長に切り替わる見込みだ。5月の配置は6割の攻撃成長を提案し、4割の防御価値がある。成長属性周期、疫情後周期、必選消費の3つの方向を具体的に配置する。
プレート方面：
一、建築省エネ
China International Capital Corporation Limited(601995) は、基礎建設の重要性が依然として際立っており、基礎建設が比較的高いサブプレートを占めていることが直接利益を得ることが期待されていると指摘した。相対的な確定性を把握し、レイアウト推定値の回復が深い成長性蛇口を提示する。弱い需要+高コストの影響が続いており、信用リスクも完全に消えていないため、建材プレートの上半期の利益が明らかに分化すると予想されています。そのため、不動産と相対的に結びつき、信用リスクの開放が限られており、価格交渉能力がより強い株など、不確定なマクロ環境の下で相対的な確定性を把握することを提案しています。下半期の需要確定性改善のシグナルが現れ、減損リスクがさらに明らかになった後、一部の中期成長性が強く、基本面がしっかりしており、段階的な推定値の回復が深い蛇口にも際立った配置価値がある。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) によると、コストは依然として高位にあり、出荷は疫病の影響を受けている。短期的には消費建材プレートの利益能力は依然として圧力を受けている。中期的に見ると、不動産チェーンのリスクは次第に解放され、原材料価格の上昇空間は限られている。長期的に見ると、消費建材市場の清算が加速し、業界の集中度が持続的に向上し、競争構造がさらに最適化される。強者恒強の第1梯隊の竜頭を引き続き推薦し、過小評価値の二線竜頭の苦境反転に注目した。
また、 Gf Securities Co.Ltd(000776) は、2022年の基礎建設投資の回復を期待しており、会社側では、いくつかの主線に注目することを提案している。Q 1オーダー予想外の China Railway Group Limited(601390) ;BOT資産を多く持つ China Communications Construction Company Limited(601800) ;(2)建築の転換:転換グリーン電気運営の Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) 及び転換化学工業実業の China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ;(3)高成長地方国有企業:注目 Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) など;（4）鉄骨構造：景気が良い鉄骨構造への加工を継続する見込みである（ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ）、BIPVで新たに突破した Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) など。
二、家電業界
Changjiang Securities Company Limited(000783) は、近年、家電業界は相次いで疫病、コストなどの外部の試練を受けているが、良質なリーダーのリスク抵抗能力の優位性が際立っており、業績は貴重な靭性を示していると指摘した。現在、業界経営の境界改善傾向が確定し、歴史の底部の推定値と倉庫レベルを重ね、良質な株の配置を超えた。業界の「好看」格付けを維持し、白電コースの Midea Group Co.Ltd(000333) 60690、 Qingdao Hiron Commercial Cold Chain Co.Ltd(603187) ;厨電コースの Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1、 Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ;;および小さい家電のサーキットの Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) などの標の。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) によると、中国各地では消費券、古いものと新しいものを交換し、家電を農村に移す活動を徐々に強化する見込みで、カバー家電品類はみんなの電気から新興家電に徐々に移行し、家電の更新と新たな需要の解放を促進する。品類端は、中国の疫病の緩和に伴い、家電消費の刺激が持続的に着地し、中国の浸透率の高い大家電品種(例えば、空氷洗い、煙かまど、カラーテレビ)、主要な小家電品類(例えば、炊飯器、電子レンジ)、現在の保有量の比較的低い新興品類(例えば、掃除機、プロジェクター)が利益を得る見込みだ。
また、同機構はさらに分析し、最近、国家の多部委員会が集中的にグリーン低炭素消費製品の有効供給を拡大し、廃棄自動車、家電回収処理システムを完備させ、「インターネット+回収」などの新業態新モデルの発展を奨励するなどの措置を打ち出したことを考慮し、今年は中国の家電製造業が全面的なグリーン省エネに転換する年となり、消費者の環境保護と省エネ意識が日増しに強まると予想している。グリーン家電ランキングにランクインした省エネ家電は販売の主力となり、関連企業の販売量を増やすことが期待されている。
投资の提案を见ると、推荐[ Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ](2021年中国冷蔵库/冷蔵库の业务は営业利益の比重の20%を占めて、短期的に疫病の持続的な进级あるいは新增购の需要をもたらす可能性があります)、[ Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ](地产+第2曲线)、[ Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ](地产+増速)、[ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ](清扫のリーダー、シーズンが近づいています)、 Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) (ファンダメンタルズ回復+海外収益改善、短期疫病持続可能新規需要)、[ Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) ](ファンダメンタルズ回復、短期疫病持続可能新規需要)、[ Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) ](第2四半期の低基数+為替レート下落利好輸出)。
一枚の図まとめ:
