2021年の年報業績開示が終わるにつれて、A株上場企業の配当案も次々と発表され、その中で高い配当率の良質品種が市場の各方面の注目を集めている。
業界関係者は「現在、A株市場の投資価値は絶えず現れている。高配当率は株式市場の魅力と株式資産配置価値の向上を意味するだけでなく、上場企業が価値投資家と長期投資家を引き付ける重要な指標でもある」と一般的に考えている。
配当率TOP 50社はいずれも7 を超えた
統計によると、上海と深センの両市では4月30日現在、3306社の上場企業が2021年度の現金配当予案を発表し、すでに発表された年報業績会社の総数の7割を占め、累計現金配当総額は1兆5500億元に達する見通しだ。これは2017年以来、A株上場企業の年間配当総額が5年連続で1兆元を超えることになる。このうち、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) など28社の現金配当金はいずれも百億元を超えた。
「上場企業の品質の向上は最終的に価値創造と価値分配能力に現れなければならない」。証券監督管理委員会の易会満氏はこのほど、上場企業は現金配当、株式買い戻しなどの方法で株主へのリターンを強化し、投資家の獲得感を高めることに力を入れなければならないと述べた。
また、分析者によると、上場企業の配当規模の向上は、企業の経営が安定し、利益能力が強いという信号を市場に伝えることができ、市場の発展に対する自信を高めることができるという。
証券日報の記者がさらに整理したところ、上記3306社のうち、公告された1株当たり税前配当額を配当基準とし、最新終値を基準に株価が1135社で、1年定期預金金利(1.75%)を超え、521社で配当率が3%以上、配当率トップ50の会社が7%を超えた。このうち、 Bengang Steel Plates Co.Ltd(000761) Shanxi Zhendong Pharmaceutical Co.Ltd(300158) など2株の配当率はいずれも20%を超え、それぞれ26.1%と25.25%で上位にランクインした。続いて、 Guangdong Mingzhu Group Co.Ltd(600382) Gansu Guofang Industry & Trade Group Limited By Share Ltd(601086) Chongqing Department Store Co.Ltd(600729) Chongqing Department Store Co.Ltd(600729) Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Wuxi Commercial Mansion Grand Orient Co.Ltd(600327) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) 4 Shenma Industry Co.Ltd(600810) Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 、華陽変速など14社が配当率10%を超えた。
所属業界から見ると、配当率トップ50の会社のうち、紡績服装、鉄鋼、基礎化学工業、自動車など4つの業界に関連する株の数が多く、それぞれ8株、7株、6株、6株だった。
「例年に比べて、今年の配当会社は2つの著しい変化を示している。金百臨コンサルティングアナリストの秦洪氏は「証券日報」の記者に語った。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 分析によると、年初以来、A株の配当率と1年債金利の差は0.75%から0.5%に下落し、前回の利差の低点に近づいた。1年債の収益率と配当率の利差は絶えず狭くなり、これは往々にして市場が徐々に底の地域に入る信号である。この現象の背後にある原因は、配当率が債券金利に近いか、高い場合、株式市場の魅力と株式資産の配置価値が向上するためだ。
178社連続3年配当率3
周知のように、高配当率は上場企業が長期投資家を引きつける重要な指標である。同時に、会社の1年間の配当率の表現だけでなく、持続性も見なければならない。
過去のデータ統計によると、A株市場には178社の3年連続(2019年から2021年)の配当率が3%を超えた。申万一級業界を見ると、これらの会社は主に銀行(24社)、交通運輸(15社)、紡績服装(13社)、不動産(12社)の4つの業界に積み上げられている。
これにより、高い配当率や銀行株の顕著な特徴となっていることが明らかになった。業界関係者は一般的に、銀行業の資産規模が大きく、業界全体の利益レベルが高く、経営業績が安定し、キャッシュフローに余裕があり、これは比較的良い配当基礎を確立し、それによって現金配当の規模が大きいことを促したと考えている。
合理的でやや高い配当率は機関投資家に対する吸引力が高く、株価の長期的な上昇を推進するのに有利である。データ統計によると、上記178株の配当率の高い株のうち、126株が年内の累計上昇幅で同期の上証指数に勝っており、7割以上を占めている。そのうち、 Xiamen C&D Inc(600153) Tande Co.Ltd(600665) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Huafa Industrial Co.Ltd.Zhuhai(600325) China Shenhua Energy Company Limited(601088) Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) など6株が年間累計20%を超えた。
3年連続の高配当率の品種について、私募排排排網傘下の融智投資基金の胡泊社長は、「株の投資収益は株価の上昇と配当の2つの部分から来ているが、高い配当率は往々にして、この上場企業が配当が高いだけでなく、市場収益率が低いことを意味している。そのため、配当率は往々にして投資家が企業が投資価値を持っているかどうかを判断する重要な基準の一つでもある。配当率が高いほど、会社の利益能力が強いことを意味し、3年連続で配当率がいずれも3%を超え、配当率が高いことを示すと同時に、より良い持続性を示している。会社は長期的な投資価値を持っています。」
配当率は投資家の収益率を体現するだけでなく、機関投資家が最も重視している指標の一つでもある。これら178社のうち、2021年末現在、47社の上位10大流通株の株主に社会保障基金の姿が現れた。
「ただし、高配当率を株式選択の唯一の根拠とすることはできません。その1つの参考要素としてのみ使用できます。」秦洪氏は、高い配当率の上場企業は往々にして企業の成熟した経営周期に対応しているため、この段階の成長性は相対的に不足しているため、現金の割合を大きく株主に返したいと注意した。しかし、証券市場は将来の成長性を強調しており、短線投資家でも長線投資家でも、最大の投資収益率は成長予想による株価上昇に由来し、主に配当率の現金収益に由来しない。さらに、高配当率の株には配当率の変化のリスクがあり、株価の短線上昇幅が大きいと、配当率が急速に低下する。例えば、業績の変動も配当率に影響を与える。だから、操作の中で配当率を根拠にすることができますが、長線投資をするには、会社の将来の成長の見通しを見る必要があります。
