5月の最初の取引日、国防軍需産業プレートは集団で強くなり、全体で3.23%上昇し、上証指数(上昇幅0.68%)に勝った。このうち、 Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 、立航科技などの3株が上昇・停止し、通易宇宙が19.01%上昇し、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) 、などの4株の上昇幅もいずれも8%を超えた。
実際、国防軍需産業プレートは今年に入ってから弱く、全体で31.97%下落し、上証指数(年内累計15.72%下落)に負けた。このうち、71株の株価は年内30%以上、 Huaxun Fangzhou Co.Ltd(000687) 、ST新研、 Shenzhen Consys Science&Technology Co.Ltd(688788) 688 Jinhe Biotechnology Co.Ltd(002688) 510 Avicopter Plc(600038) 、など6株の年内株価はいずれも50%以上に達した。
これについて、「証券日報」の記者の取材を受けた川財証券首席経済学者、研究所の陳霹所長は、「国防軍需産業のプレートが今日よく現れた原因は、プレートの前期が長期的に下落した一方で、最近2021年の年報と2022年の第1四半期報の発表は、再び
このプレート自体の業績の伸び率の持続性を示し、一部の中小市場の軍民融合基準の推定値は成長と一致し、さらに低い。一方、国防軍需産業業界の景気度は中国の疫病の繰り返しの影響が小さく、国際地縁衝突は客観的に業界の市場関心度と資金配置需要を増加させる。今後3年から5年、国防軍需産業の景気は依然として持続すると予想され、2022年には数少ない確定的な成長と評価レベルが一致する製造業プレートであり、現在の超下落の反発機会に注目することを提案し、業績の成長が確定し、評価が合理的に低い民参軍の成長目標が好ましい。
機構は一般的に、軍需産業プレートは現在3つの優位性を備えていると考えられている。
まず、業績の伸びは予想を超え続けている。データによると、2021年、119社の国防軍需産業の上場企業の合計純利益は309.02億元で、前年同期比11.60%増加した。このうち、79社の報告期間中に帰母純利益が前年同期比7割近く増加した。11社の報告期間内に帰母純利益が前年同期比2倍になった。
国防軍需産業の上場企業は2021年に明るい業績成績表を提出しただけでなく、2022年第1四半期の業績も一般的に良好だった。これら119社のうち、80社は今年第1四半期に帰母純利益が前年同期比7割近く増加した。このうち、19社が今年第1四半期に純利益を前年同期比2倍にした。
関連データをさらに整理したところ、47社が2021年、2022年の第1四半期の純利益を前年同期比「2倍に増加」したことが分かった。 Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) 3 Shandong Mining Machinery Group Co.Ltd(002526) 00765 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) North Navigation Control Technology Co.Ltd(600435) など5社の2021年、2022年第1四半期の純利益は前年同期比100%以上増加した。
二つ目は、推定値が歴史的に低いことだ。「国防軍需産業プレートの高価格比はさらに顕著になり、底打ち反発が期待される。2022年初頭以来、中証軍需産業指数は急速に30%以上下落し、プレートの推定値は十分に消化され、高価格比はさらに顕著になった。現在、軍需産業プレート全体の推定値は55倍で、歴史的に低い位置にある。現在、軍需産業プレートは局部景気から全面景気への拡散のキーポイントにあり、中下流企業の業績加速の曲がり角が到来する見込みで、現在プレートの推定値レベルは2021年の最低点の推定値に相当し、より高い投資性の価格比を備えており、配置の割合を確実に増やすことを提案し、プレートは最後の揺れの基礎段階を経験した後、再び上昇する見込みだ。 China Securities Co.Ltd(601066) 証券は述べた。
最後に、北朝鮮の資金関心が高い。今年に入ってから、「賢いお金」である北朝鮮の資金も国防軍需産業のプレートに殺到して配置されている。統計によると、今年に入ってから4月29日までに、31株の国防軍工株が北朝鮮側の資金を獲得した。
株価の下落+業績の増加が予想を上回ったことを支えて、資金はETFを借りて国防軍需産業プレートを配置し続け、年初以来5月5日まで、国防軍需産業ETF(512810)の最新規模は3.16億部で、昨年末より8200万部増加し、35.07%増加し、5年ぶりの高値を記録した。国防軍需産業ETFは5月初日に3.45%上昇し、4月27日以来4取引日連続で上昇し、期間累計上昇幅は17.42%に達した。
国防軍需産業プレートへの投資機会について、排排網富研究部の劉有華副総監は記者に対し、「国防軍需産業の投資ロジックはすでにもとの概念から現在の成長ロジックに転換した。われわれは未来の軍需産業の投資機会を期待している。一つは、軍需産業のプレートは今年に入ってから大幅な調整を経て、全体の評価値は歴史の低位レベルに戻り、軍需産業企業の2021年の業績の成長は比較的に速く、現在の軍需産業の注文は依然として旺盛であるため、軍需産業のプレートの相場と基本面の乖離状況は比較的に明らかである。今年は国有企業改革の収官年であり、軍需企業の国有企業改革の歩みは加速し、軍需企業の活力を高めるのに有利である。また、「十四五」期間中、軍需企業の各利益政策は絶えず、軍需企業の利益が着実に向上するのに役立つ」と述べた。
富栄基金研究部の郎颉成社長は、2022年を展望し、軍需産業業界の需要景気は変わらず、「十四五」期間中、主戦装備下流の総装備企業の生産量は線形で安定した成長を維持する見込みだと述べた。中長期的な視点から見ると、軍需産業は現在、評価値が低い位置にあり、成長性と性価比を兼ね備えている。
表：5月5日の上昇幅が5%を超える国防軍需産業株一覧
