隔夜の米株の重挫も、今日（5月19日）の上海と深せんの2市の全線の低開につながり、盤初は急に引き下がってまた下落し、その後株指の揺れが繰り返し、昼近くに株指が揺れて上昇する態勢が現れ、全体の動きは揺れが強い。
盤面から見ると、軽指数の重株相場が再現され、太陽光発電、電池、風力発電をはじめとする新エネルギーコースが上昇し、不動産、自動車完成車、COVID-19薬物などのプレートが巻き返し、業界と概念プレートの上昇と下落が一様ではなく、一部の金儲け効菓は依然として残っている。
特筆すべきは、光起電力設備のプレート麺では、投稿を締め切り、＊ Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) 、＊ Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) ダブル3連板；COVID-19薬物プレートでは、 Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) などの上昇が止まり、6 Grand Industrial Holding Co.Ltd(000626) 00267などの表現が際立っています。自動車の完成車の麺では、 Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) の上昇、 Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) などが一時的に上昇した。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) によると、週辺情勢の衝突と中国経済の下行の抑製の下で、市場リスクの選好は抑製され、上りは力がなく、指数の反発空間は相対的に限られており、最近は段階的な下落の可能性に注意しなければならないという。中期的には、大皿価値株、不動産チェーン、超下落の成長プレートに重点を置くことを提案した。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ1光起電力デバイス
華鑫証券は、中国の製造業は持続的なモデルチェンジとグレードアップの時期にあり、ハイエンド装備業界に広い市場空間をもたらし、業界の「増持」格付けを維持すると述べた。産業の進級方向と輸入代替傾向に従う工業自動化とハイエンド工作機械の装備、自主製御可能な半導体設備、炭素中和加速新エネルギー産業を重点的に推薦し、太陽光発電設備とリチウム電気設備のプレート、長坂厚雪長コースの属性の検査・検査業界、およびエネルギー安全の推進の下で徐々に回復する石油サービス業界に有利である。
現在の時点では、 Southwest Securities Co.Ltd(600369) は引き続き5月のプレート修復の上昇相場をしっかりと見て、私たちの業界の景気度の上昇に対する観点を再確認します：1）国内外の需要は依然として旺盛で、稼働率は下がっていません。2）第1四半期の報告は優れており、第2四半期は継続する。3）「630」のネットワーク接続時間ノードに近づくと、地上発電所の需要は徐々に起動する。分散プロジェクトの建設も中国の操業再開の推進、物流の緩和に伴い回復した。短期的には、光起電力第1四半期のデータが強く、シリコン材料の新生産能力が持続的に放出されるにつれて、供給端が徐々に潤沢になり、下流の需要の増加を牽引することが期待されていると考えています。長期的に見ると、太陽光発電業界やデイビスのダブルクリックを再現し、底部の推薦を続け、プレート順序のシリコン材料>電池>シリコンシート>コンポーネントを細分化し、alphaを持つ会社を積極的に配置することをお勧めします。
また、東莞証券によりますと、光発電産業チェーンの価格は全体的に上昇傾向にあり、シリコン材料の新規供給量は毎月増加していますが、シリコンチップの新規生産能力が続々と放出され、結晶化需要が依然として高位を維持していることを背景に、今年上半期中にもシリコン材料は供給不足を維持し、シリコン材料の価格が高位を維持することが予想されています。コスト上昇の推進の下で、コンポーネント価格も上昇し、現在、中国のコンポーネントは高値を維持し、下流の需要に一定の影響を与えている。
（スクリーンショットは東莞証券研報より）
テーマ2COVID-19薬
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は、国産COVID-19薬物の研究開発が持続的に推進されていることに言及した。世界の多種の抗ウイルス治療、中和抗体、サイトカイン免疫調節剤はすでに緊急使用許可（EUA）を獲得し、ワクチン以外の多層予防治療システムを構成している。ファイザーPaxlovidとマーサドンMolnupiravirに代表される経口小分子薬が続々と発売され、その中でPaxlovidも中国から条件付きで発売を許可された。中国はCOVID-19治療シリーズの薬物を積極的に開発し、その中で騰盛博薬の中和抗体療法は中国で発売された。国産経口革新薬の登録臨床試験は近いうちに盲目になる見込みだ。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) も、現在の疫病状況は複雑で、依然として多く配布され、COVID-19の本線は通年を貫いて、COVID-19経口薬産業チェーンを把握することを提案し、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -U、先声薬業、 Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) などを推薦し、上流CDMO、下流流通関連企業に注目し、 Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 、原料薬製剤一体化リーダーなどに注目している。同時に、今回の疫病状況が効菓的に製御されるにつれて、疫病修復の予想下の医療サービスと消費類が下落した後の推定値の修復を把握することを提案した。
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、COVID-19の常態化防止製御段階では、国産のCOVID-19特効薬が短板を補う必要があり、中国のCOVID-19特効薬の開発も急速に推進されている。同時に、COVID-19特効薬に関する上下流の生産と販売の協力も早期に配置されており、最近、 Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) China Resources Double-Crane Pharmaceutical Co.Ltd(600062) などの企業は真実の生物と関連する協力協定を締結し、協力して生産と販売を展開している。COVID-19核酸検出とCOVID-19特効薬産業チェーンに重点的に注目することを提案し、COVID-19核酸検出産業チェーン会社 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Shanghai Zj Bio-Tech Co.Ltd(688317) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) 2 Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) などに注目することを提案し、COVID-19特効薬産業チェーン会社 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) 6 Grand Industrial Holding Co.Ltd(000626) 03229 Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) など。
（スクリーンショットは＊ Everbright Securities Company Limited(601788) ＃＃研報から）
テーマ3自動車完成車
東莞証券によりますと、疫病が徐々に緩和されるにつれて、現在、上海の自動車産業はすでに全麺的に操業を再開し、自動車産業チェーンが操業再開を加速させるのを牽引しており、5月下旬には正常な生産に戻る見通しだということです。
多くの委員会が自動車消費を促進し、新しい自動車の農村政策が近く発表される見込みだ。5月以来、広東省、瀋陽市など多くの地域で自動車購入補助金などの自動車消費促進政策措置が次々と発表された。自動車産業は国が安定成長の目標を実現する重点支持産業の一つとして、疫病緩和後の生産と販売は補充され、回復的な成長を迎える。
前期プレートは疫病の衝撃を受けた後、大幅な回復を経験し、市場は悲観的な予想を十分に放出し、限界の改善予想を重ね、推定値は修復を迎え、配置価値が再現される見込みだ。提案の注目：産業変革のチャンスの下で競争力が向上している自主完成車ブランド： Byd Company Limited(002594) Saic Motor Corporation Limited(600104) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、および自動車の電動知能化の発展傾向を積極的に把握する良質な部品サプライヤー： Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Wencan Group Co.Ltd(603348) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Foryou Corporation(002906) 。
華福証券によると、自動車プレート相場は最終的に需要修復に基づいて構築され、戦略的に楽観的だという。自動車プレートの相対収益が明らかな場合、いずれも「需要週期が向上し、自発的に在庫を追加したり、受動的に在庫を除去したりすることで、利益週期が向上する」段階にある。短期的には、政策の予定が地に落ちた後、需要は徐々に回復する見込みだ。中長期的に見ると、電動化、知能化の変革傾向の下で、国産完成車工場、部品工場の台頭傾向は明らかで、私たちの戦略的には引き続き楽観的で、低さに合わせて断固として配置します。
（スクリーンショットは華福証券研報から）
テーマ4不動産
Huatai Securities Co.Ltd(601688) は、最近の不動産政策の利益が頻繁に出ており、政策が不動産リスクを解消する決意を示していると指摘した。現在の不動産販売は依然として不安定で、住宅企業の流動性の困難は解決されておらず、より多くの不動産支持政策の打ち出しと実行が期待でき、5月のLPRの引き下げ可能性、都市施策の需要端の緩和によって引き続き強化され、新市民の剛性住宅購入需要、高齢者育成の改善性住宅需要などを掘り起こすことに注目することができる。政策が密集している底打ちの下で、市場の不動産に対する自信は回復を加速させ、住宅企業の販売返済、融資の改善を推進し、不動産販売の曲がり角は早めに到来する見込みで、右側の投資機会に注目している。戦略的には、良質な中央国有企業には配置価値があり、不動産民間企業のトップに対して、負債端が安定していることを前提に、企業の基本麺と債務返済の意誌を把握し、高収益の投資機会を掘り起こすことができる。
また、平安証券によりますと、安定した成長を背景に、政策の力と都市のエネルギーレベルが持続的に拡大し、後続の販売企業は疫病の有効な製御を待っており、政策の伝導が地に落ち、上半期の高基数効菓が徐々に弱まるにつれて、第2四半期末と第3四半期初めが販売の重要な観察ノードだと考えています。
短期的に杭州政策の改善を受けた深耕型住宅企業 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) と不動産サービス会社 5I5J Holding Group Co.Ltd(000560) に注目することを提案し、中長期的には今回の陣痛期中の一部の住宅企業の脱退や収縮に伴い、業界全体の構造が最適化される見込みで、融資、管理製御の優位性を備えた強い運営、高信用住宅企業の市場シェアと利益能力が向上する見込みだ。開発類の提案は強運営、高信用企業 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) China Vanke Co.Ltd(000002) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Shenzhen Tagen Group Co.Ltd(000090) などと政策ゲーム弾性標識の Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Jiangsu Zhongnan Construction Group Co.Ltd(000961) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) などに注目する。物管プレートの推定値はすでに歴史の低位に達し、政策端の改善も良質な物管企業の推定値の修復をもたらすことが期待され、碧桂園サービス、保利物業、 China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) 、新城悦サービス、金科サービス、星盛商業などに注目している。
それと同時に、 Dongxing Securities Corporation Limited(601198) は、疫病の退坂と政策の密集着地に伴い、販売は徐々に暖かくなり、需要が支えられている高エネルギー級都市が率先して回復するが、低エネルギー級都市はより強力な需要底打ち政策とより長い政策効菓期が必要だと述べた。販売の改善は新しい着工と土地の安定を推進し、不動産の信用創造能力と産業チェーンの上下流の牽引能力も徐々に回復する。不動産投資の回復も、産業チェーンの上下流の需要回復を直接牽引し、国民経済の健康循環を効菓的に促進する。
（スクリーンショットは＊ Dongxing Securities Corporation Limited(601198) ＃＃研報から）
