海外のレアアース資源開発プロジェクトは年々増加しているが、全体的に見ると産業チェーンが不完全で、環境保護コストが高く、資源の品位が低いなどの問題があり、生産能力の建設は予想に及ばない。近年、中国企業も海外の希土類資源の配置を強化し始め、中国の世界の希土類産業チェーンにおける先導的地位と発言権を絶えず強化し、現在の時点で中国の希土類全産業チェーンの戦略配置価値に注目することを提案し続けている。
海外の希土類資源プロジェクトは年々増加し、多くの開発程度は低い。私たちの不完全な統計によると、現在、海外のレアアース資源プロジェクトは29件あります。プロジェクトの進捗状況を見ると、Lynas社のMt WeldプロジェクトとMP Materials社のMountainPassプロジェクトの2つのプロジェクトが商業化量産されています。14項目の経済評価（PEA）と実行可能な報告（PFS、DFS）が完了しています。また、13のプロジェクトは深い調査段階に達し、主に米国、オーストラリア、アフリカなどの地域に分布し、全体的に資源量と埋蔵量は中国に及ばない。
2025年には海外のレアアース開発の総生産能力または計画のピークに達する。海外各企業が発表した開発計画によると、2025年の海外希土類資源プロジェクトの合計生産能力計画は約25万トンのREO.現在、大部分の海外希土類資源プロジェクトは事前に研究可能（PFS）または初歩的な経済評価（PEA）段階にあり、建設開発までまだ長い時間がある。今回の希土類価格の上り週期中に海外希土類プロジェクトが順調に前期準備を完了できれば、2025年には海外希土類資源プロジェクトの生産能力計画の放出ピークになるが、多くのプロジェクトはまだ建設を開始していない。20222023年の海外希土類資源プロジェクトの世界的な希土類供給への貢献は相対的に限られ、新規生産能力は約3-5万トンのREOが増加すると予想されている。
海外の希土類資源の開発環境は複雑で、生産能力の投入は予想に及ばない。ヨーロッパと北米で発達した自動車工業と急速に発展している動力電池産業はレアアース原料に対する需要が日増しに増加しており、中国のレアアースサプライチェーンへの依存を下げるため、海外ではレアアース資源の開発が高度に重視されている。同時に、欧米諸国の希土類鉱業開発環境は相対的に厳しく、建設を開始するために必要な各種許可の取得は難しく、環境と社会影響評価及び土地、用水、放射性などの問題はすべてプロジェクトの推進速度を極めて緩やかにし、海外の希土類資源の開発が直麺している投資が高すぎ、環境と社会影響評価が難しいなどの要素を総合的に考慮している。海外希土類開発計画の生産能力の投入や推定率は予想に及ばないと予想されています。
中国企業の世界的なレアアース資源の配置は始まったばかりで、レアアースのトップの地位を固めた。レアアースは再生不可能資源であり、ハイテク分野の多種の機能性材料の重要な要素であり、世界の複数の経済体は相次いでレアアースを国家戦略資源備蓄に組み入れる政策を打ち出した。ここ数年来、 Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) を代表とする中国企業は海外の希土類資源の配置を開始し、ヨーロッパ、アフリカ、東南アジアの希土類資源プロジェクトの注目度は相対的に低く、将来は中国企業の資源配置の突破点になる可能性がある。中国の希土類業界の供給側構造改革が持続的に推進され、下流の希土類永久磁石などの応用が急速に発展し、希土類全産業チェーンの戦略価値が持続的に向上する見込みである。
新エネルギーなどの下流需要が高まり、希土類産業チェーンは高品質発展の黄金時代に入った。世界の環境保護政策と中国の「二重炭素」政策の強力な推進の下で、新エネルギー自動車、工業電機、風力発電、週波数変換エアコン、消費電子、軌道交通及び工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) などの各分野は持続的に高速発展する。2030年には中国、海外の新エネルギー自動車がそれぞれ6、7万8000トンの高性能ネオジム鉄ホウ素需要の増加量を牽引し、2030年には世界の高性能ネオジム鉄ホウ素需要量が36万トン以上に達し、希土類業界の下流需要は長期的な高速発展態勢を維持することが期待され、希土類全産業チェーンは高品質発展の新しい週期に入る。
リスク要因：マクロ経済の変動；下流の需要は疫病の影響を受けて予想に及ばない。海外生産能力の拡張は予想を超えている。希土類価格の変動；希土類採掘、製錬分類指標は予想を超えている。
投資戦略：海外の希土類産業チェーンが不完全で、開発環境が複雑で、生産能力が投入されたり予想に及ばなかったりして、中国企業は海外の希土類資源を配置し始めて、絶えず世界の希土類業界のトップの地位を固めて、新エネルギーなどの下流の需要に奮い立たれて、希土類業界は高品質の発展週期に入って、中国の希土類産業チェーンの利益はあるいは持続的に釈放して、業界の「大市より強い」格付けを維持します。希土類上流資源プレートに重点的に注目することを提案します： China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) ;希土類永久磁石プレートに引き続き注目することをお勧めします： Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) 3 North Chemical Industries Co.Ltd(002246) 88077 Innuovo Technology Co.Ltd(000795) Chengdu Galaxy Magnets Co.Ltd(300127) ;希土類回収プレートに注目することをお勧めします： Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) 。
