核心的な観点
\u3000\u30001.ジルコニウム英砂の価格は上昇を続け、現在は歴史的な高位にある。2021年以来、ジルコニウム英砂の価格は上り通路に入った。Windデータによると、2022年5月19日現在、ジルコニウム英砂の価格は2万元/トンで、前年同期比65.7%上昇し、年初以来19.0%上昇し、2021年以来104.6%上昇した。下流の新材料の長期需要が明確で、石英砂の需要量の持続的な増加を牽引している。百川盈孚によると、2021年の中国のジルコニウム英砂の見掛け消費量は164万2000トンで、前年同期比15.0%増加した。ジルコニウム英砂は塩化ジルコニウム、ジルコニア、ケイ酸ジルコニウムなどのジルコニウム係新材料の原材料であり、主にセラミックス、鋳造、耐火材料などの分野に応用されている。セラミックス材料はジルコニウム英砂の最も主要な応用分野であり、その中で、先進的なセラミックス材料は航空宇宙、機械工学、自動車部品、軍事、生物医療などの分野で用途が広い。Windデータによると、2021年の中国陶磁器製品の輸出量は1865万トンで、前年同期比5.5%増加した。将来、先進的なセラミック材料のさらなる発展に伴い、ジルコニウム英砂の需要量は持続的に向上する見込みです。輸入依存度が高く、供給構造が長期的に逼迫している。中国のジルコニウム英砂の自給能力は比較的限られており、百川盈孚によると、2021年の中国のジルコニウム英砂の輸入量は128.5万トン、生産量は37.2万トンで、約78.3%の消費量は輸入に依存して満たす必要があり、輸入依存性が強い。世界最大のジルコニウム鉱山の一つであるRBMは、昨年5月に南アフリカの暴動で操業を停止した後、世界のジルコニウム供給に大きな衝撃を与えた。現在は生産を再開しているが、世界的に見ると、ジルコニウムの需給構造は依然として緊張している。また、中国のジルコニウム英砂の生産能力の増加可能性は小さく、百川盈孚によると、2017年から現在まで、中国のジルコニウム英砂の生産能力は103.6万トンに維持され、中国の鉱物資源の現状と結びつけて、将来のジルコニウム英砂の増加生産能力の可能性は小さく、中国のジルコニウム英砂の供給構造は持続的に偏重している。短期供給は製限され、中長期需要は比較的に明確である。南アフリカの暴動は現在も頻繁に発生し、世界のジルコニウム供給の不安定性が激化している。中長期的に見ると、5 G、宇宙航空の発展推進の作用の下で、先進的なセラミック材料としてのジルコニウム英砂の需要量は依然として明らかである。
\u3000\u30002.主な非鉄金属のうち、LMEアルミニウムは7.6%上昇し、硫酸コバルトは下落した。LMEアルミニウムについては、2022年5月20日現在、LMEアルミニウムは2931ドル/トンで、週7.6%上昇した。LMEアルミニウム価格の上昇の主な原因は、最近のインドネシア地区のボーキサイト輸出に妨害があるためだ。硫酸コバルトについては、2022年5月20日現在、硫酸コバルトは98元/kgで、週4.9%下落した。硫酸コバルト価格の下落の主な原因は、現在のコバルト塩下流の需要量が少ないことによる。
\u3000\u30003.ドル指数が下落し、金価格が反発した。ドル指数では、2022年05月20日現在、ドル指数は103.03ポイント、週1.42ポイント下落した。ドル指数の下落は主に2つの麺の影響を受けている。まず、最近のドル指数は大幅に上昇し、2022年4月のドル指数の上昇幅は5%近くに達し、最近は2002年以来の最高レベルにあり、短期的には一定の調整圧力に直麺している。次に、米国経済の回復が減速した影響で、2022年第1四半期の米国GDPは前月比1.6%下落した。ドル指数の下落を受けて、金価格は反発し、2022年05月20日現在、COMEX金先物の終値は1836.3ドル/オンスで、週1.3%上昇した。
\u3000\u30004.相場の振り返り。細分領域から見ると、非鉄金属サブプレートは全線で上昇した。上昇幅のトップ3のプレートはそれぞれタングステン、リチウム、アルミニウムで、上昇幅はそれぞれ11.6%、11.1%、8.4%だった。週の上昇幅の上位3位は Sunstone Development Co.Ltd(603612) Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) 、週の上昇幅はそれぞれ40%、37.5%、22.2%だった。株価が先週より下落した会社は Guocheng Mining Co.Ltd(000688) Yintai Gold Co.Ltd(000975) 、週間の下落幅はそれぞれ4.2%、2.5%で、ST金泰株価は先週より横ばいだった。
投資提案
先進的なセラミック材料の需要は持続的に向上し、ジルコニウム業界の関連企業は以下のような利益を得ることができる。
リスクのヒント
疫病の激化リスク、自然災害リスク、ジルコニウム鉱の生産能力の放出は予想以上のリスクである。
