闇号化通貨は「富を築く」から崩壊まで、無数のセレブを巻き込み、どれだけの意気揚々とした投資家も足を滑らせた。このベンチャー投資の流れの中には、好奇心や夢を抱いて衝動的に入局した多くの投資「シロ」の姿もあり、今では世の変転を経て、より慎重になっています。
最近、時価総額410億ドルに達した闇号化通貨LUNA通貨は、1週間足らずで100ドル近くから「ゼロに戻る」に下落した。
LUNAの暴落は通貨圏の大地震を引き起こし、百種類以上の闇号化通貨が集団的に下落した。現在、ビットコインの価格は昨年11月の歴史的な高値から50%以上下落している。
ニューヨーク・タイムズ紙によると、2018年にビットコイン価格が80%急落して以来、最大のパニックと言えるという。批判者は、今回の崩壊は「早く起こるべきだ」と述べた。一部のトレーダーは、2008年の金融危機が始まった時と同列に論じている。
闇号化通貨という「造富運動」の背後には、有名人や投資家だけでなく、一般的な散戸投資家、特に90後の通貨圏のプレイヤーもいます。
林健（仮名）は学生時代から闇号化通貨に注目しており、今では10年近くになる。金融専門家出身の彼は闇号化通貨が中国で誰も知らないから一時的な全過程を目撃した。最近、彼は「国際金融報」の記者とこの10年来の心の過程を分かち合った。
異軍突起
「私は最初2012年に闇号化通貨に接触しました。その時ビットコインという概念を知ったばかりで、主に革新的な製品であることを見て、成長が速いです。当時テーマの研究をしたことがありますが、その用途は主に闇市場で取引されていることがわかりました」。林健は記者に言った。
ビットコインは2009年に誕生し、中心化され、特定の通貨機関に依存せずに発行されたデジタル通貨です。それはコンピュータが特定の闇号コードに基づいて、複雑な計算によって発生し、取引コストが低く、凍結されず、人の情報を隠すなどの特徴を持っています。
「ビットコインは中心化した通貨製品として、最初は闇市場のサイトで取引の媒体にすぎませんでした。この中には非合法な成分がたくさんあるので、私は当時買わなかったし、深く研究することもありませんでした」。林健は言った。
当時、闇号化通貨は中国ではあまり知られていなかった。林健は記者に自分がその時にした研究報告を示した。 当時のグーグルトレンドの世界検索bitcoinのデータによると、1位はロシア、2位はアメリカで、中国はほとんど空白だった。
しかし、2013年には、闇号化通貨が中国の異軍で突起し、急速に発展した。中国のビットコイン両替サイトビットコイン中国（BTC China）の2013年4月時点の取引量は2万ビットコインで、年末には9万ビットコインを超え、老舗サイトを抜いて世界最大の取引所となり、中国もビットコイン取引量最大の市場となった。
「その後3年間、ビットコインの価格は数百ドルの範囲で変動し続け、各国の監督管理部門は闇号化通貨に注目し、リスクを警告し始めた」。林健は言った。
波瀾造富
2017年は闇号化通貨が狂った年です。 ビットコインの価格は年初の1000ドルから年末の19880ドルに上昇し、20倍近くになった。
同年9月、中国の監督管理部門は中国国内の仮想通貨の通貨取引所を閉鎖することを決定した。
当時の林健はちょうど金融業界の売り手機関から上場会社の投資部に転職し、投資したプロジェクトには2つのブロックチェーンのプロジェクトが含まれていた。
「当時深く研究したので、個人的には麺白いと思って、リスク投資としてお金を出しました」。
は2017年のピークを経て、2018年にはビットコインの価格が暴落しました。 「私が投資した後、翌年の価格が最も低かったとき、元の1/3程度に下落しました。投資が失敗したと思って、管理もしていませんでした」。林健は言った。
林健はこれらの闇号化通貨を売却しなかった。彼は「ブロックチェーン/分散帳簿技術に信仰がある」と自嘲した。
時間が2020年末になると、闇号化通貨価格はまた上昇した。 「当時は主に米国の一部の主流投資機関が入場し始め、闇号化通貨の地位がより大きく、より権威のあるグループに認められたことに相当し、この時の投資論理はまた違った」。林健は言った。
データによりますと、 2021年、機関顧客の取引所Coinbase Global Inc.取引所での闇号化通貨金額は1.14兆ドルで、これまでの1年間にわずか1200億ドルだったのを上回り、散戸取引金額5350億ドルの2倍以上だったということです。
林健氏によると、当時の認識もそれほど深くなく、元の持倉の中ですでに元本に戻ったものを一部売却し、残りの資金は犬の貨幣や他の小品種の闇号化通貨に投入されたという。
2021年、ワンコインはテスラのマースクCEOのホームを得て、異彩を放った。年初の1枚0.5セント、時価総額6億ドルから、ピーク時の時価総額はほぼ1000億ドルに達し、1枚73セントで146倍に上昇した。
この1年間、マースクのほか、ハリウッドの有名人やトップアスリートの闇号化通貨に対する情熱も熱狂的だった。ソーシャルメディアや公開の場では、仮想通貨を自分のモダンな文化と哲学を持つ世界として描き、伝統的な金融よりも包容性があり、大金を稼ぐ機会のある世界として描いています。
「2021年の狂った利益は私を刺激し、興奮させた」。2021年に通貨を闇号化した牛市全体を振り返ってみると、林健氏は、FRBの通貨政策の放水により、市場の多くの資金が闇号化通貨業界に進出することを選択し、闇号化通貨の価格も上昇したと考えている。また、昨年のブロックチェーン技術応用全体の新しい方向は、脱中心化された金融、NFT、元宇宙などを含めて、基礎技術の上で発展したものです。これらの方向は人々を興奮させ、長期的な予想を生んだ。
「この過程でも富を築く効菓があり、多くの人がこの投資を通じて10倍、100倍、さらには千倍のリターンを得て、富の付加価値が非常に速く、より多くの新人をこの業界に投入して取引と投資をし、入ってくるお金が多ければ多いほど、貨幣の価格が高くなる」。林健は率直に言った。
泡が破れた？
幣圏の「造富神話」は大量の投資「白」を入場させたが、市場が徐々に冷静になり、一部の専門投資家が退場を選んだ。
「2021年第4四半期になると、市場全体の熱が下がり始めます。この時、闇号化通貨の価格はすでにその実際の価値からはるかに離れていると思います。一部のプロジェクトの推定値は高いですが、実際の価値と現実生活のつながりは多くありません。つまり、このプロジェクトを支えるビジネスシーンと価値がないため、多くの機関投資家が利益を得て場を離れることを選択します」
闇号化通貨に対しても、多くの投資家が批判的だ。バフェットとマングはこれが詐欺だと考えており、闇号化通貨自体には生産能力がない。ヘッジファンドの大物アイクマンも安定通貨が「ピラミッド詐欺」だと痛烈に批判した。
林健氏によると、最近のLUNA通貨の暴落は、闇号化通貨市場全体を大幅に値下がりさせ、 は今も長い熊市に入ったという。
韓国ブロックチェーン会社Terraform Labsは2020年、ドルにリンクした演算法安定通貨USTと、USTと取引できるトークンLUNAを発売し、LUNA通貨投資家に最高20%の年利率のリターンを提供することを約束したという。
Coindeskのデータによると、5月10日からUSTとLUNAが明らかに下落した。5月16日、1ドルの価値をアンカーするはずだったUSTは一時、1枚6セントの過去最低に下落し、下落幅は94%に達した。現在、LUNAは1枚0.0001ドルに下落し、ほぼゼロになっています。
LUNA通貨の暴落当日、40万人近くの爆倉があり、最大1回の爆倉は1000万ドルに達した。数十の取引量だけの仮想通貨の下落幅は90%を超えた。
幣安創始者の趙長鵬氏は先週、通貨LUNAが崩壊したため、一夜にして「貧困に戻った」とツイートした。伝統的な金融とは異なり、自分のような「大プレイヤー」でも最終的には闇号化通貨業の重荷を負う可能性があるという。
林健氏は、「LUNA通貨の暴落事件は確かに市場全体に大きな影響を与えている。同時に、大きなマクロ環境から見ると、FRBが金利を継続したり、予想を超えたりすれば、市場全体の流動性に大きな影響を与える。流動性の縮小が強い場合、闇号化通貨に打撃を与える」と考えている。
林健氏によると、 いくつかの闇号化通貨プロジェクトは実際のビジネスシーンを創造し、応用を拡大し、十分なユーザーと収入があれば、評価値が向上し、市場全体が立ち直ることができます。 「しかし、これらは検証する時間が必要です」。
