4月27日から5月24日までのA株の反発相場の中で、新エネルギープレートは「反発の急先鋒」となり、同時に新エネルギーテーマ基金の迅速な「返り血」を牽引した。崔宸龍、施成、曹春林など新エネルギー投資に専念しているファンドマネージャーが再び市場の注目を集めている。基金関係者は、新エネルギープレートの暖房には情報麺と基本麺の改善「二重」要素があり、将来の太陽光発電、電気自動車関連プレートは依然として重点配置コースであると考えている。
テーマファンドの反発が明らかに
データによりますと、5月24日の終値までに、4月27日の反発以来、Wind新エネルギー指数は上昇し、累計25.83%上昇し、Wind新エネルギー自動車指数の区間上昇幅も25.32%に達したということです。
多くの新エネルギーテーマ基金の純価値も「失地回復」している。データによりますと、5月24日16時現在、4月27日以来、全市場で673株のファンドが純価値を20%以上上昇し、その中で新エネルギーテーマファンドや重倉新エネルギー株のファンドが相当な割合で貢献しているということです。
具体的には、施成管理の国投瑞銀新エネルギーAは38.40%の上昇幅で1位だった。第1四半期末現在、この基金の株式資産規模は71.75億元で、基金の総資産に占める割合は89.04%で、上位10大重倉株の中には、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) などの新エネルギーのトップがいる。70余りの区間の上昇幅が30%を超えた基金の中には、銀華智荟の内在価値（上昇幅38.07%）、信達澳銀新エネルギー精選（上昇幅35.69%）、長城中国智造混合A（上昇幅35.13%）などの製品がある。その中で、長城中国智造混合A一季報のトップ10の重倉株はすべて電気設備業界に属し、3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 00438、隆基緑エネルギーはトップ3の重倉株にランクされている。また、崔宸龍が管理する前海開源新興産業Aと曹春林が管理する創金合信新エネルギー自動車Aもいずれも30%近くの「返り血」を実現した。
積極的に製品を管理する以外に、新しいエネルギーの細分化コースの指数製品を追跡して、同様に収益が俗っぽくない。データによりますと、4月27日以来、華泰柏瑞中証光伏産業ETF、天弘中証光伏産業ETF、富中証光伏産業ETF、鵬華中証光伏産業ETFなどの最高上昇幅はいずれも30%以上だったということです。
「二重」要素トリミング
ファンドマネージャから見ると、新エネルギープレートの反発には、ニュース麺と基本麺の改善の「二重」要素がある。
前海開源基金の崔宸龍執行投資総監は、新エネルギー車プレートの前期は地縁情勢、FRBの金利引き上げなどの要素の影響で短期的な回復が現れたと考えている。現在、これらの要素によるリスクオーバーフロー効菓はほぼ解消され、上海の操業再開と生産再開が全麺的に推進されていることに加え、市場は新エネルギー車のサプライチェーン回復に強い自信を持っており、関連テーマ基金は最近急速に反発している。
平安基金ETF投資総監の成鈞氏は、推定値の麺で、新エネルギー自動車産業指数の市場収益率は昨年末以来大幅に下落し、現在は2020年6月のレベルに戻り、歴史の低位にあると考えている。
業界の基本麺から見ると、「過去しばらくの間、原材料の値上げにより、産業チェーンの利益は下流から上流に移転していた。しかし、現在多くの完成車メーカーが値上げを行っていることを考慮すると、中流電池メーカーと完成車メーカーが価格調整を完了したことを示しており、将来中流電池メーカーの利益はまず好転すると予想されている」と述べた。
国投瑞銀新エネルギー基金の施成基金マネージャーは、「疫病の影響が徐々に弱まり、世界経済の回復が加速し、エネルギー需要が引き続き増加し、将来大きな成長空間を持つ関連業界は注目に値する」と述べた。長期にわたって光起電力、リチウム電気、半導体などの生産能力拡張の恩恵を受け続けている設備製造業は、比較的速い複合成長率を維持することが期待されている。
高成長会社を配置
施成分析によると、2022年は中国経済の転換のための力を蓄える年かもしれないが、彼は将来巨大な成長空間を持つ業界に注目し続けるだろう。具体的には、設備製造業では、太陽光発電、リチウムイオン、半導体などの産業チェーンに長期的に注目しています。新エネルギー発電業界では、2023年に太陽光発電業界内部に明らかな産業チェーンのボトルネックが存在せず、太陽光発電の製造コストが急速に低下すると予想されているため、新エネルギー発電の最大の受益者はエネルギー貯蔵業界である可能性がある。
農業匯理新エネルギーテーマ基金の基金マネージャーケイ軍亮氏は、成長プレートが大幅な調整を経た後、現在の取引混雑度は歴史の低いレベルに下落し、科学技術の成長は依然として質の高い発展の必然的な選択であり、将来は「炭素中和」の新エネルギー源の方向を重点的に見ていると考えている。エネルギー変革の角度から見ると、「風景」は未来の電力生産側の主力軍であり、徐々に在庫量の代替段階に向かっている。電気自動車については、海外と中国上流の資源開発の進度が加速しているが、新エネルギー車の潜在需要は現在も強い。現在、株の推定値と基本麺、持倉集中度の角度から見ると、一部の業界トップはすでに比較的に良い「左側」配置期に入っている。
鵬華基金のYan思倩氏によると、昨年末以来、新エネルギープレートの調整の時間と空間はすでに相対的に十分で、後続的に新エネルギー関連分野をよく見て、光起電力プレート、電気自動車（特に動力電池、自動車知能化）関連プレートの投資機会をよく見ているという。
