25日のディスク後、 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) は、100%子会社の上海新昇と複数の合弁会社の共同出資を通じて段階的に持株子会社を設立する予定だと発表した。プロジェクトは2024年末に生産を達成する予定で、建設後、会社の300 mm半導体シリコンチップの総生産能力は60万枚/月に達する。
このプロジェクトには、具体的には、「集積回路製造用300 mm単結晶シリコンロッド結晶成長研究開発と先進製造プロジェクト」のラミネートライン建設と「集積回路製造用300 mmハイエンドシリコンチップ研究開発と先進製造プロジェクト」の切削研磨研磨ライン建設の2つの部分が含まれており、前者は新設された2級子会社の新昇晶科が担当し、後者は会社がこれまで増加していた募集プロジェクトの1つであり、新設された3級子会社の新昇晶叡が担当する。
今回の投資総額は67.9億元：上海新昇は15.5億元を出資する予定で、その他の合弁先は合計52.4億元 を出資する。公告から見ると、今回の生産拡大行動には、大基金、全国社会保障基金、中銀投、中建材新材料基金、上国投資管理、混合改革基金などの国有背景の資金が集まり、武岳峰資本などの産業資本も含まれている。
■晶昇新誠の投資先のうち、海富半導体基金の出資額は12億8000万元で、全国社会保障基金、中銀投傘下の私募株式投資基金は海富半導体基金のパートナーで、両者の買収比率はいずれも39%を超えている。
■新昇晶科への投資は大基金二期がリードし、合弁会社は共同で57億元を出資する：大基金は25億元を出す予定；上海閃芯は武岳峰資本傘下の会社で、3億元を投資する予定だ。
注目すべきは、今年2月、大基金二期が約15億元を出資して National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 定増に参加し、分配額が最も高く、一挙にトップ10の株主 にランクインしたことだ。現在、上海国盛グループ、国家集積回路産業基金（大基金一期）はいずれも National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 2084%の株式を保有し、第1位株主となっている。大基金の2期持株は2.65%で、その第7位の株主である。
■新昇晶叡の投資先には、中建材新材料基金、上国投資管理、混合改革基金が含まれている。
National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 公告によると、集積回路チップの特徴サイズの縮小と半導体シリコンチップのサイズの増大はますます半導体業界の発展の重要な傾向になっている。半導体業界の発展による半導体シリコンウエハ市場の需要構造の変化に基づいて、 先進プロセスに応用できる300 mm半導体シリコンウエハは中国半導体分野の発展の重要な方向 となっている。その300 mm半導体シリコンチップの一部の製品はすでにグロバンド、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、華虹宏力、華力微、長江記憶、長鑫記憶など多くの中国外チップ製造企業の認証を取得した。
半導体シリコンが高景気旋律を奏でる本土メーカーがチャンスを迎える
シリコンチップは集積回路製造分野における礎石材料であり、現在も供給が需要に追いついていない。大工場の勝高（SUMCO）、環球晶はいずれも今後2~5年の生産能力を販売したと発表した。 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) も4月の業績交流会で、「現在、シリコンチップは非常に人気があり、供給が需要に追いつかず、生産拡大速度は現在の重要な問題である」と明らかにした。
注意に値するのは、半導体シリコンチップ市場は基本的に日本の信越、勝高、環球晶、SK Siltron、世界創造の5大巨頭に占められているが、先導大工場で生産されたシリコンチップはまだ中国のウェハ工場のシリコンチップに対する増量需要を完全に満たすことができず、中国のシリコンチップ先導会社はすでに急速な発展期を迎えている。
民生証券アナリストの方競氏はこれまで、シリコンチップの供給が需要に追いつかないため、海外の大工場は海外のウェハ工場のシリコンチップの供給を優先的に保障し、中国のシリコンチップ工場にチャンスをもたらしたと明らかにした。もう一つの麺では、これも中国のサプライヤーの製品技術レベルの急速な向上に由来しており、例えば National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) などはすべて中国のウェハ工場で順調に検証され、リードメーカーの追跡を加速させている。
China International Capital Corporation Limited(601995) アナリストの江磊氏は、今後5年間、中国の12インチと8インチのシリコンローカライズ率はいずれも持続的に向上する見込みで、現在8インチの分野で一定のシェアを獲得し、12インチのシリコン分野で突破し続けている企業をよく見て、世界のシリコン供給が需要に追いついていない時間窓の下で迅速にローカライズを実現する潜在力があり、重点として Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) を推薦し、注目することを提案します。
