電動化、知能化駆動車用半導体の使用量が向上する。自動車チップは主製御チップ、メモリチップ、電力チップとセンサチップの4つの種類に分けられる。電動化知能化の傾向の下で、自動車が主に発生した変化は油駆変電駆、自動車電子電気アーキテクチャが分散式から集中式へ発展し、自動運転に必要なハードウェア（センサー、AIチップ計算力、記憶）などの増加である。半導体自転車の価値量は以上の傾向から恩恵を受け、割合は持続的に向上する。Infineonのデータによると、2021年の伝統的な燃料車の半導体単車の価値量は490ドルで、新エネルギー車の半導体単車の価値量は1000ドルに近い。
電力チップは電動化傾向の確定性の高い成長の恩恵を受け、中国メーカーは発展の窓口期を迎えている。パワー半導体は電気エネルギー変換と回路製御の核心であり、新エネルギー自動車のパワー半導体の使用量と規格はいずれも従来の燃料車より高く、単車半導体の価値量向上の主要な増分に貢献した。私たちは2025年までに世界の新エネルギー自動車IGBTの規模は40億ドルに近く、中国は22億ドルに達すると予想しています。パワー半導体市場には大きな需給ミスマッチが存在し、業界のコア不足はチップの国産化のボトルネックの現状を際立たせ、国産メーカーに得難い「試行錯誤」の機会を与え、国産メーカーはサプライチェーン導入の好機を迎えている。中国の Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) などのメーカーIGBTの性能は絶えず改善され、すでに国産車企業を主とするホスト工場の顧客の中で徐々に出荷され、今後数年で加速発展の窓口期に入る。
車用MCUチップの市場空間は持続的に増加し、車規は顧客認証と高い壁を構築している。自動車の電子電気構造の変化から判断すると、MCUの需要は自動車の機能が豊富であるにつれて徐々に向上し、短期的には集積化傾向に代替されにくい。将来のドメインアーキテクチャと中央集中型アーキテクチャの傾向では、チップ単価も増加します。2025年までに、世界の自動車規制MCUの市場空間は112.57億ドルに達し、20~25年にCAGRは11.34%になると予想されています。長い間、車用MCUとSoC市場は伝統的な自動車電子メーカーに占められ、競争構造は相対的に安定している。製御類チップは直接走行安全にかかわるため、安全性、安定性の要求が最も高く、後進メーカーが参入しにくい。中国は車用MCU市場が大きいが、国産メーカーの世界市場シェアは2%未満で、チップの信頼性、性能に対する要求が相対的に低い車体製御とリアマウント市場がほとんどだ。
現在、自動車MCUチップの不足が続いており、中国の自動車企業のチップ供給問題が頻発しており、サプライチェーンの国産代替の需要が重なり、中国MCUメーカーはより多くの検証機会を得ている。現在、中国メーカーは率先して要求の低い車体製御、中製御計器などの分野から、電源管理、スマートコックピットマスター製御、シャーシ、動力域などのハイエンド応用に入ることが期待されている。
スマートコックピットチップの市場空間は大きく、中国Socメーカーは強い競争力を持っている。スマートコックピットは自動車の知能化発展の重要な傾向として、その技術が成熟し、使用体験が良いため、今後数年で急速に着地する予定です。ローランベルグの予測によると、中国のスマートコックピットの2025年の浸透率は59%に達し、2030年には90%前後に達するという。スマートコックピットチップは新しい増量市場であり、私たちの試算によると、2025年の市場規模は205億ドルに達し、2030年には373億ドルを超えると予想されています。現在、コクピットチップの主なプレイヤーは主に2種類あり、1種類は従来の従来の自動車機の中でチップメーカー、例えばNXP、ルネサス、TIなどであり、もう1種類は消費電子チップメーカー、例えばクアルコム、サムスンなどが携帯電話のAPチップから切り込んでいる。各メーカーが発表した協力車企業と車種を見ると、現在、クアルコムのコクピットチップはリードしている市場シェアを占めており、将来、中国メーカーは高い性価格比の優位性とより良いローカライズサービスによって、大きな市場シェアを持つと予想されています。
自動運転ソリューションは徐々に成熟し、チップメーカーの競争が白熱し、国産メーカーの異軍突起がある。現在主流の自動車企業が装備しているのはすべてL 1-L 2のADAS補助運転で、L 3以上の自動運転システムはまだ本格的に着地していない。方案には十分なデータと時間が必要である一方で、政策的にも対応しなければならない。L 3クラスの自動運転は今後数年で急速に放電されると予想されています。自動運転チップの計算力と価値量はより高く、設計メーカーの設計能力とソフトウェアとハードウェアの結合能力に対して高い要求がある。私たちの試算によると、2020年の世界ADAS/自動運転チップセットの市場規模は約17億ドルで、2025年までに103億ドルに達すると予想されており、対応する成長率は43.4%となっています。競争構造から見ると、トップメーカーの英偉達、インテル、クアルコムはリードを維持し、最高計算力レベルの市場を争うことが期待されているが、データとサプライチェーンの安全を考慮して、中国メーカーの華為、地平線、 Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) なども一定のシェアを占めている。
車載ストレージの容量と帯域幅は大アップグレードを迎える見込みです。スマートコックピット応用の機能と複雑さが向上し、自動運転で大量のデータストレージ需要及び高精度地図などが発生し、車載ストレージ容量と技術のアップグレードを推進する。美光科学技術のデータによると、L 3レベルのDRAM、NANDの使用量はそれぞれ16 GB、256 GBと予想されているが、L 5レベルはそれぞれ74 GB、1 TBの容量を使用する必要がある。同時にDRAMもDDR 3、DDR 4からLPDDR 4、LPDDR 5にアップグレードされます。私たちの試算によると、2025年までに世界の自動車DRAMの規模は46億ドルに達し、20202025年にCAGRは30%になる。2025年の世界自動車NANDの規模は97.8億ドルに達し、5年のCAGRは38.1%だった。中国は30億6000万ドルに達し、5年間のCAGRは42.8%だった。
スマートコックピットは自動運転推進画像センサ（CIS）の価格と一緻している。ADAS浸透率と自動運転レベルの向上に伴い、将来の単車車載カメラの使用量は増加し、L 1-L 2レベルの自動運転は一般的に3~6カメラ、L 3以上は8カメラが必要で、より多く13カメラに達することができ、単車画像センサーの数の著しい増加を牽引している。車用画像センサの画素に対する追求は消費レベルに及ばないが、アルゴリズムとハードウェアの反復的なアップグレード、ホスト工場が将来のアップグレードのために残した性能冗長性の考慮に伴い、車載カメラの画素は全体的に増加し、車載CISの平均単価のアップを牽引すると考えられている。私たちの試算によると、世界の車載CISは2025年に48.94億ドルに達し、5年のCAGRは36.58%に達すると予想されています。
注目することをお勧めします：電力チップ： Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) China Resources Microelectronics Limited(688396) など；MCU設計メーカー： Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) Ninestar Corporation(002180) 、傑発科技（ Navinfo Co.Ltd(002405) 子会社）など；SoC設計メーカー：＊ Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 、＊ Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) 、＊ Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) 、＊ Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) など；CISプレート： Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) など。
リスク提示：自動車の知能化プロセスは予想に及ばず、電動化浸透率は予想に及ばず、市場競争リスク、技術路線の変化リスク
