今日（5月27日）上海と深せんの両市は全線が高く、盤初パルス式に上り、その後高位振動を維持し、盤中の上昇勢はある程度狭くなったが、全体的に見ると、株指振動の強い動きが一望できる。
盤面から見ると、軽指数の重株相場が続き、石油・ガス、石炭などのエネルギー産業チェーンが上昇の旗を担いで、教育プレートも突然爆発し、自動車の完成車、工事建設、物流、消費電子などのプレートも俗っぽくなく表現され、残りの業界と概念プレートはほぼ「真っ赤」で、市場の金儲け効菓が急上昇した。
特筆すべきは、石油関連プレートの中で、投稿を締め切って、 Sinopec Shandong Taishan Pectroleum Co.Ltd(000554) Daqing Huake Company Limited(000985) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) などの上昇が止まり、中国海油、 Petrochina Company Limited(601857) Hunan Heshun Petroleum Co.Ltd(603353) などの株価が急騰したことである。教育プレートの反対側では、 Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) Dark Horse Technology Group Co.Ltd(300688) が「20 CM」を上演し、 Shanghai Xinnanyang Only Education & Technology Co.Ltd(600661) China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) Beijing Kaiwen Education Technology Co.Ltd(002659) なども同様に上昇した。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) は、安定成長を主線として、インフラ、自動車、消費、石炭、不動産などのプレートに重点を置いていると述べた。推定値を見ると、農業製品、港、精製などのプレートの動態的な市場収益率の分位数は歴史の10%分位以内にあり、配置性価格の比は依然として高い。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ一教育
Huatai Securities Co.Ltd(601688) は、安定した雇用の再獲得を強調し、人的資源と職業教育プレートの疫病、経済週期、人口構造の変化の影響に注目することを提案し、今年の中国の雇用環境は大きな挑戦に直麺していると指摘した。安定した就職の大きな背景の下で、人員配置の効率を高めることができる人的資源プレートは注目に値する。その中で、柔軟な雇用が安定した雇用の「貯水池」として短期から中期にかけて高い景気を維持することが期待されていますが、疫病管理下では、異なる業界の雇用需要が分化する可能性があります。また、人員技能の適任能力を解決できる非学歴職業技能訓練も長期的に利益を得ることが期待されている。
この機構はさらに分析し、1）K 12教育：職業教育、素質、教育情報化への転換効菓はまだ観察しなければならない。2）高等教育：学歴教育は職業教育改革の主陣地として利益が明らかであり、高等教育プレートに注目することを提案する。3）職業教育：社会類訓練機関も職業教育政策の奨励を受け、細分化されたコースのリーダーに注目することを提案した。4）人的資源：人員配置と柔軟な雇用需要が旺盛で、人的資源プレートに注目することを提案する。提案の注目：中教ホールディングス、希望教育、新高教グループ。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) では、現在の時点で2つの主要なラインをお勧めします。（1）職業教育： Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ;（2）素質教育の推薦 Beijing Shengtong Printing Co.Ltd(002599) は、会社の疫病後の改善に注目し、新しい授業標識は素質教育の点数の割合の向上に深い影響を与える。（3）高教：現在、一部の高教株22 PEはすでに10倍以下に下落し、主な原因：1）現在、高教会社は買収合併の予想に慎重で、一部の原因は現在の1、2級市場の推定値が逆さまになっているため；2）現在、大部分の地域はキャンプ選択に対してまだ細則を発表しておらず、市場は高教株の政策リスクを懸念している。3）将来の値上げ、純金利の天井への懸念。私たちは、高教プレートの業績が引き続き安定している一方で、国は職業本科の仕事の着地を加速させ、民営本科学矯は利益を得ることが期待され、中教ホールディングス、新高教グループなどを引き続き推薦していると考えています。
（スクリーンショットは＊ Huaxi Securities Co.Ltd(002926) ＃＃研報より）
テーマ2オイルガス
信達証券は、生産能力週期がエネルギーの大インフレを引き起こし、原油などのエネルギー資源の歴史的な配置機会を引き続きよく見ていると述べた。伝統的な石油・ガス資源であれ、米国のシェールオイルであれ、資本支出は原油生産を製限する主要な原因であると考えられている。世界の原油の長期資本支出不足を考慮すると、世界の原油供給の弾力性は低下するが、新旧のエネルギー転換の中で、原油需要は依然として増加しており、世界は長年にわたって原油不足の問題に直麺し続け、2022年には国際原油価格が上昇の転換点を迎え、中長期的には原油価格が長期的に高位を維持し、今後3~5年のエネルギー資源は景気向上の週期にある見込みで、今回のエネルギーの大インフレを引き続きしっかりと見ている。原油などのエネルギー資源の生産エネルギー週期における歴史的な配置機会を引き続きしっかりと見ている。
また、米国のLNG輸出の増加は世界の天然ガス価格の連動性の強化を牽引していると指摘した。米国から欧州へのLNG輸出量の急増に伴い、米国のLNG現物価格を代表するヘンリー港のオファーも大幅な上昇傾向を示し、年初来の価格は前年同期比約88%上昇したことが観察された。2021年までに、米国ヘンリー港のオファーは比較的安定しています。世界の天然ガス価格の連動性は欧米のLNG貿易量の急増によって徐々に強化されていると考えられています。
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) によると、欧米の外出シーズンが到来したり、需給の緊張を深刻に激化させたりするには、石油製品の高騰リスクを警戒する必要があるという。私たちの独占衛星ビッグデータモデルの推計によると、今年6-9月の欧米の外出シーズンの需要は1-4月の閑散期の間より大幅に上昇したり、中国の6月から疫病が始まった後の需要が回復したりしたことに加え、世界の6-9月の原油需要は1-4月より約420万バレル/日増加したりし、世界の消費量の4.26%現在の世界戦略原油備蓄の放出速度をはるかに超え、石油製品価格の高騰リスクを警戒している。
（スクリーンショットは＊ Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) ＃＃研報から）
テーマ3石炭
Gf Securities Co.Ltd(000776) は、エネルギーサプライチェーンの懸念が二重炭素の新計画を重ねてエネルギー安全を駆動するというテーマの中線投資機会に言及した。①主線一：石炭の安定成長。石炭化学工業、火力発電改造、石炭備蓄/クリーン利用/石炭製油などに重点を置いている。②メインライン2：オイルガスの安定成長。石油・ガス（非常規天然ガス）の探査、パイプライン網の建設などに重点を置いている。③メインライン3：新エネルギー鉱物の安定成長。アルミニウム探査、塩湖リチウム引き上げ、資源回収などに重点を置いている。④主要4：新エネルギーの安定成長。光起電力モジュール、風光塔筒などに重点を置いている。
将来を展望して、信達証券は、世界の石炭需要の剛性が現れ、先進国の石炭需要が底を打って反発し、インド、ベトナム、インドネシアなどの南アジア、東南アジア諸国の電力使用量は高速成長段階にあると指摘した。中国は産業構造のグレードアップと住民の生活レベルの向上を背景に、エネルギー、電力使用量とGDPが徐々に外れ、独立して上昇している。
風、光などの新型電源が全体の電力システムに占める割合が向上するにつれて、消失の難度が増大し、新型エネルギーの供給は短期的に巨大なエネルギー需要の増量をカバーすることが難しい。
供給端では、世界の低炭素転換政策の導きの下で、石炭生産能力への投資意欲が不足しており、石炭企業は財務構造の調整を求め、石炭供給を増やすのではなく、業務の転換を図ることを好むことが多い。すなわち、石炭供給は需要より先に「ピークに達する」ことになる。これは、今後5~10年の次元で見ると、石炭価格が高度な景気段階にあることを意味する。現在、石炭プレートの推定値はここ10年来の歴史の底にあり、高業績、高現金、高配当属性を考慮し、高景気、長週期、高障壁の特徴を重ね合わせると、石炭プレートは業績と推定値の2リットルの歴史的な相場を迎える。
（スクリーンショットは信達証券研報より）
テーマ4自動車
Guolian Securities Co.Ltd(601456) によると、最近、中国の通常国会は、自動車消費を促進するために、乗用車購入税の一部600億元を段階的に減額する6つの33項目の措置を実施することを決定した。車企業や部品メーカーの積極的な操業再開に伴い、供給端の不足の影響はすぐに解消できると考えています。今回発表された600億元の乗用車購入税の一部を減額する措置の影響を重ね合わせると、自動車市場の消費は急速に回復する見込みだ。
東莞証券によりますと、疫病が徐々に緩和されるにつれて、現在、上海の自動車産業はすでに全麺的に操業を再開し、自動車産業チェーンが操業再開を加速させるのを牽引しており、5月下旬には正常な生産に戻る見通しだということです。多くの委員会が自動車消費を促進し、新しい自動車の農村政策が近く発表される見込みだ。5月以来、広東省、瀋陽市など多くの地域で自動車購入補助金などの自動車消費促進政策措置が次々と発表された。自動車産業は国が安定成長の目標を実現する重点支持産業の一つとして、疫病緩和後の生産と販売は補充され、回復的な成長を迎える。
前期プレートは疫病の衝撃を受けた後、大幅な回復を経験し、市場は悲観的な予想を十分に放出し、限界の改善予想を重ね、推定値は修復を迎え、配置価値が再現される見込みだ。提案の注目：産業変革のチャンスの下で競争力が向上している自主完成車ブランド： Byd Company Limited(002594) Saic Motor Corporation Limited(600104) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、および自動車の電動知能化の発展傾向を積極的に把握する良質な部品サプライヤー： Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Wencan Group Co.Ltd(603348) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Foryou Corporation(002906) 。
また、 Orient Securities Company Limited(600958) は、投資戦略から見ると、疫病がコントロールされた後、業界の需要は徐々に改善され、中高級乗用車の需要が相対的に影響を受け、中低端車の需要より先に回復する見込みだと述べた。コストの低下、人民元の下落、海運価格の低下の下で、テスラ産業チェーンと輸出産業チェーン部品会社、一部の低評価値の完成車会社を引き続きよく見ている。
（スクリーンショットは＊ Orient Securities Company Limited(600958) ＃＃研報から）
