上交所はこのほど、公式マイクロブログを通じて「取引規律を製限する処分決定に関する通報」を発表し、2022年5月17日、投資家の鄭某氏が永吉の転債を取引する過程で、短期間に何度も多額の高値申告を通じて異常な取引行為を実施し、この債の終盤の価格が正株から大幅に変動し、この債の正常な取引秩序を深刻に乱し、他の投資家の取引決定を誤解させたと明らかにした。情状は非常に深刻で、市場の影響は悪く、上交所は規則によってこの投資家に対して名義証券口座取引本所債券の3ヶ月を製限する規律処分の決定を下した。
上交所によると、投資家は証券取引活動に従事し、法律法規、部門規則、本所の業務規則を厳格に遵守し、証券市場秩序を自覚的に維持しなければならない。上交所が発表した処分決定によると、投資家の鄭某氏は2022年5月23日から2022年8月22日まで、上交所で取引されたすべての債券を購入し、販売してはならない。また、上交所は処分決定を中国証券監督会に通報し、証券先物市場の誠実さファイルに記入すると表明した。当事者は上記の規律処分決定に不服がある場合、15取引日以内に当該所に再審査を申請することができるが、再審査期間中は当該決定の実行を停止しない。
永吉転債は5月17日に正式に上場し、上場後の2つの取引日以内に、価格変動は正株の動きから大きく外れた。上場初日、その開場集合競売は150元で「溶断」を触発し、14時57分に再開してから3分以内に最高421元に上昇し、最終終値は376.16元で、上昇幅は276.16%に達し、転換社債の新券の上場初日の最大の上昇幅を記録した。
5月18日、永吉の転債価格は依然として大幅な変動の動きを続けている。同日正午、上交所の公式微博通報によりますと、個別の投資家は午前中に永吉の転債を取引する過程で、市場の正常な取引秩序に影響を与え、中小投資家の取引決定を誤解させる異常な取引行為が存在し、上交所は規則に基づいて関連投資家に対して口座取引を一時停止するなどの自律的な監督管理措置を取ったということです。5月18日夜、 Guizhou Yongji Printing Co.Ltd(603058) は取引リスクの提示性公告を発表し、最近、会社の主要業務に明らかな変化がなく、転換可能な債務価格は会社の株価と大きくずれており、大きな推定リスクがあると発表した。
Windデータによると、5月17日から5月18日までの2日間、永吉の借金返済の累計上昇幅は290.96%に達し、累計交換率は約160261%だった。この間、 Guizhou Yongji Printing Co.Ltd(603058) 株価の累計上昇幅は-1.38%で、転換社債価格の変動は正株の動きから大きく逸脱した。5月19日、永吉の借金返済は開市から停止した。5月26日、永吉の借金は回復し、当日の終値までに、永吉の借金は10.98%下落し、348.02元を報告した。
注目に値するのは、最近の転換可能市場が再び上昇し、多くの小さな発行量の転換可能な新券が「炒められた」ことだ。Windデータによりますと、5月以降、全価格が20%以上上昇したクーポンは27本、9本が50%以上上昇し、その多くは規模の小さい新規上場の転債可能だということです。4月19日に上場した集約社債のように、当日の最高上昇幅は200%を超えた。その後の数日間、重合転債は5回のトリガ盤で一時停止した。5月17日、重合転債は取引リスクの提示公告を発表し、5月16日の重合転債価格の変動が大きく、当日の振幅は31.83%に達したと発表した。しかし、会社には転債可能価格や関連取引指標に異常が発生した未開示事項が存在せず、会社内外の環境が変化したかどうか、会社の大株主や実際の支配者が資産再編、株式譲渡などの重大な事項が発生していないか、または発生しようとしているかどうかを含む。
業界関係者は、現在、一部の規模の小さい新規上場の転換社債の推定値はすでに高位に炒められており、深刻に過大評価された転換社債の割増率を警戒しなければならないと提案している。投資家が転換社債を購入するときは、まず会社の基本麺を見なければならず、次に格付けの高い良質な転換社債を選択しなければならない。
