このほど、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) 公式サイトが公告を発表し、自動財テクサービスを停止した。
Agricultural Bank Of China Limited(601288) 自動財テクサービスにリンクされているのは、固収類の製品だけです。近年、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) のほか、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) Qilu Bank Co.Ltd(601665) には自動財テクサービスを停止する製品があり、「華夏時報」の記者の調査によると、サービスを停止する自動財テク業務はフックの現金管理類、固収類などの銀行財テク製品が多いが、 China Construction Bank Corporation(601939) 、ゆうちょ銀行、 Bank Of Communications Co.Ltd(601328) などの銀行フック通貨基金類、預金類製品の自動財テクサービスは依然として契約できる。
5月28日、関連分析者は本紙記者の取材に対し、一部の自動財テクサービスは市場環境の影響を受け、収益率が低下し、吸引力が低下し、この製品の投資期限が長く、投資家は関連リスクを慎重に評価しなければならないと述べた。その後、この製品は「ハイライトが消えます」となります。
自動財テク停止
このほど、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) 公式サイトは「自動財テクサービスの停止に関する公告」を発表し、「金融機関の資産管理業務の規範化に関する指導意見」、「金融機関の資産管理業務の指導意見の更なる明確な規範化に関する事項に関する通知」などの監督管理規定に基づき、2022年5月30日から「金鍵・安心快速線」毎日利ローリー第2期開放式人民元財テク製品の自動財テクサービスを停止し、この製品の申請、買い戻しなどのサービスは影響を受けず、正常に処理することができる。
自動財テクとは、お客様が銀行と一度に契約することによって、残高投資、自動投資などの機能を実現する財テク業務モデルであり、敷居が低く、収益が相対的に安定し、流動性が強い（リアルタイムで買い戻し）などの利点がある。
現在、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) 自動財テクサービスの投資品種は「安心快速線天天利転利」で、業績基準は3%で、現在は「金鍵・安心快速線」天天利転利第2期開放式人民元財テク製品（以下「天天利転利」と略称する）の一つの製品だけがリンクしている。天天利ローリーは開放式純価値型財テク製品で、固収類に属し、投資資産タイプは債券類で、リスクレベルは2級（中低）である。
自動財テクサービスを提供する銀行の数は少なくないが、国有大手行の中には、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) のほか、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) などに類似のサービスがあることに記者が気づいた。
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) の自動財テクサービスにリンクしているのは「利添利」製品で、この製品は当座預金と低リスク基金を連結しており、製品の収益率は投資家がサービスを開設する際に選択した基金の品種と関係があるという。この製品は2006年に開始され、現在は購入できません。
ゆうちょ銀行の自動財テクサービスはまだ運営されている。このサービスは「サンライズ」製品を連結しており、年間収益率は3.20%前後で、非資本浮動型製品で、固定期限がなく、継続的に運営されています。2019年9月7日から、この製品の運営方式はオープン予想収益型からオープン純価値型に調整されています。
Bank Of Communications Co.Ltd(601328) の自動財テクサービスにリンクしているのは「フラッシュスルー」で、この製品は交銀シュレーダーと Bank Of Communications Co.Ltd(601328) が共同で発売した通貨型ファンドで、100元から預金しています。記者は携帯電話銀行や公式サイトでこの製品の情報を確認していないが、5月27日、この銀行の財テクマネージャーを通じて、この製品は現在オンラインで購入することができることを明らかにした。
株式会社の中で、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の「太陽光財テク活期宝」も類似のサービスに属している。紹介によると、この製品は現金管理類の短期財テク製品に属し、2009年に設立され、主に債券、買い戻し、銀行引受為替手形などに投資している。お客様がこの製品を契約した後、自動的に解約しなければ、システムは毎日協議に基づいて購入します。2020年、この製品はサービスを停止しました。
上記の＊ Agricultural Bank Of China Limited(601288) 、＊ Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) 、＊ China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) が自動財テクサービスを停止したほか、都市銀行では＊ Qilu Bank Co.Ltd(601665) も2021年11月30日に自動財テクサービスを廃止すると公告した。キャンセル後、齊魯卡内の普通預金は人民銀行の個人普通預金の利息計算規則によって処理される。
基金類、預金類の自動財テクは依然として契約できる
銀行財テク市場には主に2種類のリスク評価があります。1つは財テク製品を評価することで、もう1つは投資家を評価することです。投資家は財テクを購入する際にリスク評価を行う必要があり、評価結菓の有効期限は1年で、失効後に財テク製品を購入するには再評価が必要です。
「自動財テク製品の投資期限は比較的長く、投資家は関連リスクを慎重に評価しなければならない」。5月27日、融360デジタル科学技術研究院の劉銀平アナリストは本紙記者の取材に対し、「過去に自動財テクサービスを発売したのは主に保本型財テク製品や低リスク財テク製品で、財テク製品は剛性換金段階にあったが、現在は財テク製品は全麺的な純価値化段階に入っており、投資家が財テク製品を購入するには、事前に製品のリスク特徴を理解しなければならず、盲目的に購入することはできない」と述べた。そのため、自動財テクサービスは、剛性引換環境下の純価値型財テク製品を打破するのに適していません。
金融学博士の羅皓瀚氏も、銀行が自動財テクサービスを閉鎖するのは主に監督管理の要求と導きを満たすためだと考えている。「現在、財テク製品の純価値化は投資収益が市場相場と受託者の投資管理能力によって変化し、固定収益の特徴を持たなくなることを示している。売り手は責任を菓たし、買い手は自負している。このような場合、受託者は信義義務を履行し、投資管理をしっかりと行う必要があり、投資家はリスクを負う必要があり、自動財テクサービスによる投資損失であれば、投資家の不満と苦情を招く可能性がある」。
「華夏時報」の記者が調査したところ、銀行が自動財テク業務を閉鎖すると同時に、銀行の通知預金、通貨型基金などの製品の自動財テクサービスが運営されていることが分かった。例えば、＊ Bank Of Communications Co.Ltd(601328) の「快溢通」、＊ China Citic Bank Corporation Limited(601998) の「給料ジャー」、＊ Industrial Bank Co.Ltd(601166) の「銭大番頭」などは通貨型基金に属し、＊ China Construction Bank Corporation(601939) の通知預金一戸通業務及び＊ China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の定存宝（週週貯金）業務は通知預金類業務に属し、ユーザーは関連協議を開通した後、金額が約束条件を満たすと、7日間の定期預金の金利を享受することができる。7日未満は普通預金金利を享受し、資金はいつでも引き出すことができ、手数料はありません。
記者は関連契約書を調べて、このような製品の契約期間が1年になることが多いことに気づいた。
ある株式会社の顧客マネージャーは本紙記者の取材に対し、基金の開放時間は統一されているが、銀行の財テク製品は異なる会社の管理などの影響を受けており、取引時間、限度額、開放時間はあまり統一されていないため、自動購入を実現するのはやや難しいと述べた。
「変動性から言えば、通貨基金、預金類製品の変動性は相対的に低い」。羅皓瀚博士は述べた。
中央財経大学証券先物研究所研究員、内モンゴル銀行研究発展部の楊海平社長は、銀行の現金管理類の財テク製品と通貨市場基金は、この2つの製品が底層資産の貫通から見るとあまり違いがなく、現在の銀行現金管理財製品の改善も、実際には通貨市場基金に対応していると考えている。だから自動財テク業務を停止するのは単純に製品タイプから見ることはできません。しかし、全体的には現金管理類の財テク製品の監督管理と規模の製限と関係がある可能性があります。
「最近、貨幣市場基金、債券の収益率の下落が明らかになると同時に、純価値化、開放型製品は顧客の買い戻しを招きやすく、自動財テクの空間を圧迫し、その魅力を低下させた。市場の変化に伴い、自動財テク業務の機会は依然として現れる可能性があるが、自動財テクは昔のハイライトを再現することはない」。楊海平氏は本紙記者に対し、一方で、現金管理類の財テク製品の改善は、自動財テク業務と現金管理類の財テク製品との結合空間を製限していると分析した。一方、純価値化と開放的な組み合わせは、自動財テク業務と短債類財テク製品の結合空間を製限し、上記の要素の影響を総合すると、自動財テク業務の後続はハイライトがなくなる可能性がある。
羅皓瀚博士も自動財テク製品サービスモデルの後続をあまりよく見ていない。彼は、このモデルの後続が徐々に市場からフェードアウトする可能性があると考えている。
「全麺純価値化時代、投資家は損益を自負する必要があり、最終的な投資品種の選択には投資家自身が意思決定を行う必要がある。もちろん、多くの投資家が「自動財テクサービス」を必要とし、このような投資家には「投資顧問」サービスを選択することができる。将来、投資サービスは主要な投資方式の一つになる」。「基金投資提案活動の規範化に関する通知」によると、基金投資顧問の業務資格を持たない機関は基金投資組合戦略投資提案を提供してはならず、基金組合における具体的な基金構成比率提案を提供してはならず、基金組合の業績を展示してはならず、倉庫調整提案を提供してはならない。だから基金業界を参照して、羅皓瀚は、将来、いわゆる自動化財テクサービスを提供する機関が別途規定を製定したり、投資業務の要求を参照したりする可能性があると考えています。
