「時間の友達」の高さんは最近生活がうまくいかない。一連の内外の要素に挟まれて、多くの高瓻重倉株の浮損が深刻である。
第一財経記者の不完全な統計によると、5月26日現在、高瓚はA株上場企業14社の上位10社の株主リストに登場し、2021年末に比べて、今年第1四半期末に高瓚持倉が変わらない上場企業は10社、減少したのは4社で、2社が新たに上位10社の株主になった。内外の多重要素の影響を受けて、第1四半期の市場全体の表現は低迷し、一部の高瓻重倉の株は深刻な損失を計上し、現在保有している株の多くはすでに浮損状態にある。
その中で、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 浮損は百億元、 Glodon Company Limited(002410) 浮損は1.2億元、 Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) 浮損は1.51億元、 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) と Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) 浮損はいずれも1億元を超えた。
今年第1四半期の深刻な損失も、高瓻原持株の浮揚空間を大幅に圧縮した。
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) .SZ）：浮損百億元
1季報によると、高瓻傘下のHLR中国基金は第1四半期末までに Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 433964万株を保有し、2021年末より変わらない。第1四半期の株価の累計下落幅は12.77%だった。この計算では、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) を保有する単四半期の浮動損失は1億996万元に達した。
グリー株価は2020年12月に過去最高の63.72元/株を記録した後、株価全体は揺れ下落傾向を呈し、最高点から5月26日までに引けた1株当たり31.74元は、下落幅が50%を超え、株価は「腰砕け」となった。同時に、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) の静的市場収益率は7.95倍に低く、推定値は歴史的な低位にある。
実際、第1四半期に「雷を踏む」 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) のは決して高いだけではない。通聯データによりますと、第1四半期末までに169匹の公募基金の重倉 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) があり、持倉の総市場価値は31億6800万元に達し、2021年末より1億4400万元減少したということです。
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) が混改を開始した2019年、高瓚は416.62億元を出資し、46.17元/株の価格で Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 15%の株式を譲り受け、そのうち208.31億元は高瓚資本が7つの銀行に融資した所得である。5月27日の終値までに、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 株価は31.53元/株、 赤などの要素を計算しなければ、上記の取引では129.87億元の高評価を受けています。
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) によると、2020年第3四半期以来、大口原材料価格は大幅に上昇し続け、2022年初めの緊張した地政学情勢は引き続き大口商品価格の高位変動を推進し、COVID-19疫病の発生が多く繰り返し発生し、実体経済は需要の収縮、供給の衝撃、予想の弱体化の3重の圧力に直麺し、同社の生産経営が直麺する挑戦と圧力は倍増した。
しかし、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 最近の株式買い戻し計画は、一部の投資家に自信を与えています。
巨豊投資ベテランの鄭楠氏は、株価の下落は上場企業の経営状況を完全に反映していないと考えている。その影響要因には、昨年来の相場の低迷もあれば、市場スタイルの交代によるものも含まれている。現在、会社は何度も買い戻しの動きを取っており、株価が相対的に過小評価されていることを示していますが、市場スタイルはまだこのような価値型株に切り替わっていません。将来の市場スタイルが切り替えれば、会社の株価は依然として価値修復相場が現れる見込みだ。
巨豊投資顧問の呉燦氏は、「 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 買い戻し資金は100億元に達し、これはA株会社の2級市場操作では非常に珍しく、上場企業が現在株価が過小評価されていると考えていることを反映している。これは、投資家の将来の株価回復に対する自信を高めている」と述べた。
Glodon Company Limited(002410) Glodon Company Limited(002410) .SZ）：現在1.2億元の損失がある
1季報によると、高瓴傘下のHLR中国基金は今年第1四半期末までに＊ Glodon Company Limited(002410) Glodon Company Limited(002410) .SZ）297147万株を保有しており、2021年末より変わらない。第1四半期の Glodon Company Limited(002410) 株価の累計下落幅は22.41%だった。これにより、高瓴保有 Glodon Company Limited(002410) 単四半期の損失額は4億2300万元に達した。
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) と似ていますが、同じくファンドの重倉株である Glodon Company Limited(002410) も、株価の下落が影響しているのは高値だけではありません。
通聯データによりますと、今年第1四半期末現在、公募基金の合計保有額は2021年末に比べて14億8900万元減少し、81億2000万元だったということです。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) によると、市場は不動産業界の下行が Glodon Company Limited(002410) の業績に与える影響を心配しすぎており、会社の株価は以前不動産業界の下行予想に押されていたが、現在の政策麺では一部の不動産企業の経営下行リスクの予想を緩和し、会社の株価は不動産情緒麺の影響を受けて緩和されると予想されている。
しかし、コストについて言えば、この投資は今のところ赤字ではない。高瓚がA株市場に配置した数少ないSAAS会社として、高瓚資本は2020年に調査研究を行い、2020年6月17日に、同社の定増予約297147万株、定増価格50.48元/株に参加し、15億元を費やした。 Glodon Company Limited(002410) 上記の定増総額は27億元で、1軒の予約比率が56%に達した。
現在の株価はすでに定増発相場を下回っており、5月27日までの終値46.44元/株で計算すると、高瓴はこの取引で現在1.2億元の赤字を計上している。
Gongniu Group Co.Ltd(603195) ：現在も13.34億元の利益を上げています
4月11日現在、高首相は＊ Gongniu Group Co.Ltd(603195) Gongniu Group Co.Ltd(603195) .SH）328万6400株を保有しており、2021年末と変わらない。今年第1四半期の株価の累計下落幅は23.24%に達し、単四半期の損失は1億2600万元に達した。
注目すべきは、高さんはこれまでこの株を連続的に減らしてきたことです。
2017年、高瓴は富海銀濤と手を携え、8億元で Gongniu Group Co.Ltd(603195) に出資した。募集書によると、高さんは約1206万70万株を手に入れ、同社の総株式の2.23%を占めている。
Gongniu Group Co.Ltd(603195) が上場しても期待に背かず、株価は上昇し、2021年1月には1株当たり253元に上昇し、発行価格の59.45元の3.26倍になった。
しかし、株価のハイライトは業績の底力不足を隠すことができず、2020年の Gongniu Group Co.Ltd(603195) の収入と純利益は足踏みしている。2020年の年報データが発表されると、 Gongniu Group Co.Ltd(603195) の株価は大幅に下落し始めた。この間、高さんは276万90万株を減らし、持株比率は1.55%に下がった。
2021年、高瓚は引き続き減少し、2021年第3四半期の報告によりますと、9月末に高瓚は報告期間内に再び601.17万株を大幅に減少し、上場前の総保有株式数より72.74%近く減少し、持株比率は0.55%に低下し、同社のトップ10株主の中で7位になったということです。
単四半期で損失したが、全体的には、 Gongniu Group Co.Ltd(603195) のこの投資では現在も黒字状態にあり、当時の株式取得コストは8億元しかなかった。2021年の間、高瓴は合計で Gongniu Group Co.Ltd(603195) 8780677株を減らし、2021年の平均株価189.87元/株で計算すると、高瓴の現金化額は約16.67億元になる。5月27日の終値を見ると、高瓴は現在、 Gongniu Group Co.Ltd(603195) を保有している時価総額は4億6700万元だった。つまり、 Gongniu Group Co.Ltd(603195) の単独投資については、現在の高収益は約13億3400万元である。
Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ：浮揚減衰
2020年12月20日、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) .SH）は公告を発表し、会社の第2位株主である李春安と高瓚資本が「株式移転協議」に署名し、李春安は協議譲渡の方式を通じて、高瓚に保有する会社の株式約2億2600万株を譲渡し、会社の総株式の6%を占め、取引対価は158.4億元であると発表した。取引が完了すると、高瓻資本は会社の株式の6%を保有し、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) の第2位の単一株主となった。
今年第1四半期末現在、高瓴はまだ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 317億株を保有している。同社の第1四半期の株価は累計16.25%下落し、単四半期の浮損は44.41億元だった。
2022年に入ってから、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は頻繁に利空に遭遇している。
2022年4月6日の公告によると、雲南省における67 GWの結晶化能力と57 GWのスライス生産能力は、電力価格政策の調整の影響を受けている。
これまで、雲南省での投資は電力価格の優遇政策を享受していたが、2022年4月1日、雲南省発改委の通知を受け、雲南省で享受していた電力価格の優遇はキャンセルされ、2021年9月1日から、同社のすべてのインターネット電力価格は電力市場化取引方式を通じて形成され、電力網企業と直接決済された。
Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は、シリコンウェハの全工程の加工コストに占める電気料金の割合が15%前後で、電気料金の優遇撤廃は会社の利益に一定の不利な影響を与えると試算している。
3月7日、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は、韓国の光起電力大手ハンファ（HANWHA SOLUTIONS CORPORATON）が米国、オーストラリア、ドイツ、フランスなどで会社に対する複数の訴訟を発表した。韓華によると、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) で販売された一部の製品は韓華特許権を侵害しているという。
5月27日までの終値75.12元/株で計算すると、高瓚は現在、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) の時価総額を170億元保有している。つまり、この投資にとって、今年第1四半期の損失は深刻だが、高瓚は現在も約11億6000万元の黒字を計上している。
Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) ：浮損1.51億元
今年第1四半期末現在、高瓴傘下の瓴仁私募基金は現在、＊ Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) .SZ）923万株を保有している。この株の第1四半期の株価は累計31.72%下落し、単四半期の変動損失は7854万7300元だった。
2021年6月28日に株価が過去最高の45.61元/株に達した後、株価は下落し、5月27日までに16.11元/株で取引を終えた。
株価は下落し続けているが、 Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) は多くのスターファンドの目を引いている。高毅資産、高瓚は2021年6月10日に同時に32.5元/株の価格で定増に参加し、ロック期間は6ヶ月である。現在の株価試算によると、この2つの私募機関はこの操作で50%前後の損失を計上している。高毅資産が今年第1四半期に300万株減少したのとは異なり、高瓴四半期末には Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) を減少させなかった。
5月27日現在の終値16.11元/株で計算すると、この投資では、現在1億5100万元の損失が出ている。
このほか、長江養老保険が管理する Petrochina Company Limited(601857) 化学工業グループ会社の企業年金計画、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券などの機関も上記の定増計画に参加した。
公開された定増参加オファーの状況を見ると、定増引合に参加した機関投資家の累計予約家数は35社で、易方達、広発、匯添富などの基金会社はすべて引合に参加したが、最終的にはオファーが低すぎて定増がなかった。
Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) 2021年に上場企業の株主に帰属する純利益は1億8200万元で、前年同期比22.60%減少した。会社が提供した原因はCOVID-19肺炎の疫病などの多種の要素の影響を受けて、営業収入の増加速度は比較的に低いが、従業員の報酬、減価償却費及び住宅賃貸料などのコスト費用は比較的に速い増加である。業務別に見ると、同社の計量業務、化学分析業務、食品検査業務の成長は停滞し、環境保護検査は低速で増加し、信頼性と環境試験業務の回復は急速に増加し、電磁互換検査業務の回復は急速に増加した。
Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ：浮損1.1億元
高瓴は第1四半期末にサザエの水 泥 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) .SH）373226万株を保有し、2021年末より変わらない。この株の第1四半期の株価は累計2.01%下落し、調整幅は大きくなく、第1四半期末の持倉 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 浮動損失3021万元を上回った。
2019年第3四半期末、高瓚は初めて Anhui Conch Cement Company Limited(600585) のトップ10の株主に登場し、その後も倉庫の位置は調整されていない。当時の建倉価格は40元/株前後で、初めての建倉市の価値は約15億元と予想されていた。
5月27日現在の終値は37.22元/株で、これによって高評価の在庫市場価値は13.89億元で、現在は約1.11億元の損失を計上している。
Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) ：浮損1.44億元
高瓴は第1四半期末に Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) .SH）2686万株を保有し、第1四半期の株価は累計18.28%下落し、高瓴は第1四半期末の浮動損失は約781626万元だった。
高瓻傘下の人民元証券私募基金管理プラットフォーム天津礼仁投資は2020年第3四半期に新たに Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) 26562万株を購入し、在庫価格は約17.32元/株で、第4位の株主となった。2020年第4四半期の少量の在庫29.85万株を除いて、残りの時に高瓻はこの株の在庫に変化がない。2022年5月27日の終値までに、同社の株価は11.97元/株だった。現在、この株には約1億4400万元の損失がある。
高瓴 減持6 Dongjiang Environmental Company Limited(002672) 78億元
6 Guangdong Sunwill Precising Plastic Co.Ltd(002676) 00267.SH）、 Livzon Pharmaceutical Group Inc(000513) Livzon Pharmaceutical Group Inc(000513) .SZ）と Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) .SH）の3株の在庫について、高瓚は今年第1四半期末に昨年末と変わらなかった。
会社のデータによりますと、今年第1四半期の株価は累計4.22%上昇し、傘下の持株基金HPPCが第1四半期末に1億4300万株を保有し、単四半期の利益は0.84億元だったということです。
しかし、高瓴は第2四半期から続々と Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) を減少した。5月14日、 Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) が公告を発表し、会社は5%以上の株主HPPC Holding SARLを保有する「告知状」を受け取り、2022年5月10日から2022年5月12日まで大口取引方式で一部の会社の株式を減少させた。
5月10日から5月12日までの2つの大口取引では、HPPCの減少価格帯は11.31元-11.89元/株で、中位値11.60元/株で計算すると、今回のHPPCの減少合計現金額は約2.78億元だった。
また、自分の資金需要のため、高瓴は2022/6/7~202212/6に6 Dongjiang Environmental Company Limited(002672) 3973151株を超えないと発表した。
Livzon Pharmaceutical Group Inc(000513) では、今年第1四半期末現在、高瓚は509.49万株を保有しており、この株では高瓚単四半期で871万元の損失を計上している。
また、 Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) では、第1四半期末までに、高瓻は30万株を保有し、この株で高瓻単四半期に153263万元の損失を計上した。
減持 Bestore Co.Ltd(603719) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
今年第1四半期、高瓴は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .SZ）376.50万株を減持し、減持後の四半期末の保有株式数は388419万株で、同社の第8位株主となった。現在、その株式市場価値は約150億元である。
2020年7月、壕は100億元を投じて入局し、1株当たり161元の価格で高価格で方向性増発に参加し、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ＃＃658385万株を獲得し、ロック期間は6カ月だった。高瓴はこのため、第8位の株主となった。
市場の各方面の注目に値するのは2021年第2四半期と第3四半期で、高瓴はそれぞれ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 79894万株と219.87万株を減少させ、合計で定増による総持株数の15.48%近くを占め、持株比率は1.83%に下がった。2回の減少期間の平均株価と定増予約価格の推定によると、高瓻の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) への投資は200%を超えた。公開報道によると、2四半期の減少を経て、高さんは計45億元の投資金の収入を超える。
Bestore Co.Ltd(603719) 5月20日公告によると、高瓴対 Bestore Co.Ltd(603719) 第3ラウンドの減少は5月26日に正式に開始され、この減少数は2406万株を超えず、総株式の6%を超えず、減少幅は前のラウンドよりはるかに大きい。今回の減持が完了すると、高画質資本は5%以上の株主ではなくなります。
2021年2月24日、 Bestore Co.Ltd(603719) の上場満1週年、第1陣の限定販売株が解禁され、高瓻資本は迅速に第1ラウンドの減少を開いた。2021/3/222021/8/2、高瓴係は減持を完了した Bestore Co.Ltd(603719) 1078万株で、総株式の2.69%を占め、減持価格区間は33.07元から53.19元/株である。第1ラウンドが完成してから2ヶ月もたたないうちに、高瓻係は再び Bestore Co.Ltd(603719) を多額に減持し、202110/132022/4/7は合計で Bestore Co.Ltd(603719) 591万株を減持し、総株式の1.47%を占め、減持価格区間は40元から40.81元/株である。中央値の計算によると、両輪が減少し、高レトルト係の合計は約7億元前後をカバーしている。
今年の第1四半期、高瓻はまた（ Hualan Biological Engineering Inc(002007) .SZ）を減少させ、新たに（ Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) .SZ）と（ Warom Technology Incorporated Company(603855) 5.SH）を進出させ、後の両者のトップ10の株主となった。
もちろん、今年の内外部の多重利空要素の作用の下で、2022年第1四半期の中国経済は下り段階にあり、重倉株の浮損した投資桐柏は高瓻だけではない。そして、高瓻の特徴は長期保有であり、投資の過程から見ると、2015年第4四半期に米国の10大流通株主に現れ、2019年第3四半期に消滅し、合計4年かかった。投資力もあまり差がない状況で、2016年第1四半期に10大株主に現れ、現在まで持ち株はほとんど変わらず、A株市場はこの4年間で2018年の急落を経験したことがある。
国際情勢が好転し、経済情勢が徐々に安定するにつれて、「時間と友達になる」という株での業績表現が変わるかもしれない。
