最近、複数の先物会社の株式が変更され、証券会社以外にも多くの現物企業が先物会社に入っている。
新型コロナウイルスの影響で、今年4月に先物業界の純利益が急に大幅に低下し、業界関係者は最近頻発している株式変更も、元持株先物会社の株主経営が困難になり、キャッシュフローが不足していることと関係があると考えている。
現在、大口商品の価格は歴史的な高位にあるが、中長期的に見ると、下りリスクは無視できない。
Wuchan Zhongda Group Co.Ltd(600704) 先物有限会社の景川副社長は第一財経記者に対し、「株主の増資に伴い、先物会社の利益能力が改善され、『先物と派生品法』の公布を重ねて、業界規範が強化され、実体経済関連業務にサービスを提供することが重要な突破方向だ」と述べた。
在庫一掃VS購入
最近、複数の先物会社が株式変更を行い、一部は在庫一掃を選択し、一部は株式を追加保有している。
例えば、 Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107) 先物は最近、ワイン会社を経営しています。同社の筆頭株主である Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107) は5月25日、正涵投資と「株式譲渡枠組み協議」に署名したと発表した。 Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107) は、正涵投資協議に保有する Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107) 先物45.08%の株式を譲渡する予定だ。
公開資料によると、正涵投資は中国保健酒「強酒」メーカーの強牌有限公司傘下の完全子会社である。今回の取引が完了すれば、正涵投資は Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107) 先物75.06%の株式を持つ持株株主になります。業績を見ると、2021年末までに Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107) 先物は純利益915912万元を実現し、前年同期比96.19%増加した。
また、華泰先物は Huatai Securities Co.Ltd(601688) の完全子会社となります。 Deluxe Family Co.Ltd(600503) 5月26日の公告によると、華泰先物の40%株式を Huatai Securities Co.Ltd(601688) に売却し、15.9億元の現金を獲得し、「資産構造を最適化し、不動産開発業務に焦点を当てる」という。
公開情報によりますと、 Deluxe Family Co.Ltd(600503) が保有する華泰先物の40%の株式は2015年にチベット華孚投資有限会社から買収したものです。2021年報によると、華泰先物の報告期間内の純利益は3億6800万元で、前年同期比66.61%増加した。
また、複数の先物会社が株式変更で改名した。招金先物は5月20日、社名を「山東斉盛先物有限会社」に変更すると発表した。昨年3月、良運先物は株式変更のため、衡力先物に改称した。
また、今年5月以来、浙商先物、 China Securities Co.Ltd(601066) 先物、華泰先物、銀河先物などから増資のニュースが相次いでいる。
宝城先物金融研究所の程小勇所長は、最近先物会社の株式変更が頻繁で、証券会社が傘下の先物業務に対する配置を拡大する一方で、一部の実体企業も先物取引に参加し始めたと考えている。一方、疫病の影響で、一部の元の持株先物会社の株主は経営が悪いため、先物会社の株式譲渡を余儀なくされる可能性がある。
業界利益の腰折れ
注目すべきは、今年4月に先物業界の純利益が「腰斬り」に遭ったことだ。
最近、中国先物業協会が発表した4月の先物会社の経営状況によると、2022年4月末現在、全国に150社の先物会社があり、31の管轄区に分布している。4月の業界全体の取引額は40.77兆元で、取引量は4.69億手で、純利益は4.89億元で、前年同期より49.79%減少し、前月比60.22%下落した。
業界関係者の分析によると、相場とマクロ要素の影響を受けて、最近の先物市場の取引量と持倉量は低下し、資本市場が軟調で、先物会社の投資収益が低下し、業界の利益レベルが急落した。データを接続します！統計によると、業界の第1四半期の利益能力は明らかに下落した。
経営データによりますと、中期協商データによりますと、4月の先物会社全体の営業収入は前年同期比24.51%下落し、手数料収入は4.81%下落し、純利益は同49.79%下落したということです。今年4カ月前、先物会社の純利益は31億4500万元で、前年同期比0.12%増加した。
商品市場の表現から見ると、南華商品指数は年内に過去最高の256947点に触れ、大口商品株全体の表現を追跡した中証商品指数は2022年初めから現在まで累計7%以上下落した。 Citic Securities Company Limited(600030) 首席FICCアナリストは、2022年か大口商品がピークを迎える年だと考えている。
2023年には世界の主要経済体の緊縮政策が続々と実施されるにつれて、大口商品の価格は徐々に下落する見込みだが、2019年の疫病発生前のレベルに比べて、その価格の絶対値は高位の持続時間または予想より長いと予想されている。
