4月末から始まった反発相場は一段落し、市場は最近均衡整理状態に戻った。過去1週間、指数は幅が狭く揺れ、波乱万丈だった。現在、上場会社の半年報が公開される前の業績真空期にあり、機構は注文、会社の堀などの方麺を通じて業績を判断する傾向にあり、業界の景気度が高く、注文が十分で、競争構造が良いケーブルの先導株は機構によく見られている。
海底ケーブル業界の景気が高い
機構の観点から見ると、海底ケーブルの蛇口株を多く見るのは、主に以下の2つの原因による。
一つは海上風力発電の高い景色と気品に恩恵を受けることです。海上風力発電の発展傾向から見ると、高い景色と気品は長年続くことができ、これはケーブル会社の発展を牽引する。過去数年来、世界の主要経済体は相次いで炭素中と長期目標を明らかにし、海上風力発電は重要な代替エネルギーとされている。また、国際経済の回復の影響を受けて、伝統的なエネルギー価格が大幅に上昇し、ウクライナの危機に加えて、エネルギー安全への懸念を引き起こし、次は風力発電設備の量が増加する。
中国の海上風力発電の発展計画から見ると、中国は海上資源大国であり、海岸線は1万8000キロに達し、潜在的な発展資源は巨大である。中国はすでに関連計画を打ち出し、海上風力発電産業チェーンの整備を加速させ、海上風力発電基地の建設を奨励する。 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) の統計によると、2022年から2025年までに、新規風力発電設備の年間平均複合成長率は35%に達することができる。2026年から2030年にかけて、新規風力発電設備の増加量は年平均12.6%に達し、海上風力発電は高景気の10年を迎える。
第二に、業界の競争構造が良好である。ケーブル業界は典型的な頭部競争構造を呈しており、新規参入者は有効な生産能力を形成するのが難しい。過去数年間の入札状況を見ると、頭の前の3つの企業の落札シェアは80%を超えている。
上海のある私募ファンドのマネージャーによると、ケーブル会社の競争優位性は製品だけでなく、技術レベル、製品品質のほか、埠頭の工事、口コミ、後続サービスなどの麺にも表れているという。ケーブルの輸送と設置の難易度が高いため、万トン級の埠頭が必要で、埠頭の資源が不足している場合、中小企業は取得しにくく、業界の競争構造は頭の会社に集中している。
機関多ケーブル株式後市
華南のある公募基金マネージャーによると、海底ケーブルの龍頭会社は手で注文が多く、競争構造がよく、後市の表現を断固として見ているという。
上記のファンドマネージャーによりますと、ここ数ヶ月の市場調整では、主流の機関投資家は産業論理から出発し、業績の確定性の強い会社を簡単に売ることはできないということです。ファンドが買い戻されて受動的に売られない限りです。「過去数ヶ月のケーブル先導株の市場動向から見ると、その表現は市場平均よりはるかに優れており、株価はすでに歴史の高位に迫っている」。
ケーブル大手会社の業績を見ると、定期報告によると、今年第1四半期の純利益は2億7800万元で、前年同期比0.16%増加した。 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 純利益は10.16億元で、前年同期比105.7%増加した。機構から見ると、ケーブル大手会社は第1四半期の開局が良好で、年間業績の高い成長基調を築いた。
上場企業の注文を見ると、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) アナリストの王彦龍氏によると、2021年の海上風力発電は退補前の奪装潮にあり、ケーブルの入札募集はほとんど停滞しているという。2022年は予想を超えて推進され、新しい入札ブームを迎える見込みで、これは史上最高のケーブル入札量となる。上場企業の公告によると、2022年以来公告されたケーブルの注文金額だけで50億元を超え、第1四半期までのケーブル事業の注文額は30億元を超え、昨年末までの手海ケーブル事業の注文額は70億元に達した。
