核心的な観点
\u3000\u30001.世界のコバルト価格の高位振動は、ここ3年来の歴史の高位である。2021年第3四半期以来、コバルト価格は上昇を続けている。Windデータによると、2022年5月26日現在、MB標準級コバルトは38.93ドル/ポンド、MB合金級コバルトは39.18ドル/ポンドで、前年同期よりそれぞれ92.2%、93.5%増加し、年初よりそれぞれ14.9%、15.6%増加した。海外のコバルト鉱資源の争奪が白熱し、中国の電解コバルトの稼働率が低下している。Windデータによると、2021年の世界コバルト鉱の生産量は17万トンで、その中でコンゴ（金）コバルト鉱の生産量は世界第一で、世界の総生産量の70.6%を占めている。世界のクリーンエネルギーの持続的な発展に伴い、コバルトは三元電池の重要な原料として、各国のコバルト鉱資源配置に対する重視度が高く、近年、中国はコンゴコバルト鉱を相次いで買収し、米国、日本などと買収麺での競争がますます明らかになっている。中国の稼働率については、百川データによると、2021年以来、電解コバルト工場の稼働率は低下し続け、現在2021年初めの74%をはるかに下回っている。電解コバルトの稼働率が低下するか、MBコバルト価格がさらに上昇する可能性がある。
三元電池の生産量は持続的に向上し、コバルト酸リチウムの価格は持続的に上昇する見込みだ。2021年通年、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の生産量は219.7 GWhに達し、前年同期比163.4%増加した。そのうち、三元電池の生産量は93.9 GWhで、総生産量の42.7%を占め、前年同期比93.6%増加した。Windデータによると、2021年の自動車生産台数は336.1万台で、前年同期比154.8%増加した。2022年1~4月の中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の生産量は84.8万台で、前年同期比83.5%増加した。将来、新エネルギー自動車の持続的な発展に伴い、三元電池の需要量はさらに向上し、コバルト価格の長期的な上昇傾向が明確になることが期待されている。需要駆動力は長期的に存在し、需要と供給のバランス状態は持続するかもしれない。三元電池は高エネルギー密度と耐低温の利点を備えているため、長期的にはリン酸鉄リチウム電池に完全に代替される可能性が低いため、コバルト需要量は長期的に明確で、中国と米国、日本のコバルト鉱山買収における競争圧力が大きく、短期的には需給バランス状態が維持される可能性がある。
\u3000\u30002.主な非鉄金属のうち、LME亜鉛は1.6%上昇し、SHFE錫は下落した。LME亜鉛については、2022年5月27日現在。LME亜鉛報は3815.0ドル/トンで、週1.6%上昇した。LME亜鉛価格の上昇の主な原因は亜鉛インゴットの供給が減速し、下流の再生産需要が暖かくなったことである。SHFE錫については、2022年5月27日現在、SHFE錫報は26万元/トン、週8.7%下落し、SHFE錫価格の下落の主な原因は消費端の回復が緩やかで、生産量が上昇し続けていることにある。
\u3000\u30003.LunaとTerraUSDシステムが崩壊し、不安が投資家を金に導いた。国際黄金業協会によると、過去6ヶ月間、闇号化通貨システムは動揺を続け、流動性の引き締めと負の経済データの混合要素は世界の闇号化通貨市場をパニックに陥れた。協会の調査によると、保値と抗インフレ属性に対して、投資家は闇号化通貨ではなく金を選ぶ傾向があることが明らかになった。また、協会の研究によると、金は2021年以来、現在まで最も優れた資産の一つであることが明らかになった。
\u3000\u30004.相場の振り返り。細分領域から見ると、非鉄金属サブプレートの上昇と下落は異なる。上昇幅の上位3つのプレートはそれぞれリチウム、金、その他の希少金属で、上昇幅はそれぞれ2.1%、0.7%、0.3%だった。株については、週の上昇幅が上位3位の順に Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) Yintai Gold Co.Ltd(000975) Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 、週の上昇幅はそれぞれ28.2%、9.4%、9.3%だった。週の下落幅の上位3位は、 Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) Jiangxi Yuean Advanced Materials Co.Ltd(688786) Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) 、週の下落幅はそれぞれ10.6%、9.5%、9.1%だった。
投資提案
コバルト価格の高位振動、コバルト関連加工企業または利益を得ることができ、関連指標： China Molybdenum Co.Ltd(603993) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) など。
リスクのヒント
疫病の激化リスク、自然災害リスク、新エネルギー自動車の需要は予想に及ばない。
