各サイズの価格状況：
小サイズ麺：4月の小サイズパネルの価格は比較的安定しており、2.5%以内下落しており、短期価格は依然として圧力を受けていると予想されている。主な源は：需要端、ロシアと烏の衝突、インフレの激化、一部の地域の疫病の繰り返しの影響を受けて、世界のスマートフォンの需要は弱くて、各端末ブランドの在庫準備の自信は不足して、同時に；供給側は、中国の局部的な疫病状況が繰り返され、スマートフォンパネルの供給が一定の影響を受けている。全体的に見ると、上流のゼロコンポーネントの供給限界は緩和され、マクロ環境の影響で、一部のサイズパネルの価格は短期的または小幅な調整に直麺し、全体の価格材料は安定を維持する。中長期的に見ると、小サイズ表示技術のアップグレードパスは成熟し、OLED/LTPS/a-Si技術は順次反復されている。
中・大サイズ麺：4月の需給は緩み、短期価格は圧力を受ける。年初から現在まで、タブレットの累計下落幅は10.2%から17.1%で、筆記電気の累計下落幅は8.3%から16.4%だった。平板的に見ると、21 Q 4の販売促進シーズンは過ぎ、ポストコロナ時代の需要は全体的に下落した。筆電によると、現在、ブランド工場とOEMパネルの在庫は4ヶ月を超え、高い水位にあるとともに、チップ（USBIC、CPUなど）の欠品により筆電OEMの生産量は20~25%低下し、ブランド工場は購入計画を引き下げ、全体的に見ると、Q 2の備品需要は振るわない。供給端、筆電パネルはTVパネルの生産能力を受けて転産し、有効に持続的に放出される。将来、ポストコロナ時代の需要は理性に戻り、ブランド工場の在庫意欲の低下はパネル工場の戦略を急進化させ、ブランド工場とパネル工場はいずれも年間出荷目標の下で調整され、パネル工場は稼働率を調整するか、私たちは22 Q 2価格が依然として圧力を受け、22 Q 3後には曲がり角が向上する見込みです。長期的には、需要が安定し、メーカーの転産と新規生産ラインの建設が供給を増やし、需給が徐々に均衡に向かい、価格が安定すると予想されている。同時にメーカーの競争が激化し、将来の業界構造が再構築されるかもしれない。
大サイズ麺：本輪の価格週期において、32“/43”/50“/55”/65「価格は21年7月に頂点に達してから景気が下落し、21年7月-22年4月の累計変化は-57.3%/-51.8%/-59.5%/-54.0%/-41.6%で、年初から現在までの累計下落幅は0.0%-7.6%で、現在は2019年9月の価格水準になっている。ブランド調達出荷目標と調達計画は、中小サイズ需要の回復リズムに影響を与え、北米、中国市場の需要が軟調で大サイズの引張エネルギーが不足し、4月にサムスン、LGが再注文し、全体的にブランド調達が保守的になっている。供給側、パネル工場の生産能力に対する製御力は限られており、一部のパネルメーカーはQ 2で稼働率を調整しているが、調整幅は限られている（CINNOによると、2022年4月の中国TFT-LCD生産ラインの平均稼働率は88.4%、前月比-1.8 pcts；高世代ライン稼働率の平均稼働率は-1.5 pcts）。同時に、前期の2ラインメーカーの累計在庫は2次供給を形成し、LCD TV全体の供給麺積は依然として高い。群智コンサルティングは22 Q 1の需給比を6.2%と試算し、同時に22 Q 2の需給比を7.3%に引き上げた（これまでは5.6%と予測していた）。後ろを見ると、TVパネルの価格は下落傾向を維持し、そのうち32」、43は小幅な下落を維持し、大きなサイズの下落幅は徐々に狭くなる見込みです。Q 2後はシーズンの準備に伴い、暖かくなる見込みです。
メーカーのデータ：4月の中国台湾パネル工場の生産能力は下落し、パネル価格のコールバックの下で、パネル市場の重点会社の売上高は前年同期比と前月比で低下した。その中で、友達光電はパネル価格の下落と疫病予防・コントロールの休業の影響を受け、4月の売上高は前年同期比-31.68%、前月比-27.89%だった。群創光電はTVパネルの景気低下の影響を受け、4月の売上高は-32.08%、前月比-13.85%だった。瀚宇彩晶は大サイズ価格の下落の影響を受け、4月の売上高は前年同期比-49.61%、前月比-20.30%だった。偏光板会社の力特光電の4月の売上高は前年同期比-4.66%、明基材料の4月の売上高は前年同期比+3.52%で、駆動IC会社の連詠の4月の売上高は前年同期比+11.15%、天鈺の4月の売上高は同+14.99%だった。
主な製品出荷量の状況：3月のTVパネル出荷は前年比+2%だった。主な源は：21年初めにガラス基板が意外な事件の影響を受けて供給が緊張し、TVパネルの出荷を抑製し、2022年にTVの低基数で前年同期比増加を実現したことにある。
全体的に見ると、国際情勢の動揺、世界インフレなどの要素の影響で需要が弱く、CINNOによると、サムスンはパネル工場の3、4月の注文総量を大幅に引き下げて250万枚に達し、LGも第2四半期の液晶パネルの購入量を約70万枚引き下げ、中小サイズの需要回復リズムに影響を与え、北米、中国市場の需要が軟調な下で、大サイズの引張運動エネルギーが不足している。同時に、現在、下流メーカーの在庫整理の意欲が強い。ルートの集荷は慎重になり、ヘッドテレビブランド/OEMメーカーは注文量を引き下げ、TVパネルの出荷は弱まっている。3月のモニターパネル/ノートパネル/タブレットパネルの出荷台数は前年同期比+21%/-1%/-26%だった。主な源は：COVID-19疫病の影響が続き、オンライン教育/オフィス需要は依然として強く、低価格刺激などの牽引需要を重ね、モニタパネル、筆記電力の出荷は前年同期比増加を維持し、タブレット需要は理性に戻り、出荷は前年同期比減少した。
供給側と需要側の近況更新：4月に一部の地域で疫病が反発し、同時に国際情勢の影響が広がり、需給の両端に変数が残っている。
供給側は、サムスンが牙山7世代LCD工場を6世代LTPO OLED生産ラインに転換し、下半期に生産を開始することを明らかにし、中小サイズの生産能力を14~15 K/月追加する予定だ。 Visionox Technology Inc(002387) は合肥に25億元を投資してAMOLEDモジュール生産ラインを建設し、年間生産能力2599万枚を実現する予定だ。TCL華星t 3の生産拡大プロジェクトの主な工場の屋根は閉鎖され、2023年6月に建設される予定で、最終的には4万5000枚/月の生産能力が増加する。深天馬はアモイで330億元を投資して8.6世代a-SiとIGZO液晶パネルラインを建設し、生産能力は12万枚/月と予想されている。
需要端では、2022年の世界テレビ出荷量は前年同期比-2.6%になる。AVCRevo（AVCRevo）の報告によると、22 Q 1の世界テレビ出荷量は6.1%減少し、第3四半期連続で出荷規模が下落した。出荷面積は32.7 M㎡で、前年同期比2.5%減少した。出荷平均サイズは48.7インチで、前年同期比0.9インチ増加し、前月比0.1ポイント低下した。オビレヴォー氏は、2022年、スポーツ試合や低価格刺激などの多重利益要素の恩恵を受け、中国市場のTV出荷はプラス成長を実現する見込みだと予測している。北米、ヨーロッパの先進国は需要の貸越が深刻で、成長動力が不足しているため、TV需要の下落が続くと予想されている。値下げ予想の下、新興市場のTV需要は回復する見込みだが、成長を実現するのは依然として難しい。以上の要素を総合すると、オビレヴォーは2022年に世界のテレビ出荷が前年同期比-2.6%になると予想している。
四半期別に見ると、群智コンサルティングは、22 Q 2中国市場は販促の下で回復する見込みで、海外市場は依然として弱体化し、全体の世界テレビ出荷量は前年同期比-2.5%で、前月比で小幅に増加した。また、ロシア戦争とインフレの上昇は消費電子製品の需要に影響を与え、これによるテレビ出荷量は前年同期比約470万台減少する見通しだ。
上下流の動態追跡：上流側では、Business Koreaによると、サムスンは4月1日、QD-OLEDパネルの良率が75%に達したと内部発表した。現在、毎月30000枚の基板を生産している。また、サムスンは技術開発を行い、QD色変換層用ガラス基板を廃止し、材料コストを下げ、生産技術を簡略化することを明らかにした。サムスンはQD-OLED技術の持続的なアップグレードをリードし、良率のアップグレードはコストの下で浸透率のアップグレードを牽引する可能性があり、リードメーカーのハイエンド表示配置をよく見ている。下流側では、2022年4月28日、ファーウェイが次世代折りたたみスクリーンの旗艦Mate Xs 2を発表した。価格麺では、この折りたたみスクリーンの旗艦価格は999912999元で、先代の価格より8000元安くなっています。Omdiaによると、2021年の世界折りたたみ式スマートフォンの累計出荷台数は1150万台に達し、2026年には6100万台に達する見込みで、スマートフォン市場全体の3.6%を占める。サプライチェーンがますます成熟し、コストの低下を推進するにつれて、主流ブランドの製品配置が徐々に改善され、折りたたみスクリーンが浸透を加速させ、サプライチェーンのリーダーメーカーが優先的に利益を得ることが期待されていると考えています。
重点会社の追跡：4月のテレビパネル価格の下落幅は拡大し、前月比0-3.4%下落した。テレビパネルの価格は2020年5月から21年7月まで77.1%から169.7%上昇し、21年7月に頂点に達した後、景気度が下落し、2021年7月-2022年4月の下落幅は41.6%から59.5%で、2022年4月の前月比は0-3.4%下落し、下落幅が拡大した。ポストコロナ時代の需要は正常に戻り、同時にゼロコンポーネントの欠品が緩和され、新規生産能力が坂を登り、需給は安定して緩和される傾向にある。将来的には、大サイズ化による需要麺積の増加と海外生産能力の撤退が傾向にあると予想されています。短期的には、22 Q 2後の最盛期には準備品が需給を牽引するのが徐々にバランスになり、景気度が底をつく可能性があると予想されています。露烏衝突の勃発など世界の政治経済環境の動揺と疫病の繰り返しは依然として産業チェーンの不確実性の増加を示している。長期的には、韓工場の生産能力が脱退し、中国大陸パネル工場の新生産ラインが年々坂を登り、中国の生産能力が持続的にリードに集中していることに加え、中国大陸メーカーの市場占有率がさらに向上すると考えられている。中長期的に見ると、大型パネルの構造は良い傾向に変わりません。小サイズの麺では、折り畳みスクリーンが商業化された後、スクリーン交換ブームを駆動し、小サイズの柔軟性OLED製品の発展を有利にすることが期待されている。私たちは国産代替の傾向の下で中国パネルのトップシェアが向上することを引き続きよく見て、中長期的にはしっかりとダブルトップを見て、京東方、 Tcl Technology Group Corporation(000100) に関心を持つことを持続的に提案して、低い配置に合うことを提案します。
リスク要因：ロシアと烏の衝突が激化する；疫病のコントロールは予想に及ばない。下流の需要が弱い。海外生産能力の撤退は予想できなかった。技術革新リスクなど。
