全身を引っ張って、複数の銀行が預金金利を引き下げたのに続き、一部の保険会社の万能保険製品の決済金利も下落した。21世紀の経済報道記者の不完全な統計によると、今年はすでに China Life Insurance Company Limited(601628) 、平安生命、太保生命保険など多くの生命保険会社が万能保険製品の決済金利を引き下げた。現在分かっている状況から見ると、決済金利の引き下げは主に現在の投資品の投資収益率が異なる程度の低下を示しているためだ。特に注目しなければならないのは、将来の保険企業が「利差損」を防ぐために、万能保険の決済金利を下げるのは大勢の赴くところである可能性があり、より多くの保険企業が決済金利を下げるチームに参加する可能性があることです。
複数の保険企業が万能保険の決済金利を引き下げた
「私たちは最近取締役会を開き、万能保険証券の配当金配布案を確定する準備をしています。今は具体的にいくらなのか分かりませんが、最近の投資状況から見ると、一定の下落があるかもしれません」。華南に本社を置く危険企業の責任者は21世紀の経済報道記者に述べた。万能保険はずっと同社のこぶし製品だ。
万能保険とは、保険保障機能を含み、少なくとも1つの投資口座で一定の資産価値を持つ人身保険製品であり、強い財テク属性を持ち、保険証券価値は保険会社が独立して運営する保険者投資口座資金の業績とリンクしている。
多くの大手保険企業が最近、万能保険の決済金利を引き下げた。 China Life Insurance Company Limited(601628) の国寿個人税収優遇型健康保険（万能型）A金（2016版）の4月決算金利は3.6%で、前月比100 BP減少した。太保生命保険の伝世執事終身生命保険（万能型）と平安生命の平安世紀天驕終身生命保険（万能型）の決済金利はそれぞれ4月と3月に4.45%と4.1%に引き下げられ、それぞれ15 BPと10 BPを減少した。新華生命の904得意財テク両全保険（万能型、III）の決済金利は2022年3月の4.5%から4月の4%に下がった。
万能保険の決済金利の引き下げについて、平安生命は21世紀の経済報道記者に対し、決済金利の製定は万能口座の実際の投資収益状況、市場環境などの多方麺の要素を総合的に考慮すると述べた。最近の万能口座決済金利は正常な調整に調整され、同社は長期的に安定した投資収益のリターンを獲得し、顧客に還元することに力を入れている。
万能保険の決済金利が引き下げられた原因について、ある大手保険企業の精算師は21世紀の経済報道記者に対し、万能保険製品の決済金利は保険企業の投資収益率と密接に関係していると述べた。今年に入ってから、3つの要因が万能保険の投資収益率を抑えている。一つは権益市場の不振で、世界的なリスク事件の影響で、世界の株式市場は大幅に下落した。次に、COVID-19の疫病発生状況が繰り返し、実体経済に圧力をかけ、資産不足の状況が現れた。第三に、低金利で、全体のリスクのない収益が下に移動しています。
統計によると、現在、市場での万能保険の決済金利は基本的に4%以上を維持し、4.2%から4.95%の間に集中している。縦方向に比べて決済金利は下落したが、横方向に見ると、他の金融製品よりも大きな魅力がある。現在、四大行の3年間の定期預金金利は3%前後で、10年債の収益率は2.8%付近で、流動性の良い通貨基金の7日間の年化収率は2%以下に下落している。
それに比べて、万能保険の収益率は依然として大きい。銀保監会の統計データによりますと、今年2月末現在、万能保険料収入を主とする「保戸投資金の新規納付」額は約2164億元で、前年同期比約27.29%増加したということです。
より多くの決済金利が引き下げられます
万能保険金利の引き下げは始まりにすぎないかもしれない。曁南大学医学修士、北米高級生命保険管理士の孫暁四氏は21世紀経済報道記者の取材に対し、「現在、実体経済は圧力に直麺しており、10年国債金利はすでに2.8%前後に低下している。世界的なリスク事件と疫病の影響を重ね合わせると、将来の投資品収益率がさらに低下する可能性が高い」と述べた。万能保険製品の決済金利は保険会社の投資レベルとリンクしており、保険企業の投資レベルは会社の投資能力と市場収益率のレベルに依存している。今年第1四半期、資本市場は大きな回復圧力に直麺し、株式、債券などの資産収益率レベルは著しく低下し、万能保険投資口座の収益率はそれに応じて低下し、決済金利の引き下げをもたらした。
「主に『スプレッドロス』を避けるためです。資産側の投資収益が減少し、投資家に決済された収益が維持されると、保険企業に『スプレッドロス』が発生します。このような状況を避けるために、保険企業は決済金利を下げざるを得ません」。孫暁四は付け加えた。
21世紀の経済報道記者の従業内によると、消費者が万能保険に加入すると、通常は最低金利があり、最低金利は一般的に1.75%から3%の間で、決済金利は最低金利より高くなる。決済金利は一般的に毎月1回決済され、例えば1万元を投資し、当期の決済金利は4.8%で、月ごとに均等に割り当てると0.4%で、その月の実際の収益率は400元で、多くの消費者は万能保険の決済金利に非常に注目し、保険をかけるかどうかの判断指標としている。
平安生命によると、万能保険の最低保証金利以上の収益は確定的ではなく、同社は万能決済金利を製定する際に、万能口座の特別預金レベル、将来の予想投資状況、現在の市場競争環境などの要素を総合的に考慮し、穏健な決済戦略を支持し、「利差損」リスクを防止するという。
広東省のある保険機構の精算師も、万能保険が最低保証金利より高い部分は保証されていないが、この部分の決済金利は、保険会社の実際の投資収益と口座戦略の影響を受けており、この間、経済などのマクロ要素の影響を受けて、保険会社の業界投資率がやや低下しているため、口座金利が低下しているのも保険会社の投資状況と密接に関係していると述べた。長期トレンドの角度、特に保険会社の投資収益曲線、現在の750日移動平均国債の状況を考慮すると、万能保険決済金利は前期の高位をあまり長く維持することができず、長期曲線と徐々に同じになるに違いないが、保険業界自体の投資策はやや保守的で長期的な安定性であるため、将来の決済金利は高位を維持することが難しく、持続的な低さは確率事件である。
しかし、現在の保険企業の「内巻」が深刻なため、決済金利が大幅に下落する可能性も高くない。「他社より明らかに低ければ、お客様が流出する可能性があるため、各保険企業も全力を尽くして、「利差損」を避けると同時に、できるだけ高い収益を得ることができます」。孫暁四は言った。
