揺れ動く市場環境の下で、定増解禁潮の到来に伴い、多くの高位が定増に参加する機関は「進退両難」で、一部の頭部私募は投獄された。
これまで多くのスター機関が定増に参加してきた Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) は、今年に入ってから株価が下落し、最新の株価は増発価格より41.72%下落し、高瓻、高毅などの定増参加者の合計損失は22億元を超えた。
頭部私募浮損40%超
データによりますと、6月には77の上場企業の定増機構の株式売却が解禁されるということです。このうち、6月1日に3社の株式売却制限が解禁された。
今年に入ってから市場は揺れ続け、定増に参加する多くの機関が浮損状態にある。1月26日、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) が発表した定増結菓によると、非公開株式の募集資金総額は52.98億元、発行価格は31.95元/株だった。この定増は最終的に17人の発行対象を確定し、頭部私募高毅資産、高瓴、有名な牛散葛衛東、易方達基金、万家基金、 China International Capital Corporation Limited(601995) および Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) などの証券会社を含む。その中で、高瓴の株式取得が最も多く、312989万株で、取得額は10億元近くに達した。
その後、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) 株価は下落し、一時16.43元/株まで下落し、段階的な安値を記録した。最近株価が回復しても、定増に参加する機関は大きな損失を抱えている。最新の終値18.62元/株で試算すると、5月30日現在、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) 株価は増発価格より41.72%下落し、上述の17の定増に参加した機関の合計浮損額は22億元を超えた。その中で、高浮上損額は約4億1700万元、高毅浮上損は約1億6700万元だった。
「揺れ市が定増に参加するには、短期株価が高すぎる株を避けるべきだ。また、揺れ市が定増に参加するのは、2級市場が購入するのに比べて明らかな優位性ではない」。中閲資本総経理の孫建波氏は述べた。
8割引」で株を買うにも慎重に
今年に入ってから、市場の変動が激化し、昨年末に株価の高位で定増に参加した機関は「進退両難」だった。最近解禁された株の多くは、参加者が損をしている。
例えば、5月30日、リチウムイオン電池を消費する企業 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 方向性増発機構の株式売却が解禁された。その株価は2021年11月に55元/株の史上最高値を記録した後、下落し、最新の終値は26.19元/株で、その時の定増値は41.9元/株だった。博時基金、易方達基金、財通基金、ノルド基金などの公募基金及びバークレイズ銀行、スイス連合銀行などの外資機関はすべてカバーされている。
しかし、株価調整の「黄金坑」を狙って、定増を通じて「8割引」で株を購入する機関もある（定増株の発行底値は定価基準日の20取引日前の会社の株価の80%まで最低）。
そのため、市場が揺れても、多くの機関が定増に参加することで豊かなリターンを得ている。例えば、5月30日、 Szzt Electronics Co.Ltd(002197) 9920万株が解禁を迎えた。この定増は当時、 China International Capital Corporation Limited(601995) 、横琴広金美美基金などの有名な機関が参加し、財通基金傘下の数十匹の基金グループが参加した。5月30日、 Szzt Electronics Co.Ltd(002197) は8.3元/株を受け取り、定価5.73元/株より44.85%上昇し、定増に参加した機関の浮揚は非常に豊富である。
また、5月23日に解禁された Zhejiang Tony Electronic Co.Ltd(603595) は、定増時に華夏基金、財通基金、ノルド基金など多くの公募と寧波寧聚、玄元資産など百億の私募が参加した。限定販売株が解禁された場合、 Zhejiang Tony Electronic Co.Ltd(603595) 株価は31.93元/株で、定価の24元/株より33%上昇した。
