月曜日、北向資金は70.49億元に大幅に純流入し、そのうち上海株は24.82億元に純流入し、深株は45.67億元に純流入した。データによりますと、3月に450億元の大幅な純流出を経験した後、北朝鮮資金は2カ月近くA株に戻り、その中で4月に63億元の純流入を行い、5月以来引き続き30億01万元の小幅な純流入を続けているということです。具体的な株の麺では、銀行、電力、資源類週期品のトップ株は過去1ヶ月で外資の愛顧を得た。
ルート別に見ると、北向資金は今年に入ってから「上海強深弱」の構造が5月に続いている。5月30日現在、上海株通の月間純流入額は110.80億元に達し、深株通の純流出額は80.78億元に達した。時間軸を前の5ヶ月まで延長すると、今年に入ってから上海株通全体では純流入258.36億元、深株通では408.63億元が純流出した。
北向資金の「上海強深弱」の違いについて、業界関係者は、外資配置盤と取引盤の操作の違いと関係がある可能性があると考えている。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 戦略首席の張啓尭氏は、外資の「取引盤」と「配置盤」の概念を提案したことがある。彼は、信託機関のタイプで分けて、海外の配置型機関資金は、外資信託銀行の席を通じて入場することが多いと考えている。国際主流のヘッジファンドは、基本的に外資が投入したPBシステムを通じて信託されている。ほとんどの遊資は、中国資本機関に委託されている。
両者の取引行為の違いについて、張啓尭氏は、取引盤流入とA株指数の関連性がより強く、市場リスク選好の影響を受けてより大きく、大部分の時に同方向の変動として表現されていると強調した。配置盤と指数の動きの関連性は低く、より安定した入場が続いている。
北朝鮮資金の5月の純流入幅は大きくないが、一部の重点業界に対する倉庫投入力は依然として著しい。 China Securities Co.Ltd(601066) 証券統計によると、5月27日現在、国際銀行機構に信託されている北向資金は5月に主に銀行、酒類、白物家電業界の株に純流入し、純流出幅が最も明らかなのは新エネルギープレートである。国際証券会社機構に預けられた北方向資金は主に農業用化学工業、電力、銀行プレートに純流入し、酒類プレートを大幅に純販売した。
具体的な株については、持株比率の変動を見ると、ウイルス検出概念と科学創板会社は5月に北向資金の集中的な増加を獲得した。5月27日現在、 Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) 今月の北向資金持株比率の増加幅は両市のトップで、3.67ポイントに達した。 Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) の北向資金持株比率は1.23ポイント増加した。また、 Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) などの科学創板会社の北向資金持株比率の増加幅が上位にある。
純購入金額の角度から測定すると、区間成約平均価格で×区間の持株数の変化は簡単に計算し、5月27日現在、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 5月に北方向資金の純購入27.82億元を獲得した。続いて China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、純購入26.23億元。 Byd Company Limited(002594) Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) S.F.Holding Co.Ltd(002352) などの株の純購入額はいずれも10億元を超えた。注意に値するのは、＊ China Shenhua Energy Company Limited(601088) 、＊ Petrochina Company Limited(601857) 、＊ Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) などの第1四半期に異彩を放った資源類週期株も同様に北向資金の愛顧を得ていることだ。
外資の流れの動態について、UBS証券中国戦略アナリストの孟磊氏は、外資は今年は大幅に流出せず、全体的には小幅な純流入の態勢を呈しているが、流入規模は年初の試算を下回る可能性があると述べた。その後、外部投資家の中国経済に対する予想の回復に伴い、支持性政策の着地を重ね、大量の外資の回帰を引き起こす。
彼は、5月中旬以来、マクロ政策の支持が絶えず強化され、A株市場の情緒が修復されたと考えている。また、中国のサプライチェーンの乱れは徐々に緩和され、高週波データによると、5月以来、物流状況は限界的に好転していることが明らかになった。「現在、A株上海深300指数の静的市場収益率は過去5年の歴史平均値の1倍の標準差を下回っている。最近のマクロ政策の支持がプラスになり、マクロ流動性環境が相対的に緩和されていることを考慮すると、今年の市場の推定値の底はすでに現れている。しかし、今後しばらくは半年の報告発表前後にある程度の企業利益の予想が引き下げられる可能性がある。この利益の下で基本的に完成すれば、A株市場は好機を迎えるだろう」。
