5月20日、上交所は「上海証券取引所社債発行上場審査規則適用ガイドライン第4号-科学技術革新社債」を発表し、科学技術革新社債（以下「科学革新債」と略称する）を正式に発表した。規則の発表後初週、国投グループ、三峡グループ、 Guangzhou Port Company Limited(601228) 株式、華魯ホールディングス、江蘇永鋼の5社の第1陣の科学創債は上交所で発行に成功し、合計146億元を発行し、投資家の支持を得た。また、国新控股、上海国資もそれぞれ25億元と10億元の科創債の発行前届出を提出し、近く発行する予定だということです。
現在、発行者は科学技術分野の積極性が高く、投資機関の買収が活発で、最初の2年期から3年期までの国有科学技術債務の発行金利はいずれも2.8%を下回り、多くの発行コストが過去最低を突破した。三峡グループの科創債の額面金利は0.1%と低く、入札総量は10兆元に達したことが分かった。国投グループが初めて2種類の科創債を発行し、いずれも積極的に購入を受け、10年の定期券麺の金利は3.62%に低かった。華魯控股が発行した「22華魯K 1」の満場倍数は6.79倍に達し、最初の科創債の発行者はいずれも発行結菓に満足し、後続の発行継続を考慮している。
市場の科学創債に対する議論の熱は空前で、多くの仲介機関は科学創企業類、科学創進級類、科学創投資類と科学創孵化類などの各タイプの発行主体の申告と科学創債の発行を全麺的に推進していると表明した。
科学創最前線領域に投影
国家戦略に積極的にサービスする
記者によりますと、最初の科学創債プロジェクトの発行者の多くは科学創のアップグレード類で、既存の産業構造のアップグレードを支援し、新技術の産業化、規模化の応用を促進するための資金を募集しているということです。実際の投入から見ると、多くは科学革新の最前線分野であり、多くの発明特許に関連し、高品質の革新で科学技術の自立を助け、産業のモデルチェンジとグレードアップを支援する。
例えば、国投グループの科創債はハイテク産業と戦略的新興産業に投入され、先進的な製造業、新材料、医薬医療などの産業を重点的に発展させ、持株投資と基金投資の「二輪連動」を通じて、一群のユニコーン、カモシカ企業に投資し、国有資本配置を最適化する役割を十分に発揮した。上海国資科創債は部下の国シン投資と国シン創投を通じて次世代情報技術分野の企業と生物医薬分野の企業に投入され、一部の標的企業はすでに専精特新「小巨人」企業リストに選ばれた。
注目すべきは、第1陣の科学創債プロジェクトの大部分は「ダブルスタンダード」を貼っており、例えば三峡グループがグリーン科創債を発行し、 Guangzhou Port Company Limited(601228) 株式が科学技術革新「一帯一路」債を発行し、華魯控股が科学技術低炭素転換債を発行し、江蘇永鋼が炭素中和科創債を発行している。科学技術革新はグリーン低炭素の転換、「一帯一路」、デジタル経済の連動発展を駆動することができ、サービス国家戦略において企業責任の担当を明らかにすることができる。
民間企業の科学技術ピークへの勇敢な登頂を支援する
発展運動エネルギーを高める
3月の証券監督管理委員会は、ハイテクと戦略的新興産業分野の民間企業の債務募集資金を優先的に重点的に支持することを明らかにした。江蘇永鋼は民間企業の「先頭兵」として、5月25日に科学技術革新社債1億元の発行に成功し、民間企業の融資環境の改善もある程度反映された。
江蘇永鋼が今回科創債を発行する募集プロジェクトは余裕のある高炉ガスを総合的に利用し、現在中国で最もリードしている超高温亜臨界発電技術を運用し、革新的に従来大型発電ユニットにしか応用されていなかった高パラメータ高効率発電技術をさらに小型化し、技術の難点を克服し、発電熱効率を40%以上に向上させた。
また、このプロジェクトは「グリーン債券支援プロジェクトカタログ（2021年版）」の省エネ・環境保護産業カテゴリに符合し、工業低炭素改造類プロジェクトに属し、年間温室効菓ガス排出削減量は42.21万トンの二酸化炭素当量に達すると予想されている。グリーン融（北京）投資サービス有限会社は今回の債券のためにグリーン認証報告書を発行し、民間企業が革新発展の主力軍であるだけでなく、国家戦略にサービスする責任もあることがわかる。
江蘇永鋼の関係責任者楊凱氏によると、企業は常に最新の金融政策と金融製品に注目し、科学技術革新に焦点を当て、グリーン低炭素発展の道を堅持し、科学技術の含有量が高く、資源の消費が低く、環境汚染が少ない「グリーン化」「スマート化」の生産方式の実現を推進し、科学創債とグリーン債の要求に合っているという。今回の発行結菓から見ると、募集プロジェクトの科学革新属性のため、投資家は発行者が良好な発展の将来性を備えていることを認めた。発行券面金利は5%で、発行者の直接融資史上最安値を突破した。
市場関係者によると、より多くの民間企業が科創債融資を発行することで、産業のモデルチェンジとグレードアップの道で突破することを期待しているという。科創債は民間経済の発展に強大な原動力を注入することが予想される。
