今日（6月1日）のA株の動きは比較的分化している。上海と深せんの両市は全線が低かったが、盤初震動の後、上海の指は昨日の終値付近で上下を繰り返し、創業板の指は徐々に上昇した。午後、株価指数は飛び込みの動きを見せ、終盤は回復したが、最終的に上海指以下は下落し、創業板は相対的に強く、平板線を漏らさなかった。
これに対して、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、6月のA株相場は5月の揺れの上昇相場を継続すると指摘した。短期的には、A株市場は依然として揺れを主とし、業界の選択を重視しなければならず、事前判断市場は依然として「安定の中で前進を求める」という主線と経済週期の視点で進み、普遍的な指数相場は依然として機構と大戸の資金の流れを観察しなければならない。
同時に、華鑫証券によると、業界配置は業績の基本麺に戻り、景気度の向上方向を配置し、3つの主要ラインに注目しているという。一つは政策の力を得る安定成長の主線と国有企業の改革テーマである。第二に、疫病後の修復の大消費の主線である。第三に、需給矛盾が主導する週期的な主線である。
プレート麺：
一、 石炭
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) によりますと、最近、海外の石炭価格が大幅に上昇し、輸入石炭量の限界が弱くなり、短期的に供給局麺を修正するのは難しく、石炭価格は価格製限区間の上限を維持すると予想されています。二重コークスの麺：全社会のコークス石炭倉庫の在庫は比較的十分で、ねじ山鋼の在庫は減らず、コークス石炭の価格は圧力を受けている。中期次元は安定成長政策の発力の期待の下で、焦炭需要は間もなく価格の曲がり角を迎え、焦炭価格は景気水準を維持すると予想されている。
また、華金証券は、疫病の好転とピークを迎えて夏を過ごすにつれて、需要端の変化は注目に値すると指摘した。現在、供給構造が偏っており、夏のエネルギー安全問題が浮き彫りになっている。最近、内モンゴル Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) と新疆などでエネルギー供給保証実施方案を印刷、配布し、山西省で石炭増産供給保証と生産能力新規増加工作テレビ電話会議を開き、全体的に供給保証圧力が依然として残っていることを見ている。世界の石炭貿易の新しい枠組みの下で海外の石炭価格は上昇しやすく、輸入石炭量の収縮は一緻して予想されている。
また、 Gf Securities Co.Ltd(000776) は、世界の石炭需給が緊張し、高石炭価格の輸入伝導を背景に、中国の石炭増産・供給保証力が絶えず強化され、業界の資本支出のアップサイクルがスタートしていると述べた。石炭増産は新しい設備需要の増加を推進し、古い設備の交換週期を重ねて共同で設備需要の回復を促進する。石炭採掘の知能化を背景に、石炭設備のリード集中度が持続的に向上し、今回の上り週期を十分に受益することが期待されている。 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) 、三一国際などの石炭エンジンのトップ会社の業績と評価修復の投資機会を重点的に推薦し、 Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) に注目することを提案した。
二、自動車完成車
平安証券は、政策グループの拳が自動車消費を刺激して経済を奮い立たせると指摘した。自動車業界は国民経済の支柱産業であり（自動車類小売額は全国社会消費財小売総額の約10%を占めている）、産業チェーンが長く、単車部品が多く、経済に強い牽引作用がある。歴史上、政府は何度も自動車消費刺激政策を打ち出し、比較的に良い振興効菓を得た。今回の自動車刺激政策の組み合わせ拳には、購入税の半減徴収、増量番号札の釈放、古い買い替え補助金、新エネルギー自動車の農村への進出などが含まれ、車種のカバー麺が広く、初購入、買い増し、買い替えなどの各種需要を引き出すのに役立つ。
湘財証券は、全国で多くの消費促進政策を発表し、自動車、グリーン家電製品、消費電子製品の消費を牽引していると考えている。4月初めから現在まで、広東、四川、陝西、湖北、上海など20近くの省/直轄市はすでに自動車/家庭用電気製品関連製品の消費促進政策を発表した。その中で、新エネルギー自動車は各省・市の消費促進政策の支持重点であり、多くの場合、消費者に購入補助金を与えることを通じて、国家機関及び公共施設分野の自動車置換の推進を加速させ、自動車の増量指標の投入を増やすなどの措置を通じて、新エネルギー車の下流需要を高める。2022年1~4月の中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の販売台数は前年同期比114%増加した。消費促進政策の発力に伴い、新エネルギー車の需要の中で高速成長態勢が続くと予想されている。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、購入税の減免政策は正式に着地し、カバー範囲が市場の予想を超え、自動車販売量に著しい牽引作用を与えることが期待され、自動車プレート全体の回復と発展をよく見ている。この政策は明らかに販売量の弾力性が大きく、限界利益が良い自動車企業、特に伝統的な燃料車を利益の核心とする自動車企業： Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 、吉利自動車、 Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Saic Motor Corporation Limited(600104) などを利益とする。また、長期的に見ても、新エネルギー車の販売台数は最も把握すべき投資のメインラインであり、後続の政策が発売されていなくても、蔚小理、 Byd Company Limited(002594) とテスラの販売台数は年間を通じて投資のメインラインになると考えています。
1枚の図のまとめ：
