概要：
ナトリウムイオン電池の3つの正極路線にはそれぞれ優劣があり、層状金属酸化物路線は産業化の先機を奪う。ナトリウムイオン電池は正極によって層状金属酸化物材料、ポリアニオン材料とプロイセンブルー材料の3種類に分けることができる：1）短期層状遷移金属酸化物材料の発展は最も成熟し、産業伝導経路はスムーズで、最初に産業化の基本条件を備えている。
2022年末に科海ナトリウム1 GWhナトリウムイオン電池の量産ラインが操業を開始することに伴い、層状金属酸化物類材料を最も早く産業化した材料とする。2）長期三路線は並行して発展し、層状金属酸化物は容量より高く、ポリアニオン路線は循環が優れ、プロイセンブルー類の材料コストが最も低く、三足鼎立、優勢補完の新しい局麺を形成することが期待されている。
層状金属酸化物路線の確定性はマンガンで、2030年にナトリウム電気消費マンガンは22万トンを突破した。層状金属酸化物ルートはマンガンで確定し、電池級硫酸マンガンと電解二酸化マンガンはいずれもその代替主材である。中国科学海ナトリウムが選択した電解二酸化マンガン路線はコストがより低く、技術プロセスがより短く、爆発潜在力を備えている。2030年にナトリウム電気の貯蔵エネルギーと二輪車分野での浸透率がそれぞれ15%と40%に達したと仮定し、私たちの試算によると、2030年にナトリウムイオン電池のマンガン消費量は22.5万トンに達し、電解二酸化マンガンの35.6万トンに対応すると予想されている。
マンガンの深加工は景気週期に入ることが期待され、ナトリウム電気は電解二酸化マンガンに対する需要の弾力性が著しい。層状ナトリウムイオン電池のマンガン業界に対する牽引は主に深加工端に現れている。電解二酸化マンガンは2030年に100万トンを超える需要が見込まれ、その中で、ナトリウムイオン電池はマンガン酸リチウム電池を超え、その第一の需要牽引要素となる。電解二酸化マンガン業界は長年の沈黙を経て、近年マンガン酸リチウム市場の牽引を受けて着実に良好になり、生産拡大週期が長く、前期の投資が大きく、リードの優位性がさらに強固になる。高純硫酸マンガン業界は主に三元高景気の影響を受けており、高純硫酸マンガンの生産拡大は急速に進展しており、競争構造や再シャッフルが行われる。
ナトリウム電気産業チェーンは急速に推進され、上流のリーダーは新しい成長を迎えている。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ナトリウム電気計画の推進を受けて、ナトリウムイオン電池の産業化プロセスが加速している。複数のナトリウムイオン電池会社が中国試験段階に入り、中国科学海ナトリウム、ナトリウム革新エネルギーを含む企業の第1陣量産ナトリウムイオン電池計画は2022年末に生産を開始する。2022年末にはナトリウムイオン電池のプロセスを検証する最初のキーノードとなる。リチウムナトリウム生産ラインの高度な多重化もリチウム電気材料の蛇口を推進してナトリウム電気を探索し、ナトリウム電気産業チェーンの配置を加速させる。ナトリウムイオン電池産業チェーンの重要な構造変化は上流にあり、電解二酸化マンガンの蛇口は新しい成長を迎える可能性がある。
リスク提示：ナトリウム電気の量産速度は予想に及ばず、ナトリウム電気産業チェーンの発展は予想に及ばず、下流の応用需要は予想に及ばない。
