最近、市場の回復に伴い、北朝鮮資金もA株市場に流入し続けている。China Stock Market News Choiceデータによると、6月1日、北朝鮮資金は終日12億4700万元を純購入し、4営業日連続で純購入した。第2四半期以来、北向資金期間の純流入額は244億1500万元で、そのうち、4月の北向資金の純流入額は63億1000万元だった。5月の北向資金の純流入額は168.67億元で、今年の流入額が最も高い月でもある。
これに対して、冬拓投資基金の王春秀マネージャーは「証券日報」の記者の取材に対し、最近、北朝鮮資金のA株流入が加速しているのは、主に以下の3つの麺の原因だと述べた。第二に、疫病の影響を受けた経済、社会活動は徐々に正常に回復し、北向資金投資の自信は回復した。第三に、前期のコールバックを経て、上海は最低2863時付近まで下落し、A株市場全体が超下落し、投資価値が際立ち、海外資金はチャンスをつかんで配置を拡大した。
「証券日報」記者の取材に応じた排列網傘下の融智投資基金の胡泊マネージャーは、最近、北上資金が流入し続けているのには2つの原因があると述べた。一方、海外資金は依然としてA株の投資価値、現在のポイントと株の評価レベルを認めている。一方、海外資金はA株市場の次の表現をよく見ており、中米のスプレッドと海外資金流出の懸念が徐々に緩和され、市場の多くの感情が徐々に回復し始めている。
一方、上海株式通、深株式通の上位10大成約活発株を見ると、第2四半期以来、66株が上位10大成約活発株ランキングに現れ、41株の活発株が純購入状態にあり、期間中の北方向資金の合計純購入額は309億6900万元で、その中で、＊ Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 期間中の北方向資金の純購入額は45.17億元で、次は＊ China Yangtze Power Co.Ltd(600900) と＊ Midea Group Co.Ltd(000333) で、期間中の北方向資金の純購入額はそれぞれ25.13億元と25.06億元で、 Shenzhen Ecobeauty Co.Ltd(000010) 02352 Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Byd Company Limited(002594) 、隆基緑エネルギー、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) など7株の期間に北方向資金の純購入額もすべて11億元を超えた。
申万一級業界を見ると、第2四半期以来、上記の北向資金加倉を獲得した活発な株は主に電力設備、食品飲料、基礎化学工業、銀行などの4つの業界に集中し、それぞれ9株、5株、3株、3株だった。
これに対し、巨沢投資理事長の馬澄氏は記者団に対し、北朝鮮から資金が主に流入している業界には良い投資論理があると述べた。電力設備業界では、「炭素のピーク、炭素の中和」という大きな背景の下で、太陽光発電、風力エネルギーを主とする新エネルギー建設が盛んで、これによる電力設備の需要が増加し、業界の発展空間が巨大である。食品飲料業界では、1年以上の下落を経て、前期のバブルはすでに基本的に消化され、推定値の優位性が明らかになり、最近の一連の消費促進政策を重ねて、後期の食品飲料業界に業績の転換点が現れると予想されている。基礎化学工業業界の投資論理は主に地政学的衝突によって世界のエネルギー価格が高くなり、業界の景気度が相対的に高い。銀行の投資ロジックには2つの点があります。1つは推定値が歴史の絶対的な底部区間にあり、推定値の優位性が明らかであることです。第二に、中国が経済発展を安定させるために製定した関連政策は、銀行の業績に大きな支持を形成している。
北向資金の愛顧を得た株も良い市場表現を得た。第2四半期以来、上証指数期間は累計2.15%下落し、上記41株のうち32株が上証指数に勝ち、8割近くを占め、29株の期間が上昇を実現した。その中で、 Byd Company Limited(002594) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) など5株の期間の累計上昇幅はいずれも15%を超え、強気を示した。
投資機会について、王春秀氏は、前期の調整を経て、A株の推定値の底が現れたと述べた。安定した経済政策の登場に伴い、A株市場は徐々に牛歩する見込みだ。価値投資の風向指標として、北向資金の株式選択方向は強い参考意義があり、投資家が重点的に注目する価値がある。
「海外投資機関はずっと価値投資理念を持っており、北向資金が重点的に配置されている株も私たちが重点的に注目している方向であり、A株全体の定価の重要な構成部分でもあるため、比較的に北向資金が流入し続けている株は将来より良い市場表現があるかもしれない」。胡泊は表します。
表：第2四半期以来の上昇幅が6%を超えた北向資金加倉活発株一覧
製表：楚麗君
（編集者喬川川企画張穎）
