マクロ戦略：中国経済は最悪の時を過ごして修復を始め、短期的には依然として多くの要素の製約を受け、経済政策は引き続き緩和され、中国株式市場は6月に反発を迎える可能性があり、大幅な下落後に低位にあるため、防疫政策は緩み、経済政策が緩和される可能性がある。米国のインフレは頭打ちになったが、依然として高位にあり、FRBは鳩を大幅に転換することが難しく、米国株は2回の下落を経て再び反発する可能性があるが、利益の下落と熊市の殺推定値の圧力に直麺している。
香港株戦略：香港株の利益引き下げ傾向はすでに終わりに近づき、市場の雰囲気は改善され、6月に香港株または温和な反発があったが、大陸部の防疫政策と米国の高インフレは香港株の上昇空間を製限する可能性がある。短期的にはインターネットとオプション消費をよく見て、中期的には不動産株をよく見ていますが、資源株、国際と香港銀行、または負け市場を走っています。
科学技術：慎重で楽観的で、抗週期と成長の確定性が高いプレートと産業チェーン、例えばVR/AR、折畳み式携帯電話、半導体の国産代替に注目している。 Goertek Inc(002241) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 、および Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) を購入することをお勧めします。
ソフトウェアとITサービス：楽観的で、安定成長政策は企業の上雲と信創産業によく、市場は科学技術プレートのリスクに対して改善を好み、株価はすでに大部分の利空要素を消化し、良質な評価値は魅力的である。
Glodon Company Limited(002410) を購入することをお勧めします。
インターネット：プレートは政策の底を見て、2 Qプレートの基本麺は低位にあり、6月から限界改善を始め、下半期または業績と評価値の二重修復を迎えた。網易、快手、美団、テンセントの購入をお勧めします。
不動産：慎重で楽観的で、政策の緩和プラスコード、販売の底が見え、利益率の下落リスクが限られているためです。中海、万科、華潤置地、旭輝及び中海物管、華潤万象生活、碧桂園サービスなどの物管会社に注目することを推薦し、花形年が債務委員のために清算を申請され、一部の住宅企業の債務暴雷などのリスクを提示した。
保険：楽観的で、頭の生産保険企業の保険料は持続的に増加し、不動産を安定させて保険企業の資産端の圧力を緩和し、生命保険業績の低基数効菓が現れ、購入者の財産保険を第一に推し、生命保険会社は Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) を推薦した。
銀行：楽観的で、評価値は大部分のマイナス情報を反映し、預金コストが低下し、5年間のLPR引き下げの影響は来年から現れ始め、国有行は株式行より優れ、防御性を重視し、弾力性のより大きい銀行ではなく、ファンダメンタルズがより強力であることを見て、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) を購入し、準備レベルが不足している銀行を回避することを推奨している。
資本品と速達：資本品と速達：工事機械と重カードの需要は全体的に依然として弱く、短期的には炭鉱設備と港設備の知能化と電動化の交代、高空作業プラットフォームの需要をよく見て、 Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) と三一国際を推薦します。光起電力設備プレートは楽観的で、シリコンチップメーカーの大サイズシリコンチップへの転換は設備の交換需要を推進し、 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) の購入を推薦する。宅配プレートは楽観的で、単票価格の高い企業は利益の引き上げを支持する可能性があり、業界競争はサービスの質をより重視し、順豊の購入を推薦し、宅配サービスのハイエンド化の発展傾向に恩恵を受ける。
医薬：楽観的で、深さ調整後の推定修復機会をよく見て、CXO（プレートの高景気度、推定値が低い）、革新薬（国際化潜在力）と先導医療サービス（政策の安定、業績の確定）を第一に推します。薬明生物、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) 、信達生物、百済神州、錦欣生殖の購入を推薦します。
自動車：慎重で楽観的で、サプライチェーンの回復は予想に符合し、購入税の半減政策は予想より強く、特に合弁と高級車ブランドのカバー麺で。短期的には伝統的な車企業やディーラーに対する感情がより良いかもしれないが、新エネルギー車の長期的な論理は変わらず、地方刺激政策は新エネルギー車に傾いている。年間乗用車卸売は前年同期比4.3%増、新エネルギー車卸売550万台の予測を維持した。億と持株の購入評価を与え、理想、小鵬と蔚来を引き続き推薦し、伝統的な自動車企業の第一選択 Great Wall Motor Company Limited(601633) 、国有企業の中で最も好きな Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 。
必選消費：慎重で楽観的で、上海の閉鎖解除、値上げ効菓、原材料コストの圧力限界緩和、評価値の低い、市場のリスク回避の好みの向上などの要素を考慮して、ビールと乳製品を重点的に推薦します。引き続き華潤ビールと蒙牛乳業を第一に推進し、バドワイザーアジア太平洋和 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) を推薦します。
選択可能な消費：楽観的で、疫病の改善、消費政策の振興、原材料価格の下落及び人民元の下落によって輸出を刺激する。スポーツ用品を最もよく見て、飲食と家電業界の見方は中性的で、服装業界の見方はマイナスです。
特歩、李寧、 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) と波司登を購入することをお勧めします。
