毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめ、業界の現状を暴露し、相場の動きを観察し、事前にA株を脈を把握します。
Citic Securities Company Limited(600030) ：製造業上場企業は年間次元の修復相場を迎える！2つの次元重点レイアウト
「産業チェーン景気」と「政策受益」の2つの次元から重点配置を提案します。産業チェーンの次元から見ると、製造プレートの中の新エネルギーと一部の生産と防疫との関連性が低い産業はほとんど影響を受けない。最近の高週波かつ大きな抗疫病救済政策は関連産業チェーンに利益をもたらすだろう。今回の疫病の影響範囲は中国の主要工業区にあり、伝統的な四大工業区の多くが苦労している。疫病は主に吉林、遼寧、北京、上海、江蘇、安徽、浙江の7つの省・市に影響を与える。各影響を受けた省市の主要な製造業と関連製品が全国の比重を占めていることを分析し、最も主要な中流製造業界は自動車であり、製品は自動車のほか、主に船舶、工作機械、掘削機、オートバイ、集積回路などを含む。上記の業界と製品のほか、新エネルギー関連製品、一部の専用設備、3 C関連TMT設備などの損傷程度は小さい。船舶、金属成形工作機械などの製品は疫病発生地域の主要な製品であるが、生産の特殊性に影響を受けていないため、一部の設備はかえって逆勢いで増加し、比較的に高い景気度を持っている。
安定成長政策は率先して不動産、インフラ産業チェーンを底打ちし、建設機械と家電は同じ関連産業チェーン上の製造業界に属し、現在、建設機械の加速週期は底打ちし、家電は影響を受けて限られている。太陽光発電、風力発電、電気設備のプレート市場は4月末以来底打ちして反発し、投資家の自信は徐々に修復され、再生産のプロセスが加速するにつれて、製造業上場会社は年間次元の修復相場を迎えると考えています。
Gf Securities Co.Ltd(000776) ：疫病後の製造業の需要修復と安定成長に注目する投資機会
現在は安定政策の着地予想段階にあり、需要傾向と原材料の傾向はまだ変化を迎えていない。その後も安定成長の着地状況と政策刺激効菓を観察しなければならない。株選びから見ると、私たちは優先的に2つの手がかりから機械業界に注目することを提案します。（1）上流のインフレチェーンの受益標識に焦点を当てるのは、石油・ガス設備とサービス、石炭機械、育成ダイヤモンドなどです。（2）先進的な製造業に焦点を当て、景気が加速し続けている新興成長分野。光発電設備、リチウム電気設備、風力発電設備と半導体設備などを含む。
後続の注目すべきプレートは、（1）安定成長措置が着地した後に変曲点を迎えるのを待つ分野、建設機械と汎用自動化プレートを含む。（2）輸出産業チェーン、為替レート、コスト、海運の3つの山がもたらす利益の限界改善。
最近のお勧めの組み合わせ： Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) Guangzhou Haoyang Electronic Co.Ltd(300833) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 中長期的には、評価値と業績のマッチング度が高い汎用自動化分野に積極的に注目することをお勧めします。 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) などが含まれています。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ：消費電池ゴールドコース！中国電池工場が国産代替のチャンス期を迎える
電池は消費電子の重要なモジュールであり、コバルト酸リチウム+軟包は携帯電話パソコンなどの主流の消費電子製品の電池標準方案である。2020年のリチウムイオン電池の出荷量はリチウムイオン業界で32.8%を占め、動力電池に次ぐ。消費電池の安全障壁が高く、電池容量のアップグレードと急速充電などの技術の反復に伴い、電池はスマートフォンやウェアラブルなどの製品コスト端で年々上昇している。将来の電気コアのアップグレード方向は、積層技術、シリコン炭素負極材料の採用、正極材料の充電カットオフ電圧の向上などを含む。
投資提案によると、消費電池業界の障壁が高く、コースの配当がよく、現在、中国の電池PACKと電気芯会社はいずれも生産拡大を加速しており、国産代替配当をつかんでいる。国産消費電池会社の将来の空間が期待できる。私たちは消費電池コースの関連標識をよく見ている：1 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 動力業務の収益力は著しい改善が期待されている。2 Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) ：資金を募って電気コアの生産能力とパッケージの生産能力を拡大し、PACK業務への配置を拡大し、また、冠宇動力業務は電池の起動を切り口とし、動力+貯蔵業務を配置する。3 Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) ：世界の携帯電話PACKのリーダー、配置エネルギー貯蔵電気コアとSIP業務を拡大する。4、紫建電子（発売予定）：小さな電気コアの蛇口、製品は主にTWSとスピーカーの電気コアなどである。5、万祥科学技術：TWS電池コースに新たに入り、マイクロリチウムイオン電池が急速に上昇した。
信達証券：スマート自動車、スマート製造再獲得政策力挺
新エネルギー自動車業界に対して、多政策は内需拡大を刺激し、業界の回復性投資機会を重視している。最近、中央から地方にかけて、関連する政策措置が次々と出され、消費投資がそろって内需を拡大している。中国では乗用車の購入税を600億元減額し、新エネルギー車を1台購入すると最高1万元を補充することが多い。
4月の自動車業界は全体的に低くなり、新エネルギーの発展も現在の疫病の波及と衝撃を受けたが、現在の中国の疫病状況は高いか、すでに過ぎており、操業再開と生産再開は順を追って漸進し、支持政策は加速的に着地し、新エネルギー車は急速な成長を回復する見込みであり、さらに車載レンズ、レーザーレーダー、コントローラ、コネクタ、モジュールなどのサブ業界の加速的な発展を牽引する。
重点推薦：車載レンズ： Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) 、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 、 Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) など；レーザーレーダー：＊ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術など；モジュール Fibocom Wireless Inc(300638) 、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) 、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) など；自動車コントローラ[ Keboda Technology Co.Ltd(603786) ]など。重点注目：自動車コネクタ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 、 Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) 、 Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) 、 Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) 、 Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) 、 Shenglan Technology Co.Ltd(300843) 、 Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) 、 Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) 、 Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) ；自動車コントローラ[ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]、[ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ]など。
工業インターネットプレートに対して、工業ソフトウェア政策は工業インターネットと国産工業ソフトウェアの発展を再提案し、関連コースは配置を加速させる見込みだ。5月24日、工信部は「2022年業界横断工業インターネットプラットフォームリスト」を公開し、28の工業インターネットプラットフォームが選ばれた。中国の工業製造レベルが徐々に向上するにつれて、工業インターネットプラットフォームは持続的に利益を得ることが期待されている。また、人民日報は工業ソフトウェアを評価し、政策の持続的な重視と下流需要の拡大に伴い、本土の工業ソフトウェア企業は発展の黄金段階を迎える見込みだ。重点推薦：＊ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 、＊ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 、＊ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、＊ Nancal Technology Co.Ltd(603859) 、＊ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) 、＊ Unisplendour Corporation Limited(000938) 、＊ Zte Corporation(000063) 63など。
中航証券：工事機械の「強者恒強」！リチウム電気設備、光発電設備などのトップ企業の優位性が明らかになった
リチウム電気設備は、世界の生産能力週期が共振し、2025年には千億元を超える需要が見込まれ、中国の設備会社の優位性は明らかで、技術、製品、規模の優位性を備えた一二線のリードを全麺的に見ている。太陽光発電設備、設備の反復的なアップグレードは産業チェーンのコストダウンを推進し、HJT浸透率は急速に向上し、同時に太陽光発電原材料の価格低下は下流の需要を刺激することが期待され、電池チップ、コンポーネント設備のリードをよく見ている。
電気交換、2025年の電気交換所の運営空間は1357億5500万元に達する見込みで、電気交換所の運営は電気交換分野の市場空間の最大の一環であり、電気交換所の運営企業をよく見ている。エネルギー貯蔵、エネルギー貯蔵は新型電力網を構築するために必要な基礎であり、政策はよく着地し、発電、ユーザー側は業界の景気度の向上を推進し、電池、インバータ、集積などの分野のトップ会社をよく見ている。
水素エネルギー、グリーン水素は炭素中和の要求に符合し、太陽光発電と風力発電は急速に太陽光発電の水素製造と風力発電の水素製造の基礎を築き、グリーン水素産業チェーンの一体化優勢を備えた先導会社をよく見る。建設機械、強者は衡強で、業界のリーダーに注目し、製品、規模、コストの優位性を備えた整機と部品会社をよく見ることを提案します。
中 泰証券：政策継続加持風光景気は予想を上回る見込み
政策は大きな基地建設のリズムを加速させ、風力発電、太陽光発電はクリーンエネルギーの転換の重要な手がかりとして、中国外の政策と転換の力が大きく支持されている背景の下で、景気は持続的に予想を上回る見込みだ。太陽光発電：Q 2を展望して、コンポーネント、インバータの段階の出荷量は明らかに改善され、利益が安定している中で上昇し、業績は明らかに改善される見込みです。ゴム膜、ガラスの値上げ後のQ 2単位の利益は明らかに修復された。ブラケットの底部位置、Q 2ループ比が改善され、Q 3の確率が反転を迎えています。一体化コンポーネントインバータガラスゴム膜ブラケットコーナーのコア蛇口に重点を置くことを提案する。
風力発電：現在、組立機の放電量の重畳コストの予想低下によって、Q 2プレートの利益はQ 1より明らかに改善され、Q 3の同リング比の表現はさらに優れ、年間のコア部品の業績は依然として比較的に速い成長を維持することが期待されている。プレートの配置に力を入れることを提案し、＊ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ＊ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ＊ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ＊ Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ＊ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ＊ Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ＊ Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) などに重点を置く。
Central China Securities Co.Ltd(601375) ：風力、太陽光、リチウム、半導体デバイスと安定成長プレート に注目
最近の政策は新エネルギーの発展に対する奨励力が大きく、新エネルギーなどの成長プレートの調整幅が深く、時間が長く、先導者の推定値は、業界が超下落から業界反転に転化する投資機会を迎えることが期待されている。今年のリチウム発電設備の注文が旺盛で供給が需要に追いつかない局麺は依然として続いており、今年の太陽光発電、風力発電には依然として大量の資金が入場しており、全産業チェーンの生産拡大力は非常に大きく、TOPCON、ヘテロ接合などの電池チップ技術路線の反復を重ね、太陽光発電設備、風力発電設備の核心企業に利益をもたらしている。中長期的に新エネルギー設備（光起電設備、風力発電設備、リチウム電気設備）、半導体設備を見ると、依然として成長が最も確定し、成長空間が最大の方向である。
今年は経済成長の圧力が大きく、政策は何度も重点的に成長を安定させ、第2四半期の各安定成長措置は絶えず実行を強化すると予想されている。上流の資源品種の利益能力は比較的よく、利益の安定した成長政策の発力の基本麺は依然として比較的に良い局麺を維持することが期待され、対応する工事機械、鉱山冶金機械、石油・ガス設備などの順週期プレートのリードをよくしている。
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券：機械プレートの年初以来の調整幅の深評価値は歴史的に低い分位にある
機械プレートの年初以来の調整幅は深く、推定値は歴史の低い分位にあり、長期的に見ると、景気コースの良質な株はすでに高い投資価値を備えており、重点の細分方向には光発電設備（N型電池チップの産業化による設備投資）、新エネルギー自動車関連設備（リチウム電気、水素エネルギー、貯蔵エネルギー、充電交換などの方向設備投資）、工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 、工業親機、専精特新などの分野が含まれている。
