6月1日、上海は仕事を再開した。2022年6月1日、データによると、終値までに、上海の指は0.13%下落し、318216点を報告した。深成指は0.21%上昇し、115527点を報告した。創業板は0.99%上昇し、242896点を報告し、両市の成約額は前の取引日より508.73億元減少し、合計885349億元の成約となった。または操業再開のニュースの影響を受けて、6月1日、資金流入が最も多かった業界プレートは電池、自動車完成車、運航港、自動車部品、文化メディアで、それぞれ21.55億、14.04億、5.59億、4.7億、4.03億だった。
疫病の改善に伴い、外資は反撃銃を殺す。海外発行の中国株ファンドも積極的に倉庫を調整して株を交換した。一緒に見てみましょう。
海外最大の中国株式ファンド加倉 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
海外最大の中国株ファンドである加倉「Allianz Global Investors Fund-Allianz China A Shares（アリアンツ神州A株ファンド）」は、ドイツの資産管理大手アリアンツ投資傘下の製品で、最新規模は77.59億ユーロ、人民元に換算すると、海外最大規模の中国株ファンドです。
2022年4月、安聯神州A株ファンドは比較的顕著な調整を行った。まず、第一大重倉株の持ち主です。元の第1大重倉株 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 株は第2大重倉株に下落し、 Citic Securities Company Limited(600030) 株は第1大重倉株に上昇した。また、トップ10の重倉株には汾酒株、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、保利物業、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Midea Group Co.Ltd(000333) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) が含まれています。
4月、安聯神州A株基金は、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対して加倉を行い、加倉幅は6.02%で、これは多くのヶ月の減持を続けた後、安聯神州A株基金は加倉を再現した。このほか、アリアンツ神州A株ファンドは Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) に対して加倉を行った。減持の麺では、安聯神州A株基金は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) に対して比較的に顕著な減持を行い、減持幅は17.84%に達した。
一部の市場投資家向けの情報開示文書では、安聯神州A株ファンドは、4月の中国株の変動が大きいと書いている。MSCI中国の全指数は4月前半にまず13%下落し、その後一部は失地を回復し、最後に6.3%下落した。
疫病予防とコントロールは依然として中国の重要な目標であるにもかかわらず、アリアンツ投資も最近、いくつかの経済政策が緩和された兆しを見ている。4月の預金準備率は25ベーシスポイント引き下げられた。インフラ投資が加速し、政府は銀行がローンを放出することを奨励している。アリアンツ投資はさらに、より多くの支持性政策の登場を見たと指摘した。
組み合わせ操作では、アリアンツ神州A株ファンドは、4月に工業麺の持倉を下げたと書いています。収益麺の不確実性を感じたため、原材料の上昇により、会社の利益が圧迫されるからです。4月末には、第一の重倉業界はオプション消費で、最も低い業界はメディアサービスです。
JPモルガン・チェース旗艦基金加倉地産リード
JPMorgan Funds-China A-Share Opportunities Fund（モルガン基金-中国A株チャンス基金）は、最新規模403億元で、現在海外で2番目に大きい中国株ファンドです。
4月に基金が China Vanke Co.Ltd(000002) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 448%、小幅な減少 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 106%を追加した。
4月のファンドの減少幅が最も大きかった株は Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) で、減少幅は22.36%に達した。
4月末現在、基金のトップ10の重倉株は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Tongwei Co.Ltd(600438) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) China Vanke Co.Ltd(000002) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) などである。
富達価値干将加倉インターネット蛇口
富達傘下の価値幹部が静かに管理するFidelity Funds-China Focus Fund A-DIST-USDは、4月に引き続きインターネット大手アリババとテンセント・ホールディングスを追加し、小幅な追加 China Construction Bank Corporation(601939) を追加した。静かに管理されているこの中国焦点基金は現在約26億ドルの規模だ。静けさは海外で10億ドル以上の共同基金を管理する基金マネージャーの中でわずかな価値スタイルの基金マネージャーの一人である。ここでいう価値スタイルとは、ファンダメンタルズ研究に基づいて、評価規律を厳格に守るファンドマネージャーのことです。
これは外資の中国に対する位置づけに関連しており、長い間、外資は中国に投資して成長を探してきた。あるヨーロッパの資産管理大手の投資監督は、価値株を探すなら、ヨーロッパに行って探して、ヨーロッパには多くの価値株があり、これらの株は評価が低く、配当も高いと説明した。しかし、中国には高度成長の経済と盛んな科学技術革新がある。中国株の世界的な組み合わせにおける役割は、成長を提供することが多い。
2021年、2022年に成長スタイルが逆転した2つの年に静かで、彼女の組み合わせは良い耐下落性を示している。
4月末現在、グループのトップ10の重倉株は中国移動、 China Construction Bank Corporation(601939) China Life Insurance Company Limited(601628) 、中海油、騰訊控股、アリババ（ADR）、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) 、アリババ（香港株）、中国海外発展である。
世界新興市場基金のお気に入り中国株の露出
世界基金研究機関Copley基金研究はこのほど、世界の基金保有状況を発表し、世界の基金が最も好きな基金保有状況を全体的に発表した。A株のパートナーに最も影響を与える世界新興市場ファンドの在庫状況に注目します。Copley基金が研究しているデータベースには252のアクティブ管理戦略基金が収録されており、合計規模は4000億ドルを超えています。
これらのグローバル新興市場ファンドはそれらの規模が一番好きですね。1位は台積電で、90%近くの自主管理世界新興市場基金組合にこの株がある。続いてテンセントホールディングスとアリババで、75%以上の自主管理世界新興市場基金組合にもこの2株がある。
それでも、基準と比べてこの2つの株は依然として低配合されている。自主管理型世界新興市場基金の最も人気のある株のトップ10には京東和美団も含まれているが、この2つの株は基準よりも低く配合されている。
ソース：Copley fund research
自主管理型世界新興市場基金の最も人気のある株のトップ30には、薬明生物技術、李寧、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Construction Bank Corporation(601939) （香港株）、網易、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) なども含まれている。基準に比べて、基金は薬明生物技術、 China Construction Bank Corporation(601939) に対して低配合で、その他に対してすべて高配合である。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 海外A株ファンドで最も人気のある株式
Copley基金は総規模約1310億ドルの中国株式基金を研究収録している。これらの中国株ファンドには、参照基準がMSCI中国指数であるファンドが含まれ、中国A株ファンドも含まれ、大中華ファンドも含まれています。私たちは分けて見て、その中で、大中華基金とMSCI中国基金の最も好きな株はテンセントホールディングスで、2つのグループの中でそれぞれ90%以上の基金がこの株を持っています。注目すべきは、2つのグループの中で、美団の評価の人気はアリババを超えていることだ。
海外A株ファンドで一番好きな株はどれですか？ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はこのグループのファンドに最も人気のある株です。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) も人気があります。それと同時に、＊ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 、＊ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、＊ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 、＊ China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) も基金に人気があります。
注意に値するのは、基準に比べて、海外A株ファンドは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) に対して高配であり、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) に対して低配であることです。
ソース：Copley fund research
海外投資家はチャンスを待っているようだ
シンガポール資産管理機構APSの創業者と最高投資責任者の王国輝氏は、北米行を終えたばかりで、一部の顧客に会ったと明らかにした。海外投資家が中国市場に最も関心を持っている要因は何ですか？王国輝は、地縁政治が第一だと書いている。中米関係は最も重要な地縁関係であり、彼は顧客と話をした後、中国が世界のサプライチェーンに不可欠な部分とされていることを知った。全麺的な貿易戦が勃発すれば、一部のお客様は、アップルが2年以内に倒産する可能性があり、米国の一般的な半導体会社が倒産し、残りの半導体会社の研究開発費も肘をつくと考えています。
王国輝氏によると、ニューヨークのCIOによると、米国の経済破壊に巨大だから、フックの世界は想像できないという。大規模な年金資産配置責任者によると、彼は中米関係の中で絶対的な勝者を探しているのではなく、相対的な勝者を探すのはもっと意味があるかもしれないという。
王国輝氏は、今はとても麺白い時だとまとめた。投資家はこれらの重大な議題を理解しようと知恵を絞った。多くの人は中国が今部屋の中の巨大な象だと思っていて、無視されにくいと思っています。市場感情は依然として非常に慎重だが、これは地政学、疫病、マクロ逆風に関するニュースと関係があることが多い。多くの投資家は中国の長期成長の将来性が好きなようで、彼らはタイミングを待って関連標的を増やしている。王国輝氏によると、これらの人の中国インターネット会社に対する態度は彼自身よりも楽観的だという（王国輝氏はずっと中国インターネット会社に対して相対的に慎重な態度を持っている）。
