6月1日から、保険会社の万能保険製品は次々と5月の決済金利を発表した。記者によると、今年初めに比べて、多くの製品の決済金利がひっそりと下がっていることが分かった。これまで大規模に発生した5%の決済金利は、今では影を消すことができない。
投資万能保険、2つの金利は注目に値する。1つは最低金利、2つは決済金利である。「金利の下落傾向が変わらない場合、万能保険決済金利の引き下げは概ね率の傾向であるが、市場金利に比べて遅延性があり、万能保険自体が保証利回り（2~3%）を持っており、短期的には依然として相当な競争力を持っている」。ある大手保険企業の人が記者に明らかにした。
決済金利のトレンドへの引き下げ
「市販の万能保険製品の多くは2つの口座、1つの保障、もう1つの投資を持っています。一般的には他の保険と組み合わせて販売され、最低金利があり、この他の保険は通常年金保険、終身生命保険を指します」。ある保険ブローカーは、「保証金利は契約に書かれており、実際の決済金利は毎月変動し、不確実性がある」と紹介した。
決済金利を見ると、最近、多くの万能保険製品が「色を失う」ことが少なくなく、決済金利の低下傾向が明らかになっている。
データによると、5月の最新決済金利を発表した万能保険製品のうち、5%の決済金利はまだ現れていない。今年1月には、5%の決済金利が殺到した。
複数の大手保険企業の関連製品の決済金利はすでに引き下げ傾向にある。例えば、「愛無双終身生命保険（万能型）」「得意財テク両全保険（万能型）」などの製品の5月の決済金利（年率化、以下同じ）は4%で、4月の横ばいで、1月-3月の4.5%より50ベーシスポイント低下した。「至尊双利終身生命保険（万能型）」の5月と4月の決済金利は3.8%で、1月-3月は4.3%だった。
出所：保険会社公式サイト
平安生命の平安世紀天驕終身生命保険（万能型）、平安福満財盈終身生命保険（万能型）など多くの製品の5月の最新決算金利も年初に比べて低下した。
中小保険企業も例外ではない。例えば、信泰付加金易通両全保険（万能型）の5月の決済金利は3%で、年初の3.5%から50ベーシスポイント低下した。信泰金番頭年金保険（万能型）の5月の決済金利は4.65%で、年初の4.75%から10ベーシスポイント低下した。
業界内の資料によりますと、2021年末現在、保険市場には1700以上の万能製品があり、毎月の万能決済金利の平均価値は4.07%で、前年同期より12ベーシスポイント低下したということです。2022年1月から4月にかけて、頭部生命保険会社の平安生命、太保生命保険、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) China Life Insurance Company Limited(601628) の計88種類の製品の決済金利が下落し、53%を占めた。
ポケット収益のある製品は依然として競争力がある
投資万能保険、2つの金利は注目に値する。1つは最低金利、2つは決済金利である。
「万能口座に入るお金には最低の収益率があり、外部の投資環境がどのように変化しても、マイナス金利の環境になっても、最低金利が底をつく」と、明亜保険マネージャーの王思雨氏は「最低金利は契約書に書かれており、現在市場の万能保険最低金利は3%を超えず、会社によって最低金利も異なる」と話した。
「市場の投資収益の状況によって、実際にお客様に決済する金利は一般的に1ヶ月ごとに発表され、発表された月に発表された金利で決済されます。最悪の場合でも、決済金利は最低金利を下回ることはありません。しかし、根本的には、万能口座の収益は不確定で、最低フローティング型の収益形式に属しています」
ある大手保険企業の関係者は記者団に、「金利の下落傾向が変わらない場合、万能保険の決済金利の引き下げはおおよその率の傾向だが、市場金利に比べて遅延性があり、万能保険自体が底打ち収益率（2~3%）を持っており、短期的には依然として相当な競争力を持っている」と話した。
「長期的に見ると、万能保険の収益麺では従来型製品との差が縮小し、競争力は徐々に小さくなるが、万能保険は柔軟性の麺で一定の優位性を持っているため、将来的には万能保険市場のシェアは一定の幅で低下するが、依然として一部の消費者に魅力がある」。上記のベンチャー企業の関係者によると。
製品収益と危険企業業績との関連
万能保険製品の決済金利は保険企業の投資収益と密接に関連している。
「 万能保険は配当保険と投連保険の間にある投資型生命保険製品として、その収益状況は保険企業の業績、投資収益状況と密接に関連している。保険企業の業績が悪いと、万能保険の収益率は予想に達しにくい。 」と業界関係者は分析した。
今年第1四半期、資本市場に変動とコールバックが現れ、株式、債券などの資産収益率レベルが低下した。多くの危険企業は、資本市場の変動の影響を受けて、投資収益が減少したことを明らかにしている。統計によると、2022年第1四半期、153社の財産、生命保険会社のうち、101社の保険会社の総合投資収益率はいずれもマイナスで、66%に達した。危険企業の実際の収益率は圧力を受けている。
保険企業の投資収益が芳しくなく、万能保険製品の投資家に決済された収益が変わらなければ、保険企業が直麺している「利差損」のリスクが増大し、保険資金の投資運用収益率が有効保険契約の平均予定金利を下回ったことによる損失となる。
「利差損」のリスクを避けるために、保険企業は通常万能保険製品の決済金利を引き下げます。しかし、業界関係者によると、「引き下げ幅は一般的には大きくない。引き下げ幅が大きすぎると、お客様に対する魅力が失われるからだ」という。
「通常、保険会社の決済金利引き下げは非常に慎重で、予想される存続期間を超える製品に大幅な引き下げがあるほか、上記167の決済金利引き下げ製品のうち157製品が1ポイント以下の引き下げ幅を持っているなど、微調整されています」。上記のベンチャー企業の関係者によると。
