最近、場外オプション業務に対して、証券監督会はめったに3枚の罰金を科し、中金、華泰、 China Securities Co.Ltd(601066) 3社の頭部証券会社が指名された。
調査： China Securities Co.Ltd(601066) 証券1筆場外オプション契約株価指数のフックが規定の範囲を超えている。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 一部の場外オプション契約の株のフックマークは規定の範囲を超えている。一部の期限が30日未満の場外オプション契約に対して書麺コンプライアンス意見書を発行していない。場外オプション業務に関する内部製度が不健全で、内部プロセスの実行が規範化されておらず、要求通りに派生品の参入管理を行っていない。 China International Capital Corporation Limited(601995) 1筆の場外オプション契約相手方は非専門機関投資家である。
ここ2年の場外オプションの発展は急速で、今年1月までに名義元本の規模はすでに兆元を超えた。現在、8つの証券会社が場外オプション1級トレーダーで、38社が2級トレーダーです。
中証協のこれまでのデータによると、場外オプションには最大規模の5つの証券会社が追加され、市の占有率は一般的に60%を超え、最高80%を超えた。
3のヘッド証券会社が警告状を発行されました
調べによると、証券監督会は
証券会社の中国人記者は、関連条項第17条が「証券会社が場外オプション業務を展開する株標の範囲は融資融券標の当期リストを超えてはならず、株指数標は証券業協会が規定した範囲を超えてはならない」と規定していることに気づいた。
証券監督管理委員会は、上記の問題は China Securities Co.Ltd(601066) コンプライアンス管理が行き届いていないことを反映していると考えています。「証券会社と証券投資基金管理会社コンプライアンス管理弁法」第3条、第32条の規定に基づき、＊ China Securities Co.Ltd(601066) ＃＃に対して警告状を発行する行政監督管理措置をとることを決定した。
Huatai Securities Co.Ltd(601688) の場外オプション業務も罰金を受けた。調べによりますと、証券監督会は以下の問題を発見しました。まず、一部の場外オプション契約の株のフックが当期の融資融券の範囲を超えており、「証券会社場外オプション業務管理弁法」第17条の規定に違反しています。次に、一部の期限が30日未満の場外オプション契約に対して書面のコンプライアンス意見書を発行しておらず、「証券会社場外オプション業務管理弁法」第20条の規定に違反している。最後に、場外オプション業務に関する内部製度が不健全で、内部プロセスの実行が規範化されておらず、要求通りに派生品の参入管理を行っていない。
一緒に罰金を取ったのは、 China International Capital Corporation Limited(601995) もあります。調べによると、証券監督会は、「証券会社場外オプション業務管理弁法」第24条の規定に違反している。
証券監督管理委員会は、上記の問題は China International Capital Corporation Limited(601995) コンプライアンス管理が行き届いていないことを反映していると考えています。「証券会社と証券投資基金管理会社コンプライアンス管理弁法」第3条、第32条の規定に基づき、 China International Capital Corporation Limited(601995) に対して警告状を発行する行政監督管理措置をとることを決定した。
場外オプション業務とは、証券会社のカウンターで展開されているオプション取引のことです。監督管理は証券会社が場外オプション取引に参加することに対して階層管理を実施し、各会社の資本実力、分類結菓、全麺的なリスク管理レベル、専門家と技術システムの状況に基づいて、1級トレーダーと2級トレーダーに分けられる。
今回処罰された China International Capital Corporation Limited(601995) Huatai Securities Co.Ltd(601688) China Securities Co.Ltd(601066) はすべて場外オプション一級トレーダーであることが分かった。規定によると、一級トレーダーは上海深取引所で立場内の株ヘッジ取引専用口座を開設し、直接ヘッジ取引を展開することができる。二級トレーダーは一級トレーダーと場内の株ヘッジ取引を行うことができるだけで、自分でまたは一級トレーダー以外の取引相手と場内の株ヘッジ取引を開いてはならない。
前5証券会社の市場占有率は最高80%を超えた
一級トレーダーは証券会社の資本力、風製御能力に対する要求が高く、現在8社の証券会社だけが一級トレーダーの資質を獲得していることが分かった。上記の3つの証券会社のほかに、 Citic Securities Company Limited(600030) Gf Securities Co.Ltd(000776) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 5社があります。2級トレーダーには現在38の証券会社がある。
証券会社の中国記者は、これまで、中証協が場外オプションの名義元本のうち、上位5社の市場集中度を発表してきたことに気づいた。昨年末以来、この指標はもう発表されていない。以前発表されたデータによると、新規規模上位5証券会社の市場集中度は60%を超え、最高時は80%を超えた。
これまで長い間、場外オプションの規模の成長は遅く、ここ2年から急速に成長しています。2020年4月、場外オプションの名義元本は5000億元を突破した。2021年12月、この規模は1兆元を突破した。
中証協が2022年1月に発表した場外派生品報告（最新）によると、今年1月末現在、場外オプションの期末在庫量は名目元本109117億元で、取引件数は22324件だった。存続取引業務タイプの中で、株価指数類場外オプションの名義元本は6149億元で、56.32%を占めている。商品類の場外オプションは8.21%を占めている。株類の場外オプションは10.19%を占めている。他の種類の場外オプションは25.28%を占めている。割合から見ると、場外オプション業務は現在、株価指数類の場外オプションを主としている。
1月の場外オプション契約取引相手の追加状況（名義金額）を見ると、商業銀行が58.5%、証券会社と子会社が15.13%、私募ファンドが14.87%を占めている。
China Securities Co.Ltd(601066) 証券は2021年年報で、その派生品取引業務はラウンド可能で、場外オプション業務と収益交換業務の新規規模は大幅に向上したと紹介した。場外オプション、収益交換などの場外派生品業務を着実に推進し、新しいフック標的の種類と収益構造を積極的に探索し、顧客の個性化した投資需要を満たす。同社の2021年の場外オプション業務の新規規模は343447億元で、前年同期比39.34%増加した。収益交換業務の新規規模は1029億6100万元で、前年同期比150.83%増加した。
2021年末現在、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 場外オプション業務の存続契約件数は1753件、存続規模は122163億元（監督管理報告書データ口径）。2020年には、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 場外オプション取引業務の在庫は672件で、在庫名義元本は362.45億元だった。対照的に、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 2021年の場外オプション業務は数量と規模で急速に発展した。
