一週間の随筆：北京、上海などの疫病状況は徐々に安定し、安定した成長政策の下で、建築企業の操業再開と操業再開の「紅六月」が可能だと考えている。
疫病の状況は徐々に安定し、建築企業は操業再開と生産再開を急いでおり、「紅六月」は期限付きである。現在、疫病の状況は徐々に安定しており、例えば北京はすでに動態清零段階に入った。上海では、重点企業の操業再開と操業再開を計画的に推進している。建築企業、特に大建築中央企業は国の安定成長政策に応えて操業再開と生産再開を急いでいると考えています。 Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) 6月2日に上半期の質的向上と効菓的安定成長活動に関する特別会議を開き、各級の党委員会が方向、大局を管理し、実行を促進する指導作用をよく発揮し、レベルごとに仕事の責任を固め、党中央がシリーズの安定成長政策を配置する重要な窓口期を奪い、安定成長活動に関する措置の確立を加速させ、馬力を十分に出して「赤い六月」を作り出し、全力で安定経営、潜在能力を掘り起こし、品質を向上させ、利益を高める第2四半期の仕事の円満な収監を確保し、質の高い発展の実際の効菓で国民経済の安定した成長の大局を助ける。 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 麺では、中建グループの党グループは 習近平 総書記の重要な演説精神を学習・貫徹し、グループの安定成長活動を研究・配置し、安定成長をより際立った位置に置くことを要求し、自発的に責任を負い、積極的に行い、主要な経営指標の安定成長を維持し、中央企業の大黒柱の役割を確実に発揮することなどに努力している。 China Railway Construction Corporation Limited(601186) も上海での重点プロジェクトの「再開」を着実に推進している。疫病が徐々に安定している傾向の下で、建築企業は操業再開と生産再開を急いでおり、「紅六月」は期限付きで、第2四半期の建築大手会社の業績は引き続き良好な安定性を示す見込みだと考えている。
安定成長政策が頻繁に出ており、新、旧インフラには見所がある。5月31日、国務院の経済包括政策措置の印刷と配布に関する通知により、提出された6つの方麺33項目の具体的な政策措置と分業手配。同時に、国務院は6月1日に常務会議を開き、安定した経済一括政策措置の着地発効を加速させることを配置し、政策性銀行の8000億の信用枠を追加し、インフラ建設を支持することを含む。同時に、5月30日に国務院弁公庁は国家発展改革委員会国家エネルギー局の新時代の新エネルギー高品質発展の実施方案の促進に関する通知を転送し、その中で新エネルギーの工業と建築分野での応用を推進することを提出した。条件を備えた工業企業、工業園区では、分散型太陽光発電、分散型風力発電などの新エネルギープロジェクトの発展を加速させ、工業グリーンマイクログリッドとソースグリッドの電荷貯蔵一体化プロジェクトの建設を支持し、多エネルギーの相互補完的で効率的な利用を推進し、新エネルギー電力の直給電試験を展開し、端末用エネルギーの新エネルギー電力の比重を高める。 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) と建築深度の融合発展を推進する。太陽光発電建築の一体化応用技術体係を完備し、太陽光発電電力生産型消費者層を拡大する。2025年までに、公共機関の新築建築屋根の光伏カバー率は50%に達することを目指している。公共機関には建築などの太陽光発電所や Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 熱利用施設があることを奨励する。経済圧力の下で、最近安定成長政策が頻繁に出ており、新、旧インフラには見所があると考えています。
相場の回顧まとめ：今週（202205.30202206.02）建築工事指数は1.68%下落し、同期の上証指数は2.08%上昇した。2022年初めから現在まで、建築指数は累計1.59%下落し、同期の上証指数は12.21%下落し、29の業界の中で3/29に位置している。プレート別に見ると、化学工事プレートの表現が最もよく、単週の上昇幅は4.62%で、次は鋼構造、専門工事と石油工事プレートで、区間の上昇幅はそれぞれ2.17%、1.87%と1.47%だった。残りのプレートはすべて下落し、その中で国際工事、工事コンサルティング、庭園、装飾、住宅建設とインフラ建設のプレート区間の下落幅はそれぞれ0.31%、0.48%、1.25%、2.09%、2.22%、2.57%だった。
投資戦略：安定成長の自信がしっかりしており、建築プレート性相場を引き続き全麺的によく見ており、特に大建築中央企業を重点的に推薦している。私たちは注目することを提案します：1）インフラストラクチャの安定成長： Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) China Communications Construction Company Limited(601800) China Railway Group Limited(601390) China Railway Construction Corporation Limited(601186) China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) China Energy Engineering Corporation Limited(601868) Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) 2）新しいコースの蛇口を建設する：
\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 018 Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) Cofco Engineering & Technology Co.Ltd(301058) Center International Group Co.Ltd(603098) 3）場所の蛇口： Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) など。
リスクの提示：安定成長政策は予想に及ばず、新エネルギープロジェクトの着地は予想リスクに及ばない。
