今週の市場概況と観点
今週、ロシアは3社に天然ガスの供給を中断し、供給不確実性が低下した。5月31日にオランダのGasTerra、6月1日にデンマークのrstedとドイツのシェルエネルギー会社の3社は前後してロシアに天然ガスの供給停止を実行され、現在ロシアにガスを遮断されている会社は6社に増加した。4月に「ルーブル令」が公布されて以来、新たな天然ガス供給の本格的な着地と同時に、ヨーロッパのロシアからの天然ガス供給の不確実性が低下した。その中で、北渓1号パイプラインのガス供給量は火曜日に10%下落した後、迅速に元のレベルに回復し、新しい断続供給がヨーロッパに与える影響は限られている。今週のヨーロッパのガス価格は明らかな変動を示しておらず、市場の反応は比較的平板である。
天然ガスプレート：世界の動きは比較的安定しており、北東アジア地域の価格は小幅に上昇した。米国の天然ガス価格はほぼ先週と同じだ。供給が0.4%増加したため、需要は温和な天気の影響を受けて3.3%低下し、最近、米国の天然ガス供給の偏重構造が改善された。オランダのTTF天然ガス先物と現物価格の差は近づいているが、イギリスのNBP天然ガス先物と現物価格の差は再び開いている。
現在、オランダのTTF天然ガス先物価格の下落と現物価格の上昇、両者の価格差は現在0.4ユーロ/メガワット時にすぎないが、イギリスのNBP天然ガス先物価格は4.23%上昇し、現物価格は28.39%下落し、先物価格と現物価格の差が増大した。
現在、ヨーロッパの天然ガス需給構造は比較的安定しており、弱体化した需要はヨーロッパの天然ガス在庫レベルのさらなる向上を助け、現在すでに7年近くの平均レベルの95%に達している。アジアLNG価格は日韓の買い手の補庫の影響を受けて再び5.77%上昇したが、中国のLNG全国出荷価格は3.20%小幅に下落し、閑散期に入ってから価格が低下し続けている局麺を維持している。全国の疫病状況が好転したため、全麺的な操業再開は天然ガス需要の増加を見込み、アジアと中国の天然ガス価格に支持を形成する見込みだ。
太陽光発電パネル：今週、業界は相次いで重ポンド政策を打ち出し、9つの委員会は「第14次5カ年計画」を発表し、再生可能エネルギーの発展に対する支持と政策目標をさらに明確にした。新エネルギーは疫病後の修復の重要な手がかりとして、全体の発展はもう一つの階段を上がるだろう。政策は太陽光発電業界を強化し、高い景色度を維持し、22年には中国の太陽光発電装置95 GW、世界の太陽光発電装置240 GWが予定されている。産業チェーンの価格は全体的に高位を維持し、シリコン材料の価格は小幅に上昇し、短期的な供給が需要に追いつかず、価格は強気である。コンポーネントの高値で中国の大型地上発電所プロジェクトがスタートしたのは明らかではなく、コンポーネントの価格をめぐっては依然としてゲームが続いており、海外の旺盛な需要は業界の高景気を維持している。
投資分析意見
天然ガス：再生産はガス需要の向上を期待し、下流ガスの粗悪さは底をつく見込みで、ガス会社は利益能力を修復する見込みです。
光起電力は3つの主要ラインに重点を置いている：1）第2四半期に価格が上昇し、利益改善が期待される一体化コンポーネント企業；2）コスト管理製御が優れ、家庭用組立機の高増加のインバータ企業に恩恵を受ける；3）利益週期が高く、将来新しい技術の配当を受ける見込みのある企業にもかかわらず、協鑫科技。
リスクのヒント
国際天然ガスの供給は予想に及ばない。国際貿易政策の影響；端末装置の需要は予想されていない。
