毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめ、業界の現状を暴露し、相場の動きを観察し、事前にA株を脈を把握します。
湘財証券：「政策+医薬消費剛性+業績改善+評価優勢」漢方薬業界を構築する投資機会
「政策+医薬消費剛性+業績改善+評価優位性」は共同で漢方薬業界の投資機会を構築し、コスト推進は短期的な駆動要素を構成し、政策奨励分野と政策避難港分野に引き続き注目することを提案した。（1）現代化漢方薬の革新に注目し、研究開発の実力が強く、大品類（市場が大きい：心脳血管+成長速度が速い：小児科用薬）の現代化漢方薬の革新基準に注目する；（2）ブランド漢方薬に注目し、処方、原材料の優位性は共同でブランド漢方薬の堀を構築する；（3）受益消費のグレードアップ、産業チェーンの延長、ブランドの優位性の強い標的に注目する。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) ：将来の浸透率は漢方薬調合顆粒への投資機会を高める見込みがある
近年、漢方薬処方顆粒は急速な成長傾向を呈し、一連の政策のリード作用及び漢方薬消費の進級傾向の下で、漢方薬処方顆粒の浸透率は持続的に向上する見込みである。艾媒諮問データによると、ここ5年間の漢方薬調合顆粒市場は急速な上昇傾向を維持し、2021年の市場規模は346億元に達し、前年同期比35.5%増加した。浸透率の麺では、2020年の漢方薬処方顆粒の漢方薬処方顆粒に占める割合は14.31%に達し、近年の最高値を記録した。漢方薬処方顆粒を発展させた比較的早い中国台湾地区と日本と比較して、この浸透率は依然として低いレベルにあり、漢方薬処方顆粒は一般的な処方の標準化程度が高いため、将来の浸透率は持続的に上昇する見込みだ。関連標的：中国漢方薬、 Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 。
Guolian Securities Co.Ltd(601456) ：COVID-19は依然として市場のホットスポットのために核酸検出、ワクチンなどの分野に注目している
6月を展望して、疫病の影響は徐々に減少し、疫病の影響を受けたり、疫病の影響を受けたりしない分野、例えば核酸検査、医療新インフラ、経口腫瘍標的薬、CXOなどに関心を持つことを提案し、回復しなければならない分野、例えばワクチン、生命科学上流など：1）医療新インフラ：重点推薦＊ Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、華康医療など；2）ワクチン：重点推薦＊ Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) 、＊ Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 3）核酸検出：＊ Sansure Biotech Inc(688289) 、＊ Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) 、＊ Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) 、＊ Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) などに注目することを提案する；4）腫瘍標的薬を経口投与する：重点的に Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) を推薦し、 Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) などに注目することを提案する。5）生命科学の上流：重点的に Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) を推薦し、 Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Sino Biological Inc(301047) などに注目することを提案する。6）CXO：重点注目＊ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 、＊ Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) 、＊ Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) 、＊ Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) 、＊ Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 、＊ Porton Pharma Solutions Ltd(300363) など。
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) ：臨床前のCROと疫病予防と再生産ラインの投資チャンス に注目する
革新薬の研究開発の進展は絶えず、新品種の放出量と頭部薬企業の商業化能力価値、COVID-19の研究開発の進展に注目している。①革新薬の研究開発の進展が絶えない：トナカイ生物/信達生物のCAR-T細胞療法イキレンサイ注射液の上場申請はNMPA受理を獲得した；杭州多禧生物のADCプラットフォームは楊森製薬と協力し、株式投資を獲得し、多くの革新薬が臨床試験の承認を得た。
②COVID-19関連の研究開発方向をよく見る：中国の低分子薬のCOVID-19軽症に対する臨床試験及びCOVID-19ワクチンの研究開発は続々と進展し、中国のCOVID-19軽症と中重症に対する進展が速い低分子薬の研究開発企業に注目することを提案する。
投資提案：医薬革新成長をよく見て、臨床前のCROと疫病予防と再生産ラインの投資チャンスに注目する。注目することをお勧めします： Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 6 Guangdong Sunwill Precising Plastic Co.Ltd(002676) 03456 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) など。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) ：疫病後の医薬消費の回復の機会を配置する！積極的に3つの方向を配置することをお勧めします
6月に入り、上海などでは徐々に操業を再開し、生産を再開すると同時に、Q 2の業績は徐々に明らかになり、医薬消費を回復させる機会を積極的に配置することを提案し、同時にQ 2の業績の強いプレートと株を把握し、例えばファンダメンタルズが強く、業績が確定性のある医薬製造プレートなどを把握することを提案した。
現在、上海、北京などの疫病状況は徐々にコントロールされ、前期に疫病の封じ込めによる物流の不足、医療サービスの一時停止などが徐々に回復し始め、回復の大きな傾向の下で、以下の3つの方向を積極的に配置することを提案した：1）封じ込めの解除流量の回復、夏休みの旺盛な需要、例えば医療サービス、チェーン薬局、眼科産業チェーン、消費属性の薬物機械などを重点的に注目し、医療サービスのトップに重点的に注目することを提案した。 Topchoice Medical Co.Inc(600763) 、ハイジア医療、錦欣生殖、チェーン薬局 Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) など、眼科診療 Autek China Inc(300595) Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) など、消費属性機器企業 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) など；2）物流の回復、抑圧供給要素の解除、例えばワクチン、血液製品など、2種類のワクチン企業3）上海地区の再生産受益基準： Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) など。
同時にCOVID-19の疫病状況の常態化防止製御の下で、COVID-19の経口薬、新型ワクチン、核酸検査などの産業チェーンは年間を通じて触媒することが期待され、COVID-19の経口薬の進展が上位にある標識に注目することを提案した。針接種と新型ワクチンの配置を強化する企業、例えば Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) など；通常の核酸検出は、安定したキャッシュフローに寄与する受益指標、例えば、＊ Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) 、＊ Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) などである。
Everbright Securities Company Limited(601788) ：補完板、高景気と疫病後の修復の3つの医療の主線 をしっかりとつかむ
補短板、高景気と疫病後の3つの主要な線をしっかりとつかむ。疫病の常態化と防疫措置に基づいて、短板、高景気と疫病後の修復方向を探す：未来は疫病が社会と医療衛生システムに与える長期的な影響に基づいて投資の主線を探すべきで、以下を含む：1）短板を補充し、例えば疫病の脅威に対応するために必要なCOVID-19特効薬産業チェーン、医療新インフラ、ワクチン接種など；2）景気度が高く、それ自体が疫病の影響を受けていないか、政策の支持の下でCDMO、漢方薬などの景気向上の方向を迎えることが期待されている。3）疫病後の修復は、疫病期間中に社会活動と病院の通常の客数の低下のマイナス影響を受けたが、その後修復された医療消費、小売薬局などを迎える。
補短板、高景気度と疫病後の修復の3つの主線をしっかりとつかむ：長期的に疫病の状況が人類社会に与える影響は弱体化に向かうが、短期的には依然として社会経済活動と医薬業界に重大な影響を与えることができ、疫病の常態化と防疫措置に基づいて、防疫に必要な短板を補充し、疫病の影響が小さいか、政策の支持力が大きい高景気度方向、疫病被害後の修復の方向は下半期の投資のメインラインになる見込みだ。それぞれ Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) （A+H）、 Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) （A+H）、 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 、錦欣生殖（H）3 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 03939 Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) をお勧めします。
Southwest Securities Co.Ltd(600369) ：医療保険の圧力の常態化と後疫病時代において重点的に「医療保険を通り抜ける」と「疫病感脱」品種を探す
医療保険の圧力の常態化と後疫病の時代において、重点的に「医療保険を通り抜ける」と「疫病の脱感」の品種を探している。将来、医療保険の圧力は常態化する一方で、薬機械のトップ企業、例えば6 Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) 00760などは「持続的な革新+国際化」を通じて「医療保険の結界」を通り抜けることが期待されている。一方、医療保険免疫は依然として良い選択であり、下流のToC端にとって、医療保険を占めない品種、例えば自費生物薬、漢方薬消費品、医療美上流製品などに重点を置いている。産業チェーン上流のToB端の相対政策免疫、例えば創 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) チェーンCXOプレート、設備プレートは薬機設備、薬局自動化設備、消耗品生産設備などを含み、生命科学試薬消耗品分野などを含む。ポストコロナ時代、私たちは疫病の「脱感作」分野に重点を置いていると考えています。1）COVID-19の影響を受けないワクチン品種やワクチンの超下落品種；2）PEGが1より小さく、長期ファンダメンタルズ傾向が向上する低評価値または低予想品種；3）これまで疫病が被害を受け、将来需要が回復する医療サービス品種など。
東莞証券：現在、医薬生物業界全体のPEは業界のここ10年来の推定値の底に下がっている
中国の散点疫病状況が製御に向かうにつれて、下半期の業界の成長率は回復する見込みだ。政策展望から見ると、下半期に第7陣の薬品収集、第3陣の医療機器収集、医療保険交渉などが間もなく展開され、市場に対する負の衝撃は限られると予想されている。評価値から見ると、現在、業界全体のPEは業界のここ10年来の評価値の底に下落し、上海の深さ300全体のPE割増率に対しても業界のここ10年来の割増率の最低位置にある。しかし、業界内の細分化プレートの分化は大きく、注目を提案している：手で注文が豊富で、景気が持続する見込みのあるCXO；国産代替率の上昇に恩恵を受けることが期待される科学サービス。政策支持麺では変更しない民営病院。医療の新しいインフラと国産代替医療設備の恩恵を受けることが期待されている。コースの景気向上に恩恵を受けることが期待される眼科、医美。相対的に温和で、政策が相対的に積極的な漢方薬革新薬とブランド漢方薬を収集する。研究開発の進展が速いCOVID-19特効薬会社や産業チェーン上の関連協力企業など。
