最近、北朝鮮資金のA株市場への流入が加速している。6月8日現在、北朝鮮資金は8取引日連続で純購入され、今年以来の連続純購入時間の記録を更新し、6月以来の北朝鮮資金の純購入金額は合計260.59億元で、5月の全月を上回った。一時的な変動を経て、海外資金投資A株市場のリズムは徐々に穏やかに回復しており、機構は中長期的に見ると、外資の人民元資産に対する配置は依然として持続的に増加すると考えている。
北向資金8日連続純購入
6月8日、三大指数は揺れて上昇し、北向資金は引き続き純購入を維持し、当日の純購入は合計57.67億元で、その中で、上海株は63.17億元を購入し、深株は5.50億元を純販売した。この日まで、北朝鮮資金は8営業日連続で純購入され、今年に入ってからの連続純購入の時間記録を更新した。
5月下旬以来、市場の回復に伴い、北向資金も加速している。データによりますと、今年5月20日、5月31日、北朝鮮資金はそれぞれ142.36億元、138.65億元を大幅に純購入し、今年に入ってから1日の純購入額が最大の2回だったということです。
投資分野では、北朝鮮資金は5月以来、電力設備、電子、化学工業などの業界を引き続き倉庫に入れている。データによりますと、5月初め以来、北向資金持株の時価総額変動が最も大きい5つの業界はそれぞれ電力設備、電子、化学工業、機械設備、自動車で、持株の時価総額増加額はいずれも100億元を超え、その中で電力設備持株の時価総額変動が最も大きく、680億元を超え、電力設備も現在北向資金持株の時価総額が最も高い業界であるということです。
年間を見ると、北朝鮮資金の変動が大きいにもかかわらず、全体的に純購入態勢を呈している。統計によると、今年前の6カ月間、4月を除いて、北向資金の単月はすべて純購入で、その中の4月、5月と6月の単月の純購入額はそれぞれ63億元、168.67億元、260.59億元だった。注目すべきは、6月の5つの取引日が過ぎたにもかかわらず、北朝鮮資金の月次純購入額は5月の全月を超えていることです。
ゴールドマンサックスの首席中国株戦略士劉勁津氏とその戦略チームは、上場企業の利益が下半期に安定的に回復すると予想している。このうち、第3四半期の1株当たり利益は全体的に同比約4%の成長を実現する見込みだ。野村証券も最近、A株には推定値が支えられており、下半期の経済成長と企業利益の回復が期待されているという研究観点を発表した。
米国の資産管理大手キャピタルグループ傘下の自主管理ETFは最近、中国株を複数保有している。これまで、海外で最大規模の中国株式ファンドである安聯神州A株ファンドは4月、それぞれ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、隆基緑能加倉6.02%、27.02%だった。アリアンツ投資傘下のもう一つの中国株ファンドであるアリアンツ全方位中国株ファンドは、4月にテンセントホールディングス、アリババ、京東などの中国インターネット企業株を大幅に増加させたほか、同ファンドは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を大幅に増加させた。
外資管大手の加速配置中国
ETFが相互接続に組み込まれてから、海外機関の基金管理会社の設立を支持するまで、最近、資本市場の高レベルの双方向開放を推進する一連の政策が続々と登場している。
5月27日、中国証券監督管理委員会と香港証券監督管理委員会は共同で公告を発表し、大陸部と香港株式市場の取引相互接続メカニズムをさらに深化させ、両地の資本市場の共同発展を促進するため、両地の取引所が条件に合ったETFを相互接続相互接続に組み入れることに原則的に同意した。
中国資本市場の開放レベルが絶えず向上するにつれて、海外資管大手も中国市場での配置を加速させた。
最近、もう一つの外資大手が私募届出を完了した。中国証券投資基金業協会のウェブサイトによりますと、外資系独資企業のアクサ私募基金管理（上海）有限会社はこのほど、私募基金管理人の登録登記を完了し、同社の株主は世界最大の金融と保険グループの一つであるフランスのアクサグループであるということです。2017年1月に最初の外資私募が登録を完了して以来、現在登録を完了している外資独資私募証券投資基金の管理者は30社を超えた。記者の不完全な統計によると、現在、外資私募の管理資産規模は585億元に達し、過去最高を記録している。
機構によりますと、制度改革の持続的な推進を背景に、中長期的な外資は依然としてA株に流入し続けるということです。 Haitong Securities Company Limited(600837) 戦略チームは、現在、A株の世界投資グループにおける割合はまだ低く、2021年の中国GDPの世界における割合は18%に達し、2020年のA株上場企業の市場価値の世界資本市場における割合はすでに13%に達したが、MSCI ACWIの世界市場指数におけるA株の重みは約0.4%にすぎず、将来の上昇余地は大きいと考えている。世界の大手投資機関の在庫保有を見ると、中国の上場企業は株式投資グループの中で同じように上昇空間を占めている。将来、中国経済の世界的な重要性が急速に向上するにつれて、中長期的な視点で外資は依然としてA株に流入し続けると予想されています。
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