液晶パネルの価格は昨年下半期に調整されてから、今年に入っても下落が止まらず、前年同期の高騰相場とは全く同じではない。
集邦コンサルティング（TrendForce）がこのほど発表した6月上旬のパネルオファーによると、LCDテレビパネルのオファーはブランド購入量の継続的な修理の影響を受け、大部分のサイズ価格は歴史的な安値に下落した。大陸パネル工場は真実の需要を反映するために、生産能力を次々と引き下げているが、端末需要がまだ好転していない状況に直麺して、6月のパネル価格の下落の勢いを逆転させることは難しいかもしれない。
パネル企業にとっては、これは良いニュースではなく、関連企業の業績表現に直接影響します。
A株のいくつかのパネルリーダーの市場動向を見ると、最新株価も前年同期よりかなり下落した。6月9日現在、 Boe Technology Group Co.Ltd(000725) Boe Technology Group Co.Ltd(000725) .SZ）は3.68元/株、0001 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 00.SZ）は4.23元/株、6 Hubei Shuanghuan Science And Technology Stock Co.Ltd(000707) 60077.SH）は4.33元/株を報告している。昨年上半期末、3社の株価はそれぞれ6.03元/株、7.5元/株、9.41元/株だった。
現在の価格動向に直麺して、パネルのリーダー企業はどのように生産能力構造と業務構造を調整するかが市場の注目を集めている。
LCD価格の下落が続いている
集邦コンサルティングが発表したLCD TVパネルの価格データによると、6月上旬に32インチと43インチが約5~6ドル下落した。55インチは約7ドル下落した。65インチと75インチも生産能力過剰の圧力に直麺し、12~14ドル下落した。
これは、多様なサイズのLCD TVパネルの価格が2021年第2四半期の高値より50%以上下落したことを意味しています。32インチパネルを例にとると、2021年5月から6月までの平均価格は87ドル/枚で、現在は36ドル/枚未満で、期間中の下落幅は60%近くに達しています。
集邦コンサルティングは、端末需要がまだ上昇していない場合、6月のパネル価格が下落するか、下落し続けると推定している。
「55インチ（含む）以下のテレビサイズが5月に従来のパネル工場の最後の防衛線の現金コストを下回り、材料コストにも近いことに伴い、パネル工場の生産能力の低下に伴い、テレビパネル価格は6月末に底打ちし、7月まで横ばいになる機会がある。しかし、大サイズ65インチ（含む）以上の需要は主に韓係ブランドから来ており、端末需要の弱さを受けて、ブランドが次々と今年の出荷目標を修正し、第3四半期の購入量を大幅に切った場合、大サイズパネルの価格は依然として底を打つ兆しが見えない」と述べた。集邦諮問は指摘した。
楽観的に見ると、集邦コンサルティングは「下落幅は6月から毎月収束する見込みだが、供給はまだバランスに達していないため、第3四半期の65インチ以上の大サイズ価格は依然として下落傾向にある」と予想している。
A株市場に反映されるのは、関連会社の業績の減速である。昨年第3四半期から、京東方、 Tcl Technology Group Corporation(000100) Caihong Display Devices Co.Ltd(600707) 純利益の伸び率は明らかに減速した。
蛇口減産？
パネル価格が下落し続けている場合、パネル企業はどのように対応しますか？
集邦コンサルティングによると、パネル工場は値下がりと在庫圧力を軽減するため、第3四半期から著しい生産管理製御を行う予定だという。その予測によると、第3四半期のLCDテレビパネル全体の生産能力は当初の計画生産能力より12%減少するという。
同機構はまた、京東方、華星光電、恵科の3つの産業のリーダーである中国パネル大手が、第3四半期に「減産」し、値下がりと在庫圧力を軽減する準備をしていると直言した。
6月9日、21世紀経済報道記者は投資家として Boe Technology Group Co.Ltd(000725) と Tcl Technology Group Corporation(000100) 証券部に電話し、関連状況を調べた。
Tcl Technology Group Corporation(000100) は、「4、5月から、サムスン、LGなどの海外のパネルメーカーが減産と工場閉鎖の計画を事前に発表し、続いて中国の台湾メーカー、一部の大陸メーカーもそれぞれの減産計画を発表している。供給減少に伴いパネル価格が反転しているかどうかを引き続き観察する」と述べた。
は、「会社の下流の出荷は非常に安定しているが、出荷価格は市場に追随し、パネルの価格は市場に追随する。今需要が下がっても、会社の注文は安定している。 」と強調した。しかし、業界の角度から言えば、この時生産能力を適切に製御することは利益があり、パネル価格の反転や下落を促進できると考えている。
京東方は、「会社は下流の顧客の需要に応じて生産能力構造を調整する」と述べた。注文状況については、「量は主に下流のお客様の需要状況を見て、会社は依然として元の市場シェアを維持しており、一部の製品の市場占有率が向上している」と述べた。
しかし、両社はいずれもパネル価格の下落や業績への圧力を告白している。
＊ 京東方氏は、「昨年第3四半期から、LCDテレビパネルの主流サイズの価格が下落した。会社の現在の売上高の約90%は半導体表示事業からのもので、LCD表示パネルを含むため、パネル価格の下落は会社の業績に一定の影響を与える」と述べた。
Tcl Technology Group Corporation(000100) では、「パネル価格の下落は会社の収益力を弱めます。会社のパネル事業の収益に占める割合は50%前後で、価格が下落し続けると、コストラインに近づく可能性があります」と回答しました。
将来の価格動向について、 Tcl Technology Group Corporation(000100) は、「（現在）この価格はすでに絶対的な底打ちになっている。次に、第一に需要の回復程度を見て、中国の安定成長の刺激政策があるべき効菓を菓たすことができるかどうかを見なければならない。第二に、大きな規模の疫病が全体の消費に影響を与えないことを望んでいる。第三に、今回のパネルメーカーの世界的な減産が未来のパネル価格の動きに影響を与えるかどうかを見なければならない」と考えている。
しかし、下半期にもいくつかの積極的な要素が存在します。
京 Orient Securities Company Limited(600958) 部関係者によると、「価格は需給の両端で決定され、マクロ環境も業界の景気程度に一定の影響を与える。一般的に、下半期はパネル業界にとってシーズンであり、双十一やブラックフライデーなどの販促活動はいくつかの需要を推進し、一部の製品は構造的な反発を迎える可能性がある。しかし、具体的には時の販促状況や新製品の発売状況を見る必要があり、マクロ麺での不確定要素も考慮しなければならない」。
