5月以来の反発を続けた後、6月9日のA株市場は予想外に株安に見舞われた。前期に人気の高かったリチウム電池、新エネルギー車、半導体などの人気プレートが集団で弱体化し、関連する高景気コースは調整圧力に直麺している。
記者は最近、複数の頭部私募機関から、5月現在、複数の頭部私募がオンラインまたはオフラインで今年に入ってからの高頻度上場会社の調査研究を続けており、1株のカバー麺で成長性のある株、中小市場価値企業に対する関心がより多く現れていることを明らかにした。新エネルギー、大消費、医薬生物などの人気コースのほか、国有企業改革、軍需産業、科学創板などのプレートと方向は、一般的により多くの注目を集めている。
高週波数調査 を継続
5月のA株市場相場が回復して以来、多くの頭部私募は「リバウンド」の需要から調査研究のペースを速め、今年に入っても収益率が正転していない百億級私募にとってはなおさらだ。ある第三者機関からの監視データによりますと、6月7日現在、5月の株式市場の反発以来、中国ではすでに複数の百億級の個人募集が40回以上のA株会社の調査を終えたということです。その中で、淡水泉はすでに上場会社の調査研究に51回参加し、高毅資産は49回参加し、盤京投資は45回完成した。
「5月以来、当社の上場企業の調査研究は一部の地域の疫病の影響を受けたため、所在する地域の地元上場企業が現場のコミュニケーションや産業チェーンの考察に影響を与えない以外は、すべてオンラインになったが、上場企業の調査研究の全体的なリズムと頻度は低下していない」。ある本部は長江デルタ地域にあり、ここ2年の業績が比較的良い中型私募責任者は記者に述べた。この私募関係者によると、5月から現在まで、この機関のA株会社に対する調査研究は、業界のバランスに偏っている一方で、疫病発生要素が業界研究員とファンドマネージャーの情緒麺に与える影響を特に考慮し、客観的に控除し、コミュニケーション問題の重点結論に対して楽観的で慎重な修正を採用し、できるだけ客観的な
青驪投資総経理の蘇雪晶氏によると、4月末に市場が安定して以来、同機構は上場会社の調査研究と株の研究において、主に新エネルギー、半導体、軍需産業、経済の安定成長の関連方向をカバーしているという。全体的には、大きな調査研究の広さを維持しています。
上海石鋒資産董事長、ファンドマネージャーの郭鋒氏によると、疫病の影響を受け、第2四半期以来、主にオンラインで上場会社の調査研究に参加し、業界のカバー麺でも広いという。最近、新エネルギー、半導体、医薬生物、消費などの人気コース株に引き続き注目しているほか、石炭、精密化学工業、建材、インターネットなどの業界、国産ロジックの下での複数の細分化方向を調査した。
複数の新しい本線が浮上
データによりますと、5月以来、高毅資産、景林資産、淡水泉などの有名な百億級私募機関はA株会社の公開調査において、大量の科学創板、創業板市場の中で市場価値が相対的に高くなく、成長性に偏った新興産業会社をカバーしてきたということです。景林資産を例にとると、6月9日現在、同機構が5月以来A株会社に対して行った29回の調査研究の中で、科創板、創業板会社は合計15回に達し、他にも8回が元中小板会社である。
5月以来の景林資産調査研究の一部の株
これに対し、郭鋒氏は、最近の頭部私募は創業板、科学創板の株に対して注目していると述べ、「主に大きなマクロ背景の下で、流動性は良いが、短期経済の成長速度が高くなく、需要が旺盛ではない原因に基づいている」と述べた。この段階では、科学技術属性の強い成長株は往々にしていくつかの産業上の新しい需要を反復しやすく、供給が相対的に不足し、前期の株価調整が十分であることに加えて、多くの構造的な機会を生む可能性がある。星石投資副社長、首席研究官の公式磊氏は、「成長プレートは前期の下落幅が相対的に大きいため、プレート内の細分化分野の機会が増えており、関連投資の長期勝率が明らかに向上するだろう」と述べた。
また、現在、一部のヘッドメカニズムは投資の視野で新しいメインラインにさらに注目しています。前述の上海百億級私募責任者は、1ヶ月以上の全体的な反発性修復を経て、指数相場を考慮せずに、強い株を発掘する難しさが前期予想より明らかに大きくなったと強調した。この点から見ると、将来のA株の構造的な機会は、前期市場の注目度が高くない新しい方向に集中的に現れる可能性がある。
蘇雪晶氏によると、最近、青驪資産は国有企業の改革方向に対して重点研究と配置を行い、これは国家の中長期的な方向に合っているという。2021年の状況を見ると、同機構は多くの国有企業が科学研究院の改革、株式激励の後、新しい活力を奮い立たせたことを発見し、国有企業のA株市場での長期的に低い推定値を結びつけると、国有企業改革の多くのA株会社に恩恵を与えることができ、資本市場での認可度が持続的に向上する可能性がある。
「経済週期を通り抜ける」という次元から、現在、多くの私募機関は「マクロ経済との関連度が高くない」という投資機会に注目すると表明している。丹羿投資執行パートナー兼投資総監の朱亮氏は、「基本麺などの要素を総合して考えると、マクロ経済との関連度が比較的小さいソフトウェア、半導体、スマート自動車サプライチェーン企業が特に好ましい」と述べた。
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