木曜日、A株の主要な株価はすべて調整され、上海は日線7連陽を終了した。新エネルギー車、半導体の2大成長コースが資金に見舞われ、創業板、科学創板の下落幅が上位になった。それに比べて、石炭、石油・ガスなどの業績確定性品種は引き続き強くなり、証券会社を代表とする金融株も続々と上昇し、上海・深センのマザーボードの相対的な下落を牽引している。
昨日の終値まで、上証指数は323895点で、0.76%下落した。深証成指報は118158点で、1.85%下落した。創業板の指報は250021点で、2.95%下落した。科創50指数は108117点で、2.74%下落した。上海と深センの両市は昨日合計9769億元の成約を達成し、今週以来初めて兆元の下方に落ちた。
成長株は昨日大幅に調整され、前期にリードしたコース全体の下落幅が上位になった。Wind新エネルギー自動車指数は昨日3.13%下落し、これまで連続して上昇していた Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) Uターン下落、 Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) Jiangling Motors Corporation Ltd(000550) 7%下落し、リチウム電気蛇口 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 623%下落した。半導体指数は3.43%下落し、電力半導体の蛇口 Starpower Semiconductor Ltd(603290) は8.88%下落した。
昨日の盤前、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は「今年の半年報で第1四半期に発生した10億元以上の先物投資損失が確認される可能性がある」という噂について答えた。会社は深セン証券取引所のインタラクティブプラットフォームで「会社の保証業務は現物を基礎とし、先物端の変動損益は相応の現物をヘッジし、会社の業績に与える影響は小さく、上記の状況は事実ではない」と公開した。
China Securities Co.Ltd(601066) 首席戦略官の陳菓氏はこのほど、上海は4月より約400ポイント低いとの見方を更新し、市場には警戒すべき兆候が現れていると述べた。
陳菓氏は、今回の相場、特に成長株相場を支持するいくつかの有利な要素が変化したとみている。例えば、国際原油価格が最近回復し始め、10年期の米債金利が再び3%に触れ、上昇を続けている。FRBの6、7月の2回の会議で50 bpの利上げが続くという予想から、米債金利は短期的に著しく低下することは難しく、注目すべきマイナス要素となる。
「ミクロ流動性と利益予想の麺から見ると、今年は牛市の環境を備えていないかもしれないし、揺れ市を中心にしているかもしれないし、全麺的な成長株の牛市を支持していないかもしれない。構造的にはまだ新しいメインラインが現れていないので、私たちは昨年末に今年の市場が過渡期であることを強調した」。陳菓は述べた。
盤面によると、超下落のリバウンド相場が一段落するにつれて、市場の企業の半年報業績に対する感度は上昇し続けている。石炭プレートは昨日再び上昇し、Wind石炭指数は0.34%上昇し、 Guizhou Changzheng Tiancheng Holding Co.Ltd(600112) Anyuan Coal Industry Group Co.Ltd(600397) 収穫の上昇は止まり、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) は2.91%上昇して過去最高を更新し、会社の時価総額は2023億元に上昇した。
徳邦証券が発表した「2022半年報と下半期の景気展望」によると、上流の原材料分野では、第2四半期に疫病の影響を受けた最も明らかなのは建材プレートで、次に鉄鋼で、石炭、石油石化プレートの利益の損害程度は相対的に小さい。インフレ予想を背景に、栽培、石炭、石油・ガスプレートの第2四半期の利益は靭性を備えている。
証券会社のプレートは昨日大幅に上昇したが、市場のもう一つの「追加上昇」の本線を屈折させた。申万証券業界指数は昨日0.07%上昇し、 Everbright Securities Company Limited(601788) Harbin Hatou Investment Co.Ltd(600864) 双双上昇が止まり、 Everbright Securities Company Limited(601788) 最近の2連板だった。しかし、今回の超下落の反発を振り返ると、証券会社のプレートは明らかに遅れており、申万証券指数は低点以来最大の上昇幅は10%未満で、各大株価指数より明らかに弱い。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 非銀アナリストの羅恵洲氏によると、現在の証券会社プレートの全体的な市場純率は1.25倍（6月5日終値時点）で、 Haitong Securities Company Limited(600837) Huatai Securities Co.Ltd(601688) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券など15の上場証券会社PBは1.0倍以下で、ほとんどの証券会社は2018年末以来の推定値の最低値を記録し、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券、 Haitong Securities Company Limited(600837) 推定値は10年ぶりの安値となった。「証券会社プレートの左側の配置機会をよく見ています。証券会社相場の起動の確認と右側の時点では、上海と深センの2つの市の成約額、証券会社指数の1日の超過上昇幅、証券会社プレートの成約額の3つの指標を観察することで判断することができます」。
