最近、農業プレートとその細分コースに対する関連政策が頻出し、市場の注目を集めている。機構は政策をどのように解読しますか？次の構成ポリシーは何ですか？
6月8日、農業農村部は「国家級遺伝子組み換えトウモロコシ品種検定基準（試行）」、「国家級遺伝子組み換え大豆品種検定基準（試行）」の通知を発表し、遺伝子組み換え大豆、遺伝子組み換えトウモロコシの産業化の重要な一歩を踏み出した。
6月10日、農業農村部は農業農村の投資ルートを持続的に拡大し、農業農村への地方政府債の有効な投資拡大に対する重要な役割を積極的に発揮し、規定に基づいて土地譲渡収益を農業農村に使用する割合を高め、社会資本が秩序正しく農業農村に投入するよう誘導することを要求した。
A株の大皿の反発に伴い、農業プレートは最近温和な回復を迎え、いくつかの細分化されたコースも明るい相場を出た。業界関係者は、需給矛盾、遺伝子組み換え商業化などの要素が本輪プレートの暖かさを取り戻す主な推進者であると考えている。このプレートのその後の動きについて、機構は慎重な意見を多く出した。
農業プレートは温和で暖かくなり、農薬、種業の表現が際立っている
6月10日現在、大皿の反発に伴い、農業プレートも徐々に暖かくなる勢いを見せている。4月27日の大幅な反発から、中証農業テーマ指数は穏やかな上り曲線を出た。
具体的には、4月27日、中証農業テーマ指数の1日の上昇幅は4.96%に達し、5日連続の大幅な下落を終えた。6月6日から、中証農業テーマ指数は週5取引日連続で赤くなり、回復の勢いは安定している。
今年に入ってから、中証農業テーマ指数は累計5.69%下落し、同期の上証指数は累計9.75%下落し、深証は累計19%下落し、上海の深さ300は累計14.2%下落した。対照的に、農業プレートは強い防御能力を示している。
細分化されたコースでは、農薬プレートと種業プレートが際立っています。申万農薬指数は今年に入ってから4.10%上昇し、申万栽培業指数は今年に入ってから0.74%下落した。
具体的な株については、中証農業テーマ指数の中で重みが高いのは依然として豚産業チェーン企業であり、今年に入ってからそれぞれ4.21%、2.86%、8.13%下落した。しかし、これらの株は今週もある程度反発しており、その中で、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) は4%上昇し、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) は3.8%上昇し、 Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) は3.69%上昇した。
公募機関の在庫保有状況を見ると、第1四半期末までに、富国基金の王園園管理を含む基金、富基金の過蓓蓓管理を送金する基金などが多く保有されている。 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) が多く保有しているのは、中欧基金の週蔚文が管理する基金、前海開源基金の曲揚が管理する基金などです。
後続投資に対して慎重さを保つ
農業プレートの最近の表現について、業界関係者は、疫病政策、自然気象、国際情勢などの要素が重なり、一部の製品の価格の景気度が高く、いくつかの政策の利益を得たと考えている。プレートの後続配置では、一部の業界関係者は慎重に評価してから決定する必要があると述べ、一部の業界関係者は守備に偏ると述べた。
中信保誠基金の管嘉琪研究員によると、生豚養殖は21 Q 2から赤字に入った後、業界はずっと生産能力を除去する段階にあり、母豚の飼育欄の量は3四半期連続でマイナスに転じた。下半期、生豚の供給サイクルは減少する見込みで、同時に需要端は疫病状況の逐次製御の重畳シーズンが到来し、回復が期待され、豚の価格表現は上半期よりよくなる可能性がある。
また、疫病、国際情勢（ロシアと烏の衝突、一部の国が食糧輸出を製限）の影響を受けて、国際食糧価格は高位を維持し、中国の食糧安全に対する重視度も向上している。最近、国家級遺伝子組み換えトウモロコシ、大豆品種の検定基準が公布され、後続の遺伝子組み換えトウモロコシの商業化プロセスが加速する見込みだ。
東呉基金の鄭蔚宇研究員は、農業プレートの中で、栽培業プレートは最近上昇し、主に高食糧価格のインフレの主線と遺伝子組み換えの2つの触媒であると考えている。
高食糧価格は主に天気の乱れ、ロシアと烏の衝突などの外部の衝撃によって、高原油価格と農業資金の値上げを重ねている。ロシアとウクライナの食糧生産量は大きく下落した。同時にアメリカ、南米、インドでは一部の幹ばつ現象が報告され、ラニーニャ効菓と関係がある。アメリカ農業省は202223年度の冬小麦の生産量が前年同期比8%減、トウモロコシが4.3%減と予測している。インド農業省は2022年に小麦の生産量が3%減少すると予想している。中国に伝導され、一部の主要生産区では今年の夏の食糧最低買収価格が全麺的に上昇し、国家食糧備蓄局のデータによると、小麦を代表とする食糧価格の景気度が高い。
現在、中国は合理的かつ秩序正しく安全に遺伝子組み換え種子の着地を推進している。遺伝子組み換え品種の検定基準が印刷された後、生物育種の商業化は徐々に開始される見込みだ。高食糧価格のインフレ本線と遺伝子組み換えの2つの触媒の下で、関連上場企業の業績に対する放出弾力性を慎重に評価し、投資決定を行う。
農業指数の核心的な重みは豚の養殖であり、このプレートは最近1ヶ月で農業指数の相対的な収益に引きずられている。鄭蔚宇氏は、低点がもはや低さを反転基準とすれば、今回の豚の週期はすでに反転している可能性があり、現在の違いは将来の豚の価格上昇速度と高さにあると考えている。農業部のデータによると、豚の価格が上昇するにつれて、繁殖できる雌豚の脱化が緩和された。調査研究のフィードバック業界内の補欄、二次肥料などの現象が現れ始め、業界の生産能力の脱化は波乱の中で行われたが、週期は依然として存在し、週期方向は依然として変わらない。
上海のある農業プレートに注目しているファンドマネージャーは、農業プレートのいくつかの分岐ルートから見ると、COVID-19の疫病発生後、国際情勢は緊張し、需給矛盾が食糧価格の上昇を推進していると考えている。食糧価格の上昇は基本麺を提供し、農業プレートは市場の弱さの下で防御属性を備え、あるいは農業相場の持続を支える。
遺伝子組み換えの麺では、生物育種の産業化が順調に推進され、中国の食糧安全をさらに保障し、2022年は中国遺伝子組み換え元年になる見込みで、遺伝子組み換え商業化は種業の利益を高め、競争構造を最適化し、原研究の実力を持つ先導種企業は海外の種業大手の成長路線を複製し、長期的な空間が期待できる。
豚の生産については、今回の豚の週期的な生産能力解消が終わりに近づき、株価も早めに演繹され、後続の相場は生産能力の生産能力解消の持続可能性と各会社の出欄量とコストの現金化程度に注目する必要がある。
また、彼はこのプレートにリスクを提示した。彼は、第2四半期は農業の閑散期で、相場に触媒要素はないと考えている。また、市場スタイルは依然として成長しており、このプレートは比較的安定していると予想されているため、プレート配置では守備に偏っている。
