チタン白粉大手の国境を越えたリン酸鉄リチウムの熱は依然として衰えていない。
このほど、 Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) .SZ）は、20万トン/年電池級リン酸鉄、20万トン/年リン酸鉄リチウムなどの新エネルギー電池材料一体化プロジェクトを建設するために12億8000万元を投資すると発表した。実は、2021年以来、 Lb Group Co.Ltd(002601) Lb Group Co.Ltd(002601) .SZ）、 Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) .SZ）、 Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) .SZ）などのチタン白粉大手が続々とリン酸鉄とリン酸鉄リチウム材料分野に進出している。その中で、現在すでにリン酸鉄、リン酸鉄リチウムの年間生産能力は各5万トンを持っており、黒鉛負極の年間生産能力は2.5万トンに達している。
中研普華研究員の洪前進氏は「中国経営報」記者の取材に対し、「新エネルギー自動車産業発展計画（20212035年）」などの政策を明確に提出し、グリーン低炭素循環経済システムを構築し、新エネルギー自動車の普及に力を入れている。これにより、リン酸鉄リチウム正極材料市場の需要量は全体的に急速に上昇し、供給不足の局麺が現れ、製品価格が急騰し、資本の入場を引きつけている。
ある上場企業の関係者は記者に、リン酸鉄リチウムの市場空間は広いが、各社の生産能力が投入されると、市場競争も激化し、将来的には生産コストなどの製御を強化する必要があると話した。
政策配当駆動
リン酸鉄リチウム正極材料は主に動力電池、貯蔵電池などの分野に用いられる。リチウム電池正極材料には多くの技術路線が存在し、現在市場で規模化応用を形成しているリチウム電池正極材料にはコバルト酸リチウム、マンガン酸リチウム、リン酸鉄リチウム、三元正極材料（NCMとNCAを含む）がある。
近年、新エネルギー自動車の急速な発展は、リン酸鉄リチウム電池の需要増加を推進している。
2020年11月初め、国務院弁公庁は「新エネルギー自動車産業発展計画（20212035年）」を発表し、2025年までに新エネルギー自動車の販売台数が自動車新車の販売総量の20%前後に達することを提案した。
業界関係者は、「『炭素中和』などの政策の推進も、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車浸透率の向上を持続的に推進し、新エネルギー自動車業界のリン酸鉄リチウム電池に対する需要量を牽引する」と述べた。
起点研究院のデータによると、世界のリン酸鉄リチウム電池の出荷量は2020年の51.3 GWhから2025年の490.1 GWhに増加し、年間複合成長率は57.05%となる。同時に、高工リチウム電気のデータ統計によると、2020年、中国のリン酸鉄リチウム正極材料の出荷量は12.4万トンに達し、前年同期比40.9%増加した。2021年、中国のリン酸鉄リチウム正極材料の出荷量は47万トンに達し、前年同期比277%増加した。将来、中国のリン酸鉄リチウム正極材料市場は依然として比較的に良い成長率を維持すると予想されている。
2020年12月31日、財政部、工業・情報化部などの4部門は「新エネルギー自動車普及応用財政補助金政策のさらなる完備に関する通知」を発表し、2021年、新エネルギー自動車補助金基準は2020年を基礎に20%後退すると提案した。公共交通などの分野の車両の電動化を推進するために、都市バス、道路旅客輸送、タクシー（ネット予約車を含む）、環衛、都市物流配送、郵便宅配便、民間航空空港、党政府機関の公務分野で要求に合った車両をレンタルし、補助金の基準は2020年に10%後退した。
新エネルギー自動車政策補助金の下落は、業界内の企業がコストと性価格比などの要素をより多く考慮するよう促し、業界の市場化転換を推進した。
洪前進記者の分析によると、リン酸鉄リチウムは貯蔵電池の第一選択であり、補助金の後退傾向の下で、新エネルギー専用車メーカーは動力電池の性価格比に注目し、リン酸鉄リチウム電池はその低いコストによって、ますます市場の愛顧を得ており、その貯蔵量が新エネルギー専用車の動力電池の積載量に占める比重は持続的に上昇している。同時にリン酸鉄リチウム電池は基地局の貯蔵、電力貯蔵、二輪電動車、船舶などの応用シーンは版図を広げる。総じて言えば、リン酸鉄リチウム業界の需要は供給より大きく、将来の見通しは良好である。
資本密集入局
リン酸鉄リチウム業界の巨大な需要相場は、市場の需要を満たすために、資本の強いチタン白粉企業の配置と生産能力の拡充を引きつけた。
5月29日、 Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) は公告を発表し、20万トン/年電池級リン酸鉄、20万トン/年リン酸鉄リチウムなどの新エネルギー電池材料一体化プロジェクトを建設する予定で、投資金額は12億8000万元である。
Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) によると、本プロジェクトの建設を通じて、会社の産業チェーンをさらに延長し、自身の資源優勢を利用し、チェーンを強化し、会社の製品を豊富にし、リン酸鉄リチウムの新エネルギー分野で絶えず増加している正極材料の前駆体需要を満たし、新しい利益成長点を孵化させ、会社全体の利益レベルを向上させることに有利である。
ある業界関係者の分析によると、チタン白粉企業がリン酸鉄リチウム事業に参入することは鉄源の優位性があり、チタン白粉企業の鉄源のコストが低く、協同効菓があるという。硫酸法チタン白粉企業の副産物である硫酸第一鉄はリン酸鉄リチウム生産原料中の鉄源である。硫酸第一鉄の固体廃棄物は処理を経た後、電池級リン酸鉄の生産に用いることができ、さらにリン酸鉄リチウム電池材料を生産し、資源利用率を高め、リン酸鉄リチウム生産の原料コストを下げ、協同効菓が著しい。
現段階では、リン酸鉄リチウム市場の供給不足の相場の下で、この分野の企業の利益レベルはさらに向上する見込みだ。
Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) .SH）2021年年報によると、当期、営業収入は40.53億元で、前年同期比111.72%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を控除した純利益は3億2800万元で、前年同期比76.72%増加した。このうち、同社の2021年のリン酸鉄リチウム事業の販売量は3050510トンで、営業収入は18.95億元、純利益は2.25億元を実現し、その中で親会社の所有者に帰属する純利益は1.76億元に達した。
Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) 側によると、会社は買収の方式で、リン酸鉄リチウム正極材料分野に迅速に切り込み、新しい業務プレートを形成し、会社のために新しい利益成長点を創造したという。
産業チェーンの優位性と高額な利益に駆られて、2020年下半期から、チタン白粉業界はリン酸鉄リチウム材料の生産拡大ブームを迎えている。
その後の2021年、複数のチタン白粉企業は界を越えてリン酸鉄とリン酸鉄リチウム材料の分野に進出し、 Lb Group Co.Ltd(002601) Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) などのチタン白粉のトップ企業を含み、原材料コストの総合優位性に基づいて大量のリン酸鉄とリン酸鉄リチウムの生産能力を計画した。
その中で、現在、リン酸鉄、リン酸鉄リチウムの年間生産能力は各5万トン、黒鉛負極の年間生産能力は2.5万トンを持っている。また、同社が襄陽市南漳県に投資して建設した年間15万トンの電子級リン酸鉄リチウムプロジェクトは、2023年6月末に建設される予定だ。同時に、同社は焦作に投資して建設した年間20万トンのリン酸鉄、20万トンのリン酸鉄リチウムと10万トンの黒鉛負極プロジェクトの2期は前期の準備をしており、2023年に完成して生産を開始する計画だ。
これに対して、洪前進氏は、リン酸鉄リチウムの生産には現在あまり高い技術障壁がなく、生産ラインの建設には数ヶ月しかかからず、技術陣の構築が速いと同時に、自身の原材料、環境保護コストなどの要素が加持されているため、チタン白粉業界のトップがリン酸鉄リチウム業界に進出するのは非常に明らかな優位性があると述べた。
生産能力過剰の懸念
市場の需要に駆動され、入局者が日増しに増えている影響で、リン酸鉄リチウムコースはますます混雑し、競争が激しくなっている。
記者は、チタン白粉企業が国境を越えて入局したほか、リン化学企業（ Citic Securities Company Limited(600030) 9.SH）、 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) .SZ）などもこの分野で符号化を続けていることに気づいた。今年2月、リチウム電気新エネルギー材料プロジェクトに120億元を投資し、リン酸鉄リチウム分野に進出すると発表した。
対照的に、 Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) .SZ）、 Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) はそれぞれ昇華科学技術、ベアトリス鉄リチウム正極業務を買収するなどの方法でリン酸鉄リチウム業務を付加した。
市場需要の麺から見ると、2022年のリン酸鉄リチウム需要は依然として強い。1-4月、リン酸鉄リチウム電池の生産量は動力電池分野の5割以上の市場シェアをしっかりと占めている。高工産研リチウム電気研究所（GGII）のデータによると、1-4月のリン酸鉄リチウム動力電池の搭載量は32 GWh近くで、前年同期比222.8%増加した。
GGII側は、2025年に向けて、世界の動力電池とエネルギー貯蔵市場の成長に牽引され、リチウム電気正極材料に占めるリン酸鉄リチウム材料の割合が50%以上を維持する見込みだと予想している。動力リチウム電池市場では、中国のリン酸鉄リチウム電池の割合は60%を超える見込みだ。2025年には世界のリン酸鉄リチウム材料の需要量が300万トンを超えると予想されている。
注意に値するのは、多くの資本が競争していると、市場の需給が変化することです。
GGII不完全統計によると、2021年の中国リン酸鉄リチウム計画プロジェクトは300万トンを超え、2022年の計画プロジェクトを重ね、合計計画生産能力は540万トンを超え、2025年の市場需要をはるかに上回った。2021年の中国のリン酸鉄リチウムの生産能力は97万トン近くに達し、今年の新規生産能力の放出に加え、年末には300万トンに達する見込みで、リン酸鉄リチウム材料の生産能力過剰はすでに迫っている。
現在、リン酸鉄リチウムコースは多くの勢力に流入し、市場のシャッフルを加速させるに違いない。 Citic Securities Company Limited(600030) 研報によると、将来的に製品とコストの差別化を備えた会社が選ばれる可能性があるという。
