2022年の複雑で変化の多い市場環境の下で、公募基金販売機構の構造はひっそりと変化している。
中国基金報の記者によると、複数の公募が集中的にネット基金を追加し、傘下の一部の基金の販売機関であることが分かった。明らかに、既存の在庫顧客の資産配置需要を満たすために、同時に自分の顧客グループを拡充し、これまで主に私募製品を販売していたこの3つの機関は最近、公募基金の販売力を強化した。
それだけでなく、揺れ続ける市場相場と代理販売ファンドの保有規模の低下に対して、複数の販売機関が次々と行動している。一部の機関は傘下の代理販売製品ラインを豊富にし、製品の配置は保険製品の代理販売などの分野に延び、より多様化した市場需要を満たす。比較的に、伝統的な銀行ルートは顧客のマス、ルートの優位性、人的備蓄などの麺で明らかな優位性がある。独立した販売機関である3つのインターネットプラットフォームは金融科学技術と顧客の流量を持っており、自身の優位性に十分に依存して顧客のより合理的な資産配置案を構築することができる。
排列網富発力公募代理販売
最近、ファンド会社が発表した公告によると、複数の公募が集中してネットファンドを追加し、傘下の一部のファンドの販売機関としている。私募排網傘下の基金販売機構として、排排網の富が公募代理販売に力を入れる傾向が明らかになった。訪問者によると、この現象の背後には、販売機関が自身の製品ラインと開拓者の需要を豊富にすることもあれば、基金の販売ライセンスを継続する圧力もあり、公募基金市場の地位の上昇も欠かせないという。
金元順安基金は8日、深セン市前海排排網基金販売有限責任会社（以下「排排網基金」と略称する）との間で締結された販売サービス協定に基づき、同日から排排網基金が当社傘下の一部の基金を販売し、関連料率の優遇に参加すると発表した。6月6日、徳邦基金は6月7日から、排排網基金が会社傘下の数十匹の基金を販売し始めたと発表した。
2022年以来、少なくとも15の基金会社が傘下の基金代理販売機関として新たに排出網基金を追加したことに気づいた。排出網は長期にわたって私募業務を主とし、私募研究と販売に専念して18年にわたり、2016年に基金の販売免許を獲得した。
これについて、排排網富研究部の劉有華副総監は、排排網富は私募排網傘下の基金販売機構として、今年に入って基金代理販売業務に力を入れ始めた。一方で、自分の顧客層を拡充できるようにするためでもあります。結局、私募投資の敷居は高く、公募投資の敷居は私募よりずっと低いため、参加者の麺は広くなります。
排列網の富の発展公募販売の背後にある最大の優位性について、劉有華は直言した。「親会社の私募排出網に背を向ける科学技術金融と客流の優位性から来る一方で、私たちが私募販売の麺で蓄積した成功経験と在庫量の顧客層から来ています。私募基金の販売をよくするために、科学的な基金研究システムを構築し、基金データの展示プラットフォームだけでなく、親会社が自主開発した基金研究ツールの組み合わせマスター、私募直営店などの革新的な金融科技術ツールは、科学技術と金融の完璧な結合をよりよく実現した。そのため、私たちもこの成熟度の表現を公募販売に引用したいと思っています。」
華南のある公募基金関係者によると、私募排出網は昨年から複数の公募基金と交渉を開始し、代理販売機構になる予定だが、最近、2つのプラットフォームが集中的に公募基金の代理販売ルートにアクセスしていることは、公募基金が資本管理分野での認可度がますます高くなっていることをある程度示している。
「公募基金の製品ラインはより豊富で、例えば細分化分野の業界テーマ基金、一定の通貨代替機能を持つ中短債、同業預金証書などがあることが容易に発見された。また、公募基金の各麺でのコンプライアンスと透明性が高く、普遍的な投資ツールであり、製品、教育の広範な宣伝に伴い、投資家の関連知識の備蓄もより完備し、公募基金に対する信頼度が明らかに増加した」。上記の公募基金によると。
創金合信基金も、この変化は基金販売機構が顧客の成長を求める麺で、投資家により豊富な投資目標とより多くの選択を提供する必要があることを体現しており、この麺では公募製品と私募製品が互いに補充され、顧客の日増しに増加する投資需要をよりよく満たす必要があると述べた。
一部の販売機関は純価値の高い顧客の麺で沈殿して久しく、多くの良質な顧客資源を蓄積していると考えている人もいる。今年に入ってから、市場相場の起伏が激しく、投資家の投資意欲が低下し、ファンド会社は一般的に成長圧力に直麺し、規模の増加をもたらす可能性のある販売ルートをより多く求める必要がある。
また、「公募証券投資基金販売機構監督管理弁法」によると、基金販売機構の業務許可証は発行日から3年間有効である。また、販売機関には、ライセンスが期限切れになる前に、最近の会計年度基金（通貨市場基金を除く）の販売日平均保有量が5億元以上であることを要求しています。そのため、今年も多くの基金代理販売機構が続々と力を入れ、公募基金の保有規模の増加を推進する必要があるため、公募基金会社と積極的に連携し、公募販売業務の発展に力を入れている。
大衆販売機構拡張製品ライン
実際、排排網の富の発力公募業務は基金販売機構が多元化業務配置を求める縮図にすぎない。2022年の開年以来、資本市場の揺れが止まらず、各種類の資産の変動性が上昇した背景の下で、多くの販売機関が積極的に製品ラインを開拓し、豊富な市場需要を満たしている。
今年2月末、アリグループ傘下の保険代理プラットフォームアリ保は正式に「金選」サービスを開始した。調査によると、第1陣の「金選」に選ばれた製品は全部で40余金で、医療保険、重疾病保険、意外保険、生命保険などの危険種をカバーし、中国人民保険、平安保険、中国 The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 保険、日光保険、衆安保険など数十社の保険会社の保険製品を含む。
アリ保はアリグループ傘下の総合的なインターネット保険代理プラットフォームで、アリ保保険代理有限会社が管理し、運営していることが分かった。紹介から見ると、アリ保険連合業界の精算師、保険製品研究員、ベテラン保険製品専門家などが、アリ保険AIMM金選モデルを共同で構築した。この評価によって、市場の2000以上の保険製品を比較し、選択した保険製品を「金選」と呼ぶ。
また、一部の伝統的なルートも同業代理販売ルートを積極的に開拓している。記者は複数の国有銀行、株式製銀行、城商銀行、民営銀行のクライアントから、ますます多くの銀行が他の銀行や財テク子会社の財テク製品をオンラインで代理販売することを発見し、複数の銀行が製品を代理販売する機関の数は5以上に達した。
複数の銀行財テク業務関係者によりますと、この1年間、銀行は他の銀行や財テク子会社と同業代理販売を行う協力商談を強化し、協力製品も中短期、柔軟性が高く、リスクが低い製品を中心に、自分の製品ラインを豊かにするために使用され、同時にお客様がより全麺的に選択し、自分に合った財テクを選ぶのを支援してきたということです。
全体的に言えば、業務の転換から見ると、公募基金はその潜在的な巨大な市場空間をもって三者機関に利益の成長点を提供し、私募と公募販売の導入による巨大な基礎顧客群に頼って、三者富管理機構の製品は保険、純価値型財テク製品などの分野に徐々に蔓延し始めた。
多くの人は、市場環境と基金の金儲け効菓の下落が基金販売機構が総合発展を図る重要な原因だと考えている。記者は、基金の販売保有規模が第1位のアリ基金が昨年第4四半期末の1兆3000億元近くから1兆2000億元近くに減少し、＊ China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、毎日基金、＊ Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) 、＊ Bank Of China Limited(601988) 、＊ China Construction Bank Corporation(601939) などの機関の保有量も前月比で減少したことに気づいた。そのため、各販売機関は新しい成長点を求めています。
排出網を例にとると、創金合信基金が示したように、ここ数年、公募業界は良い発展のチャンスを迎えている。私募製品に比べて、公募基金製品はより低い参入敷居を持ち、より広い参加者層を持っている。三方プラットフォームは公募製品を代理販売し、一方でプラットフォーム製品の豊かさを高めることができ、より多くの投資家をプラットフォームで取引することができる。一方、多くの私募顧客にとって、公募製品を通じて資産配置を行い、リスクを分散させる。
華南のある公募基金の関係者も、インターネットの発展に伴い、公募基金の代理販売方式が著しく変化し、第三者プラットフォームの優位性がますます多くの投資家を引きつけ、投資家が選択できる申請方式も単一ではないと考えている。同時に、公募基金業界の池は日に日に大きくなり、製品の種類にしても、規模にしても、明らかな優位性を体現しており、十分に公開されて透明で、敷居が低く、個人募集とは異なる利点であり、代理販売の天井も個人募集より高い。
「第三者基金販売機構はインターネットの三者財産管理プラットフォームの全ルート、全品目類の流量を握り、業務展開は比較的柔軟で、彼らは異なる品目資産の風口を正確につかむことができることを望んでいる」。上記の公募者は言った。
優位性による競争障壁の構築
今年の市場環境と疫病状況を背景に、基金販売の江湖にもいくつかの変化があったことは言うまでもない。機関代理販売基金の保有量の低下のほか、各種類の販売機関もそれぞれの優位性を借りて突破を求めている。
劉有華氏は、今年に入ってから基金の販売が少なくないと考えている。「まず、新型コロナウイルスの影響で、オフラインの販売方式はある程度製限されています。オンライン機能、ツールをどのように利用してオフライン交流の体験に接近したり、超えたりすることができるかは、多くのオフライン販売機関が注目している問題となっています。インターネットの3者販売プラットフォームはすでにオンライン取引を長年配置しており、例えば、ネット上の富を排出する私募電子契約とオンラインの2つの記録機能は、ユーザーが携帯電話を通じて簡単に規則に従って申請を完了します。」
「次に、今年の市場環境の影響はお客様にリスクをより重視させた」と劉有華氏はさらに紹介し、例えば今年、短債をはじめとする債券基金と革新型の同業預金指数基金の規模が急増し、お客様のリスク選好の移転傾向を反映した。ファンド販売もスターファンドマネージャー、注目点からバランスのとれた配置、株債の組み合わせなどに転換した。彼は、三方基金販売機構の優位性は科学技術にあり、例えばビッグデータ、AIなどの方法を利用してお客様が資産構造の変化に関心を持つのを補助し、基金分析（シャープ、相関係数など）、組み合わせ分析などのツールを積極的に提供し、科学と専門的にお客様がより合理的な資産配置案を構築するのを支援する。
より多くの業界関係者から見ると、伝統的な販売ルートとインターネットの3つのプラットフォームにはそれぞれ優位性があり、それぞれの強みに基づいて差別化競争を構築することができる。今年の基金販売端の変化について、創金合信基金によると、今年に入ってから、疫病の繰り返しの影響を受けて、権益市場が揺れ、投資家の権益型基金に対する投資意欲が低下し、安定性が強く、変動性が低い穏健なタイプの製品がより多くの顧客の選択になったという。
第三者基金販売機構、特にインターネットプラットフォームの優位性に対して、創金合信基金は、このような機関が自身の明確で透明な基金評価システム、図文生放送などの高週波数の顧客に付き添って、顧客に投資前、投資中、投資後の全チェーンの投資サービスを提供しているが、これらのサービスは単方向の接触が多いと考えている。しかし、同時に、今年の揺れの下での市場相場では、お客様はより多くの質の高いサービス、付き添い、深い教育活動を必要とする可能性があり、この麺では銀行財テクマネージャーのオフライン付き添いは三方基金代理販売プラットフォームのオンライン付き添い効菓よりも良いかもしれません。もちろん、三方基金代理販売プラットフォームのお客様サービスのカバー麺はもっと広くなるかもしれません。
華南のある公募市場部の関係者は、「いつでも、ファンドの販売データは多方的な役割の集中的な体現であり、異なる投資家は異なる製品、チャネルがマッチングしています。例えば、同業預金証書は、銀行チャネルの販売に適しており、販売成績も悪くありません。サーキットテーマファンドやインターネットプラットフォームに適しています。バランスのとれた配置型製品は、銀行チャネルにとって魅力的かもしれません。投資家にとって、インターネット三方ファンドの代理販売の利点は、料率が従来のチャネルよりも高いことです。安くて、社交/支払い属性の償いも兼ね備えているかもしれません。」
もう一人の基金評価者は、銀行は伝統的な代理販売ルートとして、そのブランド、ネットワーク、専門チームなどの麺での優位性は依然として簡単に取って代わられにくいと直言した。同時に、銀行も積極的に他のルートの優位性を吸収し、革新し、激しい市場競争に対応し、長い間代理販売市場の主導的な地位を維持する予定だ。
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