多月にわたって高くなった後、化学肥料の価格はついに下がった。
市場研究機関Green marketsの最新データによると、10日終了の週までに、北米の化学肥料価格の週指数は861.34ドル/トンに下落した。この価格はウクライナ情勢の進級以来最低で、4月初めの高値より32%近く下落した。
混沌天成研究院投資諮問部化学工業アナリストの童長征氏は、第一財経記者の取材に対し、「国際化学肥料価格の冷え込みは、主に化学肥料企業の増産にある。現在、化学肥料需要には「空窓期」がある」と述べた。「しかし、これは段階的なものかもしれません。国際エネルギー価格が高くなるにつれて、将来的には化学肥料企業のコストも高くなり、その増産動力は弱まるでしょう。南アメリカ諸国が播種期に入ると、化学肥料に対する需要が増加します。これらの要素は将来的に化学肥料価格を高くし続ける」。彼は言った。
化学肥料価格の温度低下
童長征氏は、供給側から見ると、化学肥料企業が最近増産信号を放出したことが化学肥料価格の冷え込みの主な原因だと考えている。「昨年以来、化学肥料の価格は急速に上昇し、化学肥料企業の収益予想を増やしている。同時に、最近、化学肥料上流の天然ガスなどの原材料価格は安定している。これらの2つの要素は化学肥料企業に大きな増産動力を与えている」。彼は言った。
世界最大の化学肥料メーカーNutrienはこのほど、2025年までにカリウム肥料の生産量を1800万トンに引き上げ、2020年より40%増加すると発表した。これに先立ち、同社は増産を表明し、その大部分の新規生産量は今年下半期に展開される。「現在の世界の化学肥料市場の供給不足をうまく埋めることができます」。Nutrien暫定最高経営責任者のセイン（Ken Seitz）氏は述べた。
「需要端から見ると、世界の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 栽培週期は北半球と南半球の2つの部分に分けて観察することができる」。童長征氏はさらに、「北半球の春播期から見ると、多くの農業国の春播はすでに始まっており、将来的に化学肥料に対する需要は徐々に減少するだろう。ブラジルなど南半球諸国の食糧栽培期は北半球の秋まで待たなければならず、化学肥料市場の需要に『空窓期』をもたらした」と述べた。童長征によると。
大口商品研究機構StoneX化学肥料業務部のリンビル副主管（Josh Linville）も上記の観点を認めた。「私たちは（南半球の国が）11月に農地に戻るまであと数ヶ月、来年（北半球）の春まであと10~11ヶ月あります」。彼は言った。
林維爾氏によると、これまで化学肥料の価格が高く、多くの国の栽培者に打撃を与えたため、農民は春の放送時に化学肥料の使用量を考慮し、今年どのような農作物を栽培するかを決める必要があるという。一部の農家は窒素肥料の需要量が大きい小麦やトウモロコシではなく、窒素肥料の需要量が小さい大豆を栽培する傾向がある。
米国農業省（USDA）がこれまで発表した予測によると、米国の農家は今年、春小麦を減種し、大豆を増種し、春小麦の栽培面積は2021年のレベルより2%減少し、大豆の栽培面積は記録的になるという。USDAによると、2022年、同国の小麦栽培総麺積は前年同期比1%増加する見込みだという。
世界的に見ると、USDAは、主要生産国の栽培麺積の増加に恩恵を受けると予想しており、202223年度の世界大豆生産量は前年比12.97%増の3億9500万トンとなり、過去最高を記録した。202223年度、世界の小麦生産量は約7億7500万トンで、昨年より約445万トン減少した。
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 市場インフレ温度低下信号？
しかし、童長征から見ると、今回の国際化学肥料価格の回復は一時的なものである可能性があり、将来的にはまだ大きな上昇余地がある。「その原因は、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 産業チェーンから見ると、化学肥料は最も上流に属し、下流はそれぞれ Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) で、食品と消費者である。消費者の需要は主に人口と飲食構造に依存し、これは短期的には変えることができず、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) と化学肥料の需要が剛性に合う。南半球の耕作シーズンが近づくと、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 市場の化学肥料に対する需要は大幅に上昇する」と述べた。彼は言った。
彼はさらに、供給側から見ても、国際化学肥料市場の状況は楽観的ではないと述べた。Nutrienなどの国際化学肥料大手は増産を表明しているが、市場の不足を埋めるにはまだ時間がかかる。
ロシア、ベラルーシはいずれも世界の重要な化学肥料輸出国である。カナダのロイヤル銀行は、ウクライナ情勢の影響で、ロシア・烏地区の化学肥料の輸出が阻害され、世界の化学肥料の生産能力が1000万トン不足し、Nutrienが2025年までに増加した生産量がすぐに市場に吸収される可能性があると分析している。
もう一つの化学肥料大手Mosaicも、予見できる未来では、カリウム肥料市場の供給が持続的に逼迫すると述べた。「欠けても2年から4年かかります」同社のオロック最高経営責任者（Joc ORourke）は言った。
童長征氏は、化学肥料メーカーにとって最も重要なのはコストを製御することだが、コスト端で最も重要なのはエネルギー価格だと述べた。「現在、ウクライナ情勢は依然として行き詰まり、米国などの天然ガス輸出は阻害されており、これは国際天然ガス価格を高め、化学肥料企業のエネルギーコストを高めることになる」。
先週、米フリーポートの液化天然ガス会社（Freeport LNG）がテキサス州にある液化天然ガス施設が炎上し、この地の天然ガス施設を少なくとも3週間閉鎖した。その間、米国は約5分の1の液化生産能力を失うことになる。ウクライナ情勢がエスカレートした後、ヨーロッパがアメリカから液化天然ガスを大量に輸入し始めたため、ヨーロッパ地域の天然ガス価格は急騰した。これを受けて、ヨーロッパの9日のTTF基準オランダの天然ガス価格は10%以上上昇し、1メガワット当たり88ユーロになった。イギリスの7月の受け渡し価格は1日25%上昇し、10万英熱単位当たり163ペンスになった。
童長征は、化学肥料の価格が下半期に上昇し続ければ、国際 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 市場に圧力を与え、下流に伝導すると分析している。「化学肥料価格の高い企業の問題を解決するには、コストをコントロールし、エネルギー価格を下げるのを助ける必要があります。伝統的なエネルギーの代わりに新しいエネルギーを利用するのは一つの方法ですが、これは長期的な処方です」。彼は言った。
