一夜明けて米株はまた「崩れた」し、「びっくりした」今日（6月14日）のアジア太平洋株式市場では、朝盤のA株は難を免れることができず、上海と深せんの2市は全線が低かった。全体的な動きは揺れが弱く、盤の中には反撃の力がなく、パルス式の下り構造を呈している。
盤面から見ると、半導体は盤石の先鋒となり、「酒を飲んで肉を食べる」ことはまた避難港となり、シリコン、石炭などのプレートの表現は相対的に下落し、残りの業界と概念プレートはほとんど「緑の油」で、局部的な金儲け効菓は急落した。
特筆すべきは、鶏肉プレートの中で、投稿を締め切って、 Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) などの上昇が止まり、 Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 、益客食品などのプレートが突出していることです。酒造プレートの麺では、 Shanghai Jinfeng Wine Company Limited(600616) の上昇が止まり、 Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) などの上昇幅が上位にある。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) は、時間的にも空間的にも、リバウンド確率が一段落することを示しています。中長期的に見ると、海外のインフレはまだ解消されていないが、景気後退の予想は徐々に強化され、中国経済の底探しの推定率も繰り返し、6月に入ってから、A株は最近強い勢いを維持しているが、揺れが激しくなり、その後も幅の広い揺れがあり、再び底を探る可能性もあり、利益能力が高く、防御能力が高く、修復空間を推定する大皿価値株と業界のトップに重点を置いて配置することを提案した。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ一養殖
オープンソース証券によると、生豚の供給が弱くなり、検査窓口を迎え、下半期の豚の価格の高さが期待でき、生豚の養殖と養殖後の週期の年内6~7月を生豚の価格の上昇段階とすることを推奨し、この区間では豚肉の供給量が縮小し、需要が比較的安定し、価格が緩やかに上昇する駆動力は依然として主に供給から来ている。7月下旬から8月にかけて豚の価格が上昇する運動エネルギーは比較的強いと考えられています。6-7月の豚の出荷量（屠殺量）が相対的に安定していれば、年内に需給が相対的なバランスに達していることを検証し、後続の豚の「供給が需要より大きい」状態は下半期に「供給が需要より小さい」に切り替わり、豚の価格は「需要が牽引し、供給が価格を押し上げる」二重螺旋駆動価格の上昇段階に入る。現在の段階では、生豚の出欄が重く、生豚の宰後が重く、毛白価格差と豚肉卸売小売価格差の変化に重点を置く必要があると考えており、8-9月の豚価格の年内初の高値に楽観的な予想を持っています。
国盛証券によりますと、新型コロナウイルスの封じ込めの影響が徐々に解消されるにつれて、黄鶏の消費需要が回復すると同時に、2022 Q 2は親世代の生存欄の割合が引き続き低下し、供給の偏り構造は変わらず、中期的な景気が持続し、下半期の需要の推定率が引き続き暖かくなることで価格の支えになると予想されています。黄鶏プレートはコスト管理能力と成長性が共に優れている業界のトップをよく見て、白鶏は育種優勢が著しい業界のトップをよく見て、重点推薦： Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) 、提案の注目： Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) 。
Citic Securities Company Limited(600030) は、豚の価格の底部はすでに過ぎて、後続は徐々に向上する見込みがあり、現在のプレートの推定値は低位で、引き続き Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 、中糧家佳康、 Tecon Biology Co.Ltd(002100) などに注目することを提案します。黄鶏景気の向上には、 Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) などに重点を置くことを提案した。動保景気の向上には、 Pulike Biological Engineering Inc(603566) Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) などに重点を置いている。人民元が下落し、ペットプレートの業績が高くなる見込みで、引き続き Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) を推薦します。
テーマ2酒造
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) は、基本的な角度から見ると、疫病の影響で食品飲料が最も悲観的な時が過ぎたと考えています。全国の防疫管理レベルが2019年のレベルに徐々に回復するにつれて、食品飲料全体の需要はさらに向上すると考えています。
回復の角度から見ると、飲食と贈り物に関連する上下流の産業チェーンが最初に利益を得、各地の予防と製御措置が開放されるにつれて、飲食は徐々に回復し、宴会市場の回復は調味料、プレハブなどのサブ業界に明らかな牽引力を持つと同時に、農村の宴会市場を主とする次のハイエンドの白酒も利益を得ることができると予想されている。飲食やナイタールートが開放できれば、高級ビール消費も逆転するだろう。
私たちは食品飲料が最も「闇い」時はすでに過ぎ去ったと考えており、下半期を展望すると、疫病の変化には依然として不確実性が存在している。
白酒業界について、東亜前海証券は、6月以来、上海、北京などの堂食消費シーンが回復し、全国の物流も好転を加速していると指摘した。国常会は最近、飲食、小売などの消費を刺激する政策を打ち出した。また、端午の小シーズン、「618」電子商取引の販売促進、そして間もなく到来する夏休みの宴会ブームなどを背景に、白酒下流の需要は2021年の同時期のレベルに急速に回復する見込みだ。業界の需要がよくなる前提の下で、業界内の2、3線の酒企業の基本麺はあるいは修復され、前期の低基数の影響を重ねて、業績の前期比は比較的に速い成長を実現する見込みです。同時に、主要なハイエンドと次のハイエンドの酒企業は年間業績目標に強い自信を示している。茅台、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) などはいずれも二桁成長の年間業績指導目標を提供している。
Orient Securities Company Limited(600958) によると、長週期的に見ると、ビールプレートは販売量のゼロ成長前後、収益の一桁成長、利益の二桁成長の傾向を継続するという。限界では、疫病の影響でビールの販売量は3、4月に下落幅が大きいが、ビール消費が最も重要な6~8月に疫病が大幅に反発しなければ、2022年のビール消費量の損失はまだ限られる。業界構造のアップグレードの傾向は引き続き推進され、22 Q 1は青ビール、重ビールなどを含む主要ビール企業のトン価格が安定的に上昇した。原材料については、大麦価格は依然として上昇傾向にあるが、ガラス、アルミニウムインゴット、段ボールの価格はいずれも逆転傾向にあり、前年同期比の上昇幅も狭くなっていることが明らかになった。また、ビール企業の購入週期を考慮すると、原材料コストは前年同期比で最もストレスが大きい時か、すでに過ぎている。工場を閉鎖して生産を行い、価格戦を停止することは依然として業界の共通認識であり、競争構造の最適化の背景の下で、私たちは依然としてビール業界の利益改善空間と業績の弾力性を見ている。
テーマ3石炭
華金証券によると、疫病の好転とピークを迎えて夏を過ごすにつれて、需要端の変化は注目に値するという。現在、供給構造が偏っており、夏のエネルギー安全問題が浮き彫りになっている。最近、主産区は続々と保供増産を展開し、全体的に保供圧力が残っていることを見ている。海外市場では、EUの対露エネルギー製裁のプラスコードによる石炭の多重不足も世界の石炭需給関係に衝撃を与え続けている。そのため、海外のエネルギー価格は依然として上昇通路にあり、石炭貿易の不確実性が増大し、中国の石炭輸入量の収縮は一緻して予想されている。
最近、インドネシアのエネルギー省は6月の石炭基準価格（HBA）を先月より17.53%上昇し、323.91ドル/トンに設定した。石炭の種類を分けると、動力石炭の価格が揺れ、冶金石炭が安定している。業績が解放された後、プレートの動的評価は低位に戻り、プレートの評価は継続的に修復されます。303号文と4号公告は主に動力石炭に対して、将来の動力石炭業の業績の確定性がより強く、非動力石炭業の業績の弾力性がより大きいと予想されている。動力石炭は兖鉱エネルギー、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) に注目することを提案した。非動力石炭は Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) に注目することを提案した。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、疫病の好転に夏の電力使用ピークが重なり、安定した成長を背景に、動力石炭、コークス石炭は需要のピークを迎える見込みだという。政策的には石炭長協の実行と価格監視が厳しくなっているが、価格空間は予想を上回っており、利益がある。 China Shenhua Energy Company Limited(601088) 外注石炭の価格を引き上げ、石炭価格の上昇が突破または一触即発で、プレートの上りは再び上向き駆動力を獲得した。全体的に言えば、生産能力の週期駆動、石炭業界の高景色度の継続、需給構造は依然として緊張している。
予想以上の点：1）増産保証の難易度は予想以上である；2）需要増加靭性が予想を超えている；3）価格制限令は電気石炭を製限し、上限を引き上げて予想を超えた。4）露烏危機は世界のエネルギー危機を触媒し、海外の石炭価格の高騰は予想を超えた。石炭企業の一季報業績の伸び率は一般的に速く、第2四半期の業績の改善は予想を上回る表現を継続する見込みで、後市の相場を引き続きよく見ている。
テーマ4化学工業
徳邦証券によると、国内外の政策が強化され、三塩化水素シリコンの需要は長期的に好調である。三塩化水素シリコンはシリコンクロロホルムとも呼ばれ、主に多結晶シリコンとシランカップリング剤の製造に使われている。多結晶シリコンは光起電力モジュールの重要な構成部分であり、2022年の中国の多結晶シリコンの生産能力は急速に増加し、百川盈孚によると、2022年5月、中国の多結晶シリコンの生産能力は74.55万トンで、昨年末より33.96%増加した。多結晶シリコンの新築生産能力の徐々に放出に伴い、三塩化水素シリコンの需要は大幅に増加し、価格も上昇し続け、2022年5月31日の中国の三塩化水素シリコンの価格は21000元/トンで、年初より75.00%上昇した。長期的に見ると、国内外の多くの太陽光発電促進政策が登場し、世界の太陽光発電業界は持続的に成長する見込みだ。
華創証券によると、化学工業価格指数Q 3は引き続き上昇する余地があるという。コスト端、原油価格の上昇が推進され、米国の外出再開は燃料景気の需要をもたらし、製油所の稼働率が上昇し、ガソリン在庫が低下し、夏には不足リスクがある可能性がある。需要端、中国側の再生産・再稼働は化学工業需要を牽引し、輸出側のエネルギーヘッジロジックは徐々に実現され、中国の化学工業品は緊密なバランスを回復する見込みだ。Q 3はちょうどシーズンが来て、化学工業品の価格指数はあるいは引き続き上昇する空間があって、私たちはQ 3化学工業業界の利益に対して楽観的を維持しています。Q 2の業績に注目し、Q 3の利益をよく見て、Q 1-Q 2-Q 3の業績を重点的にランクアップした化学工業会社を配置します。
具体的には、中期的には、私たちが推薦した4つの線は依然として変わらず、取引の停滞（農業化）+安定経済+電気価格のセット利+生産能力の移転です。
1）農業化線。疫病予防とコントロールは低下せず、逆に食糧の需要を奮い立たせ（需要+買いだめ）、インフレの上昇を刺激する。私たちは今後2年間の世界の食糧供給に対して依然として懸念を持っており、化学肥料の強週期的な上昇を推薦しています。リン肥は Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) 4に注目することを提案した。カリウム肥料に注目することをお勧めします。窒素肥料は Sichuan Meifeng Chemical Industry Co.Ltd(000731) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) に注目することをお勧めします。
2）経済を安定させ、疫病予防とコントロールの消失の需要が後続のより強力な政策刺激に変わる可能性があるため、不動産とインフラチェーンは注目に値する。化学工業側は純アルカリ（ Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) 、湖北双環）、塩素アルカリ（ Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) ）に注目することを提案した。
3）電気価格の利益：石油・ガスが大幅に上昇し、海外の電気価格は2-3元/度まで上昇し続けているのに対し、中国東部の企業の電気価格は6-8毛/度で、西部地区は低価格石炭の自発電気コストによってわずか1-2毛/度で、単位生産額の高い電気消費製品の電気価格の差の利益機会に注目している。西部に石炭、自家発電所があり、同時に高消費電力化学工業を配備している企業に注目することを提案します。
4）生産能力移転：ヨーロッパのエネルギー危機が中国の生産能力移転の機会にもたらすことを期待している。ヨーロッパの化学工業装置がエネルギーと原料のために減産や生産停止になれば、中国は産業チェーンの優位性によって生産能力の移転を実現する見込みだ。
