最新の月次データによると、6月以来、北朝鮮資金の純購入額は277億元に達した。最近以来、外資機関はA株上場会社を頻繁に調査研究している。同時に、多くの海外中国ファンドの保有シェアが上昇し、その中で大消費、インターネットなどの分野が注目の重点となっている。
ウォール街のヘッジファンドPoint 72のA株上場企業に対する頻繁な調査が市場の注目を集めている。星鉱データによると、6月8日現在、Point 72は特定の対象調査、電話会議、証券会社戦略会、アナリスト会議、業績説明会などの多くの形式を通じて、累計228回のA株上場企業132社を調査した。その最新の調査対象はA株のハイエンド製造業の3つの上場会社である。
実際、統計データによると、最近のA株上場企業の調査に参加する海外機関の数は明らかに増加している。データによると、6月13日現在、5月以来、海外機関とQFIIは計400社近くの上場企業の調査研究に参加している。このうち、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) の調査に参加した海外機関は303社に達し、 Estun Automation Co.Ltd(002747) の調査に参加した海外機関は175社に達し、参加数は中国の基金会社、証券会社などをはるかに上回った。また、 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) を調査した海外機関も50社を超えています。
頻繁な調査研究のほか、外資の中国資産に対する投資意欲も倉庫に反映されている。
5月27日から6月10日まで、北朝鮮資金は10取引日連続で純購入を維持した。6月13日、北朝鮮資金は135.19億元を大幅に売却したにもかかわらず、6月以来の純購入額は277.41億元に達し、今年以来の最高月となった。持株配置から言えば、先週（6月6日から6月10日まで）、北向資金は大消費、新エネルギーなどを含む Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) 、ロッキーグリーンエネルギーなどの株を重点的に追加した。
世界基金研究機関Copley基金の研究からのデータも、海外の中国基金が中国の必要消費に対する在庫革新が高いことを示している。その統計によると、自発的に管理されているMSCI中国基金は必要な消費に対する在庫が上昇し続けている。平均的に言えば、このような基金の9.43%の資産は必須消費業界に投入され、その中のほとんどの基金は基準よりも高配状態にあり、2021年末よりも著しく上昇している。その中で、MSCI中国基金の超割当幅が最大の5株は Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、汾酒株式、蒙牛グループなどである。
モーニングスターからのデータによると、富達基金-中国消費の新しい原動力は4月に小幅に増加した。このファンドの最新規模は約42.70億ドルです。4月末現在、この基金のトップ10の重倉株はテンセントホールディングス、アリババ、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 、蒙牛グループ、美団、銀河娯楽グループ、京東、網易などである。
米国の兆ドル資産管理機関資本グループ傘下の2つの自主管理ETFも最近、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) を追加し続けている。このうち、CGXUの保有株式数は3月31日の3100株から7900株に上昇し、CGGOの保有株式数は3900株から12500株に上昇した。
これまで、海外で最大規模の中国株式ファンドである安聯神州A株ファンドは4月、それぞれ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、隆基緑能加倉6.02%、27.02%だった。アリアンツ投資傘下のもう一つの中国株ファンドであるアリアンツ全方位中国株ファンドは、4月にテンセントホールディングス、アリババ、京東などの中国インターネット企業株を大幅に増加させたほか、同ファンドは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を大幅に増加させた。
全体的に見ると、外資機関は最近の市場は依然として揺れを主としているが、市場の予想に対してすでに改善されていると考えられている。UBS証券はこのほど、経済データの限界が改善され、政策刺激が徐々に実施されている状況で、短期的に市場の経済反発に対する予想が強まり、市場リスクの回復を支え続けていると明らかにした。
モルガン・スタンレー首席株式戦略士の王滢氏は、「現在、A株市場の全体的な表現をよく見ている。中国株式市場は調整の最終段階に入ったが、今後1、2四半期の市場の変動性は高い水準にとどまるだろう」と述べた。
野村東方国際証券は、第3四半期のA株市場が修復段階に入ると予想しており、短期的には揺れを中心にしている。市場の後続の修復相場では、相場の演繹や基本麺の先着順が予想される。
