最近、米国のインフレ高企業、FRBが6月に75ベーシスポイント利上げする可能性があることを背景に、米国株は大きな挫折に見舞われ、スタンダード500指数は歴史的な高値より21%以上下落し、技術的な熊市に入った。世界市場の巨大な揺れの下で、外資はA株の投資機会を見直し始めた。「ウォール街で最も儲かる機械」と呼ばれるPoint 72は最近、A株の調査リストに頻繁に登場している。他の海外機関もA株の調査研究に力を入れた。
複数の機関によると、市場リスク選好が徐々に修復されるにつれて、海外市場のA株に対する影響は徐々に弱まっているという。
トップ外資加速調査研究A株
世界市場の巨大な揺れに伴い、外資は中国市場の投資機会を見直している。今年に入ってから、「ウォール街で最もクレイジーな金儲けマシン」と呼ばれているトップヘッジファンドのPoint 72は、A株の調査リストに頻繁に登場している。星鉱データによると、今年に入ってから、Point 72は多くの形式を通じて、累計228回にわたって132社のA株上場企業を調査した。その最新の調査対象はA株のハイエンド製造業の3つの上場会社である。
Point 72を除いて、多くの外資機関は今年以来、A株の調査研究に力を入れている。
統計によると、6月14日までに、5月以来、海外機関とQFIIは計400社近くのA株上場企業の調査研究に参加した。このうち、それぞれ303社、175社の海外機関が Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) と Estun Automation Co.Ltd(002747) の調査に参加した。また、 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) などの会社を調査した海外機関も50社を超えています。
Choiceデータによると、過去1週間だけで、特定の対象調査、電話会議、ロードショー活動などの方法でA株上場会社の調査に参加したQFIIは35社に達し、その中にはスイス連合銀行グループ、シュレーダー投資、アブダビ投資局、畢盛資産などの有名な外資が含まれている。
外資がA株に流入する速度もある程度中国資産に対する態度を説明した。有名な数量化投資機関の鋭連がニューヨーク証券取引所に上場した世界初の中国A株アクティブETF（RAYC）は今年に入って大量の資金購入を迎えた。最近、このETFの管理規模は1億ドルを突破し、昨年末の5200万ドルに比べて倍増に近い。
鋭聯創始者で首席投資責任者の許仲翔氏によると、RAYCの現在の投資は主に第三者の独立財産管理プラットフォームで逆思考を使う投資家から来ているという。彼らは現在のA株の株価が十分に安く、ほとんどのリスクが発酵していると信じており、中国株を写し取る機会を把握したいと考えている。
A株は米国株の影響を受けて徐々に弱まっている
世界の株式市場は巨大で、A株は圧力に耐えられて、独立相場を出ることができますか？これに対して、モルガンスタンレー華鑫基金は、中国の疫病予防とコントロール態勢が引き続き良好であることに伴い、市場リスクの好みが徐々に修復され、A株の動きは米国株の影響を受けて徐々に弱まっていると考えている。「現在、中米10年債のスプレッドは基本的に相対的に安定したレベルにあり、FRBの金利引き上げがA株の流動性に与える影響は徐々に解消されつつある。中国の疫病予防・コントロール態勢は引き続き良好で、市場の自信は著しく修復される見込みだ」と述べた。
蜂巣基金の投資研究チームによりますと、5月27日以来、北朝鮮資金は10取引日連続で純流入し、主に食品飲料、銀行、電力設備などの業界が追加されたということです。指数の上昇に伴い、場外の様子見資金も徐々に入場し、先週の4取引日の成約額は兆元を超えた。
聯博のベテラン市場戦略士の黄森瑋氏によると、外資にとって、A株はリスクを分散させる良い市場だという。過去1ヶ月、米国株式市場と多くの他の国の株式市場は下落したが、A株や中概株は上昇した。世界中では現在、中国のように体が大きく、持続的に成長している経済体が見つからず、株式市場の収益率は11~12倍にすぎない。米株の現在の市場収益率は17倍前後に戻っているが、依然として歴史平均を上回っている。
\u3000\u3000「政策の重心が安定成長に戻るにつれて、中国経済の成長率は第3四半期にリバウンドする見込みで、これは中国資産のファンダメンタルズに支持を提供する。同時に、年初から4月にかけての大幅な調整を経て、A株の推定値はより魅力的になった。政策の転換、ファンダメンタルズのリバウンドと低い推定値は、A株の将来の表現に十分な支持を提供し、海外投資家は引き続きA株を長期配置の重要なオプションと見なしている」と述べた。モルガン資産管理グローバル市場戦略士の朱超平氏は強調した。
