週辺市場は最近「嵐の目」にあるようだ。
かつて狂ったような仮想通貨は今ではもう長い道のりを歩んでいる。今週水曜日に闇号化通貨の売りがさらに拡大し、ビットコインは20000ドルに近い重要なレベルに下落した。Coin Metricsのデータによると、ビットコインの価格は24時間以内に9%暴落し、最低20208ドル前後に下落し、この世界最大のデジタル通貨の最高点以来の最大下落幅は70%以上に達した。
他のデジタル通貨の下落幅も同様に大きく、この時価総額は10兆元近くの市場は現在萎縮状態が続いている。闇号化通貨ヘッジファンドの三矢資本連合の創業者Zhu Su氏は突然、デジタル資産が大幅に売却された場合、同社が圧力に直麺する可能性があることをツイッターで示唆した。このツイートは、通貨市場の複数の爆倉を闇号化すると、他の市場にも波及する可能性があるという市場の憶測を呼んでいる。
闇号化通貨と同じように、大きな圧力に直麺しているのは国債市場もある。これまでの2つの取引日、先進経済体の国債は下落を続け、日本国債は水曜日にさらに下落した。この肝心な時、ヨーロッパ中央銀行は緊急会議を開き、南欧の重債国債が投げ売りされた融資コストの暴騰問題を緊急に処理した。
注目すべきは、FRBが木曜日未明に金利を決議することだ。これまで、米国の「恐怖データ」と呼ばれる小売データは意外にも大飛び込みだった。現在の状況から見ると、金利引き上げや金利引き上げは多少問題ではない可能性があり、FRBがどのような予想を放出するかが鍵となる。
A株市場にとって、証券会社株の相場が続くかどうかに注目する必要があります。水曜日、最も牛の証券会社株 Everbright Securities Company Limited(601788) は突然リスクを提示した：現在、会社の主要業務は変化がなく、日常経営状況は正常で、外部環境に重大な変化はない。会社の株価の上昇幅、市場収益率と市純率は業界平均より高い。会社は特に多くの投資家に注意し、二級市場の取引リスク、理性的な意思決定、慎重な投資に注意するよう注意している。
闇号化通貨の大変動
水曜日に闇号化通貨の売りがさらに深まり、ビットコインは20000ドルに近いキーレベルに下落した。Coin Metricsによると、ビットコインの価格は24時間以内に9%から20208ドル前後急落した。2021年11月のピーク以来、世界最大のデジタル通貨は70%以上下落した。
インフレが上昇し、金利が上昇するにつれて、闇号化通貨分野の主要な参加者の流動性に問題が発生し始めた。最近、ビットコインや他のデジタルトークンは自由落下式に下落している。この時価総額10兆元近くの市場は急速に萎縮している。
カナダの暗号化会社SDMのMostafa Al-Mashita執行副社長は、暗号化は市場に影響を与えるより広範な「リスク回避環境」に陥っていると述べた。市場が経験しているのはマクロ経済の傾向悪化の影響で、サプライチェーン問題でインフレが上昇している。
CNBCによると、今週初め、闇号化貸借会社Celsiusはユーザーが彼らの資金を使用するのを阻止し始め、同社がすぐに債務を返済しない可能性があるという憶測を呼んだ。投資家は、Celsiusの清算が闇号化通貨により大きな苦痛を与える可能性があり、他の主要な参加者に打撃を与える可能性があると懸念している。
Celsiusは脱中心化金融分野で、質押のイーサドルを含む多くの資産を持っています。これは暗号化通貨のベンチャー企業Lido Financeが提供したトークンで、その価値は第2の暗号化通貨イーサドルの価値と同じです。
質入れされたイーサドルは本質的に投資家が購入した借用証であり、保有しているイーサドルから報われる。元のEthernet通貨はリポジトリに相当する闇号化通貨にロックされ、Ethernetブロックチェーンがアップグレードに成功するまでリポジトリにアクセスできません。
CoinSharesの研究アシスタントMarc-Tomas Arjoon氏は月曜日に発表した報告書で、Celsiusは償還を満たすために保有する資産を売却することを余儀なくされる可能性があると述べた。基礎ETHがロックされ、引き出し日がないためだ。
先月2つの流行したトークンが600億ドル崩壊した後、闇号化市場はすでに揺れている。現在、この分野の主要な参加者は「闇号化冬」と呼ばれる長期熊市を迎える準備をしている。多くの会社が大幅にコストを削減し、Coinbaseは火曜日に約1100人の人員削減を発表した。
現在も、闇号化ヘッジファンドの三ツ矢資本が崩壊の瀬戸際にあると推測されています。同社の共同創業者Zhusu氏はツイッターで、デジタル資産が大幅に売却された場合、同社は圧力に直麺する可能性があることを示唆した。彼は「関係者とコミュニケーションを取り、この問題の解決に完全に取り組んでいる」と述べた。
このファンドの規模と取引戦略に関する情報は少ないが、ブロックチェーン分析会社のNansenは3月初め、三ツ矢管理の資金規模は約100億ドルと推定した。英国のデジタル資産ブローカーGlobalBlockのアナリストMarcus Sotiriou氏は、Celsiusが崩壊すれば、ビットコインやイーサ坊を利用して押注した「クジラ」が清算される流動性危機が発生する可能性があると述べた。
ECB緊急会合
闇号化通貨と同じ「嵐の目」にあるのは先進国の債券もある。ここ数日の取引日、主要経済の債券は暴落を続け、収益率は大幅に上昇した。水曜日、日本国債はさらに溶断に落ちた。もしこのような発展があれば、先進経済体の債務危機が上演される可能性が高い。
このような危機の出現を避けるために、水曜日、欧州中央銀行は緊急に手を出した。6月15日、欧州中央銀行は特別緊急会議を開き、南欧の重債国債が売却されたことによる融資コストの暴騰問題を緊急処理した。欧州中央銀行は、ユーロ圏分裂のリスクに対応する新しいツールを作成する計画で、新しい債務危機への懸念を緩和することを目的としています。
欧州中央銀行は、2021年12月に政策正常化の漸進過程を開始して以来、管理委員会は再び発生する破片化リスクに対応する行動をとることを約束したと発表した。大流行はユーロ圏経済に持続的な脆弱性を残し、これは確かに異なる司法管区での通貨政策の正常化の伝導不均衡を招いた。
今週初め、イタリアの10年債利回りは4%の大台を突破した。ある経済学者は、この南欧諸国にとって、これらのレベルは「最終的には問題になるかもしれない」と述べた。4%が市場から死の線と見なされることが多いため、このレベルの債務コストでは、財政負担は持続可能ではないからだ。
これらの懸念を解決するため、欧州中央銀行は水曜日、緊急債券購入計画（PEPPと略称）の償還再投資を柔軟に行うと明らかにし、チームに「新しい破片化防止設計ツールの完成を加速させる」よう要求すると明らかにした。
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欧州中央銀行管理委員会のノット氏によると、緊急抗疫病債務購入計画（PEPP）の再投資は欧州中央銀行の最初の防衛線だという。緊急抗疫病債務購入計画（PEPP）の再投資が不足すれば、欧州中央銀行は行動するつもりだ。「私たちは委員会に少し加速した方法で仕事を展開するように要求しました。緊急抗疫病債務購入計画（PEPP）の柔軟性が足りない。欧州中央銀行はこれまで、伝導リスクが発生すれば行動すると言っていました」。
緊急会議の意外な発表後、ユーロ圏の債券収益率は下落した。
アメリカ「恐怖データ」大飛び込み
非常に注目すべきは、米国の「恐怖データ」と呼ばれる小売データの大飛び込みだ。米国の5月の小売販売は0.3%下落し、予想より0.2%上昇し、前の値は0.9%に達した。
機構の分析によると、米国の5月の小売販売データは予想を下回った。主に5月の自動車販売台数が3.5%減少したため、データをさらに強化した。ウォード自動車グループ（Wards Automotive Group）のデータによると、この月の販売台数は8月以来最大の下落幅を記録した。一方、ガソリンスタンドの消費は4%増加し、今月の原油価格上昇の影響を反映している可能性がある。
データによると、米国人の商品に対する需要は弱まっており、40年の高位にあるインフレの影響を反映しているか、米国人が観光や娯楽などのサービスにお金を使う傾向があることを示している。物価圧力が経済の中でより深くなるにつれて、支出は物価の上昇や金利の上昇、あるいは両方を兼ね備えて低下する可能性があります。
このデータの表現は、経済の先行きに対する市場の懸念を深めている可能性があります。同時に、インフレに対する市場の懸念も緩和された。このデータが発表された後、株式市場は大幅に反発した。米国株は高く、ダウ平均は約220ポイント上昇し、ナ指は1.29%上昇し、スタンダード500指数は1.02%上昇した。
しかし、市場が最終的にどのように行くかは、木曜日未明のFRBの金利決議や、金利引き上げの期待にかかっている可能性があります。しかし、FRBも市場の信頼を失っているようだ。米国の億万長者商人Sam Zell氏は、FRBの信用が「失われた」と述べた。
