朝の戦略
昨日の総合株価の朝盤は週辺の大下落の影響を受けて低開し、その後揺れが底を突いて回復し、上海は「V型」の逆転を上演した。盤面では、証券会社のプレートは午後に大幅に上昇し、指数反転の最大の功労者となり、プレート内の複数の株の上昇が止まった。自動車株が再び活躍し、 Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) などの上昇が止まった。石油・ガスプレートは終日強気で、 Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) 上昇が止まった。このほか、シリコーン、石炭、化学工業などの資源類プレートの株が活躍している。下落麺では、半導体などのサーキット株が調整に入った。全体的には1株当たりの下落が多く、2市で2500株以上が下落した。上海と深センの両市の昨日の成約額は10994億で、前の取引日より84億元の放出量だった。プレートの麺では、シリコーン、証券、石油ガス、自動車完成車などのプレートの上昇幅が上位にあり、教育、半導体及び素子、科学創プレートの次新、国防軍需産業などのプレートの下落幅が上位にある。終値までに、上海は1.02%、深センは0.2%、創業板は0.07%上昇した。北朝鮮資金は一日中39億4400万元純購入した。その中で、上海株は36.38億元を純購入した。深股通は3億7000万元を純購入した。
2022年下半期の業界配置に影響を与える核心は「内安定外滞」である。「内安定」はインフラ、不動産を代表とする価値プレートの相場が持続する可能性があることを意味し、「外滞」はFRBの金利引き上げのリズムが調整される可能性があり、成長スタイルが反発を迎える可能性があることを示している。リズム的には、私たちは「価値を先にして成長する」傾向にあります。「内安定外滞」の核心的な考え方をめぐって、私たちは以下の3つの主線に注目することを提案します。（1）安定成長政策の力に直接恩恵を受ける建築中央企業、（2）攻守兼備の不動産リーダーに注目することを提案する。メインライン2：FRBの緊縮リズムは減速する見込みで、成長株の反発は期待できる。（1）新興分野の需要高増加に国産代替が持続的に推進されている半導体設備に注目することを提案する。（2）需要が持続的に高くなり、供給ボトルネックが徐々に緩和されている光発電産業チェーン；（3）需給の両端が持続的に拡大し、国有企業の管理効率が徐々に向上している軍需産業。メインライン3：住民所得の伸び率が下落した場合、PPIとCPIのカッター差は狭くなる。（1）世界の供給が緊張し、中国の価格が高位を維持する栽培業に注目することを提案する。（2）高食糧価格は豚の生産能力の脱化を加速させ、下半期の週期に底打ちすることが期待される養殖業；（3）需給矛盾の相対剛性の上流週期品（石炭）。
メッセージ面
1、政策の持続的な強化工業経済はできるだけ早く軌道に戻る見込みがある
工業・情報化部の辛国斌副部長は昨日、中国共産党中央宣伝部で行われた「中国この10年」シリーズのテーマ記者会見で、「現在、企業の操業再開と生産再開は秩序正しく推進されており、全力で生産を達成している」と述べました。各政策が前に力を入れ、持続的に力を入れるにつれて、工業経済はできるだけ早く正常な軌道に戻ることが期待されている。
2、外国為替市場は安定した運行を行い、安定した経済の「安全マット」を厚くする。
人民元の為替レートは双方向の変動を続け、外国為替市場の需給は基本的なバランスを維持し、国境を越えた資金の流れは安定している……年初から現在まで、国際情勢は闇く不明で、世界の金融市場は揺れが頻発しているが、中国の外国為替市場の主要な指標は、穏健な運行姿勢で、国内外の市場の風雲変幻に対応している。
3、世界市場の巨大地震ウォール街のトップ機関がA株に転戦する
最近、米国のインフレ高企業、FRBが6月に75ベーシスポイント利上げする可能性があることを背景に、米国株は大きな挫折に見舞われ、スタンダード500指数は歴史的な高値より21%以上下落し、技術的な熊市に入った。世界市場の巨大な揺れの下で、外資はA株の投資機会を見直し始めた。「ウォール街で最も儲かる機械」と呼ばれるPoint 72は最近、A株の調査リストに頻繁に登場している。他の海外機関もA株の調査研究に力を入れた。
4、比較優位性を発揮してエネルギーコストの上昇に積極的に対応する
国際原油価格は120ドル/バレルの上を守っており、機関が原油価格を歌うというニュースが相次いでおり、中国の新製品油の価格調整も再び始まった。国家発展改革委員会は6月14日、同日24時から中国の蒸気、ディーゼル油の価格を1トン当たりそれぞれ390元と375元引き上げると発表した。これはすでに中国の完成品の原油価格が年内の「第10位の上昇」を迎えている。
5、新エネルギーが「風口」を占めているファンドマネージャーの好みはプラスになっている
最近、新エネルギープレートは強力に弾を戻し、関連基金の大麺積の「血を戻す」ことを牽引し、多くの新エネルギーテーマ基金の純価値はこの1ヶ月で累計50%を超え、今回の相場のハイライトとなった。
