リチウムイオン産業の熱はすでに1年余り続いており、上下流の需給関係は随時変化している。最近開催された第15回高工リチウムイオン産業サミットでは、産業チェーンの雰囲気は昨年のサミットとは異なる。証券時報・e社の記者は、今年の企業の関心の焦点は成長空間から持続可能な発展に移り、生産能力の過剰、生態の構築などが業界で議論されている高週波語となり、産業チェーンはより正確なサイクルを把握し、上下流でより合理的に利益を分配しようとしていることに気づいた。
「前の2年間は前に走り、先を占領し、生産を拡大せず、前に進まないことで、あなたのリスクは最大です。しかし、現在の産業チェーンは無秩序な発展ができないことを発見し、新しい週期は必ず新しい挑戦に直麺しています」。中航リチウム電の劉静瑜理事長は開幕式の発言でこのような変化を指摘した。リチウムイオン産業チェーンの大規模な発展はサプライチェーンの挑戦をもたらし、同時に市場の多元化も多元的な技術路線を生み出した。
リチウム電気材料需給関係調整
2020年末以来、リチウムイオン産業チェーンは高熱状態が続いている。新エネルギー自動車は2021年に予想を超えて増加し、今年初めの疫病発生の中で変動を受けたにもかかわらず、業界内では下半期の市場表現に楽観的であり、年間500万台以上、550万台以上の販売台数の予想を維持している。
それに応じて、リチウムイオン産業チェーンは将来の市場空間に対して「10年で10倍」の予審を持ち、大量の資金も引き込まれた。高工リチウム電気研究院の高小兵院長によると、現在、業界内には600以上の公開投資プロジェクトがあり、今後2~3年以内に1兆元の資金が投入され、50社以上の上場企業がこの分野に進出するという。また、分野内の既存の会社も相次いで大幅な生産拡大計画を発表した。
新エネルギー自動車市場が爆発し始めたばかりの頃、中上流は需要の井噴に間に合わず、リチウム電気材料の供給不足と価格の高騰を招いた。しかし、現在の環境は変わり始めています。
1年以上の生産拡大を経て、一部の中流材料はすでに価格が下落し、最も典型的なのは電解液関連製品である。シンジンリチウムリチウム電気データによると、ヘキサフルオロリン酸リチウムの最新オファーは26.5万元/トンで、年初より60万元/トン前後の高値が大半を下落し、一部の溶剤、添加剤の価格も一般的に回復し、電解液にも価格が下落した。
「電解液の生産能力にボトルネックはなく、価格は炭酸リチウムによって決まり、溶剤の価格はもう底をつき、添加剤も徐々に合理的な毛利に戻る」 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 会長の徐金富氏は自分の判断を示した。
Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) は電解液分野のリーダーであり、一定の定価権を握っている。証券時報・e社の記者によると、会社の大部分の注文は長協方式で価格をロックしているため、市場価格の変動が業績に与える影響は少ないという。徐金富氏はまた、締結された長協はすべて履行されると述べ、会社と顧客が価格の低位で長協を締結すれば、価格が上昇すると、新しい単に署名し、低価格単と高価格単が混在して交付され、逆も同様で、価格の変動を緩和することができると述べた。
しかし、週期上部の新規参入者にとって、ハイライト時刻の別の麺はハイリスクである。「昨年はリチウムイオン材料の多くを購入するには前払金を払って商品を奪う必要がありましたが、今では逆に、正極、設備などの製品には3~6ヶ月の帳簿期間があります。これは、参加者が投資額だけでなく、2倍以上の流動資金を準備する必要があることを意味しています」。リチウム電気材料分野に足を踏み入れたばかりの新しいプレイヤーは、証券時報・e社の記者に、業界内の膨大な生産能力計画が投資計画を躊躇させていると伝えた。
しかし、上流の炭酸リチウム価格は依然として高い。鑫椤リチウム電気のデータによると、中国の炭酸リチウム価格は年初に最高52万元/トンに迫り、4月、5月に疫病の流行状況による需要の冷え込みで一時46万元/トン前後に下落した。最近の下落は安定しており、価格は高位に変動している。6月14日の最新オファーは47.75万元/トンだった。
5月24日、オーストラリアの主力鉱商ピルバラは年内に2回目のリチウム精鉱オークションで5955ドル/トンの史上最高値を記録した。蜂の巣エネルギーの楊紅新董事長は、会社がピルバラリチウム精鉱の競売に参加したことを明らかにした。「私たちはピルバラの株主ですが、両輪とも写っていないので、資源不足の圧力を見ることができます」。
楊紅新から見れば、リチウム電気材料と設備は全体的に供給が十分である。楊紅新氏によると、材料麺で最も緊張しているのは負極で、上流の黒鉛化が環境保護エネルギー消費、電力供給などの製限を受けているからだという。設備の問題は注文週期が長くなったことにあるが、事前注文で解決でき、電池工場は半年前から8ヶ月以上前まで注文できる。供給緊張は構造的で、注文はヘッド企業に集中します。「一部の電池工場は生産を停止し、材料工場と設備工場は注文を受けられないが、もう一部は非常に忙しい」。
いずれにしても、リチウム電気材料は週期属性を避けられず、いつ変曲点が現れるかだけが鍵です。高小兵によると、多くのリチウムイオン材料の新規生産能力の集中投入時点は今年で、リチウム鉱の開発週期だけが長く、中国のリチウム鉱は2023年に生産能力を放出するが、その時の価格も前回の低谷レベルに下がることはないという。
市場の多元化ニーズに対応
リチウムイオン産業の規模は依然として急速に増加しているが、産業チェーン企業の注目点は規模だけではない。下流の電池工場、自動車企業はすでにサプライチェーンの安定維持の重要性を十分に体得している。各段階の企業も技術革新のペースを速め、市場の多元化需要に適応するために、ある細分化領域を狙っている。
過去しばらく、車企業、電池工場は次々と上流に伸び、リチウム鉱分野にも配置されていた。楊紅新氏によると、資源不足に直麺して、蜂の巣エネルギーの対応戦略は産業一体化連合と上下流の産業集積であり、その中で縦方向連合会は鉱物資源、基礎材料、電池材料、電池装備などを考慮している。
また、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) などの電池工場はすべて中国外のリチウム鉱山の争奪戦に参加したり、投資で上流のサプライヤーをロックしたりしています。自動車企業の麺では、テスラ、蔚は自社製電池の研究からの計画が非常にはっきりしており、 Byd Company Limited(002594) は典型的な上下流が貫通しており、半導体、自動車部品などの麺での自己供給の優位性を利用して生産交付の安定した成長を維持している。
しかし、一体化配置は最適な案ではないという見方もある。「企業には境界があり、何でもすれば、内部取引コストが高く、問題を解決できるとは限らない。私たちにはお客様がいても、最初から最後まで産業チェーンを統合していますが、利益が高いことは見つかりません」。徐金富は言った。
需要の麺では、市場はますます多元化の特徴を体現している。異なる車種、異なる価格帯はすべて電池と材料に対して異なる要求を提出した。電池は材料体係と構造体係の革新によって徐々に性能を向上させる。
材料体係の革新の主な仕事はリチウム電気材料メーカーが担当している。正極材料を例にとると、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 正極事業部の佘聖賢社長は、正極材料は他の材料に比べて新しい概念、新しい技術が特に多いが、過去も未来も一つの材料システムが天下を統一することはできないと述べた。
例えば、600700 kmを航続する以上の車種では、高ニッケル三元材料が第一選択です。
三元とリン酸鉄リチウムの紛争は長年続いており、補助金の後退によってリン酸鉄リチウムの性価比が際立ち、CTP、ブレード電池などの技術を重ねてシステムエネルギー密度を向上させ、リン酸鉄リチウムを三元に逆転させ、現在の市場で6割前後のシェアを占めている。三元麺では、高ニッケル化経路を通じてエネルギー密度をさらに向上させ、高価なコバルト金属の使用を減らす。
「高ニッケル電池の現在の痛い点は高いことで、主にニッケル金属が高いことですが、これは一時的な現象だと考えています。インドネシアなどの鉱物開発に伴い、ニッケル原料の値下げが期待され、また電池構造と回収技術の向上もコスト削減に有利です。2025年には高ニッケル三元電池の価格がリン酸鉄リチウムに近づくと予想されており、回収技術が良ければ、2030年には高ニッケルコストが鉄リチウムと引き分けになる」佘聖賢は述べた。
リン酸鉄リチウムは安全、安価などの優位性を占めた後、より良い性能への道をさらに探る。常州リチウム源研究院の岳海峰院長によると、リン酸鉄リチウムの将来の方向は低温と急速充電だという。楊紅新氏も蜂の巣エネルギーがリン酸鉄リチウムの急速充電性能を開発していることを明らかにした。劉静瑜氏は、中創新航がリン酸マンガン鉄リチウムの麺で資源研究に投入されていると述べた。
一方、構造体係の革新は主に電池工場が推進している。電池工場に設備を提供しているサプライヤーはこれに最も深い感銘を受けている。 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) レーザーの趙盛宇董事長は、「中国はかなりの期間、角形電池を主導していたが、2021年と2022年には知的財産権戦争と市場の革新に対する需要のため、新しい電池構造が大規模に出現し、「これも私たちを大きな圧力に直麺させ、顧客の需要に迅速に応えなければならない」と述べた。
現在、電池構造はより簡潔で、より効率的な方向に発展しており、例えば Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) CTP技術、 Byd Company Limited(002594) ブレード電池技術はすべて相手の形の電池に属する構造に革新を行い、空間利用効率を高める。テスラが率いる4680大円筒電池の波も襲来しており、中国でも一部の電池メーカーがフォローしている。 Eve Energy Co.Ltd(300014) 研究院の何巍院長は、大円柱電池の優位性は標準化、より高い製造効率、より強い回収価値チェーンにあると述べた。
リチウム電気設備の革新も続いています。 Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 副総裁の黄翔虎氏は、大規模な生産能力には、欠陥率がppm（百万分の1）からppb（10億分の1）にアップグレードされるなど、より高い安定性が要求されていると述べた。思客琦董事長の付文輝氏も、現在、電池生産ラインの生産能力は2-3 GWhから5-6 GWhに向上し、将来的には10 GWhになる可能性があり、設備メーカーの納入には効率的で安定しているだけでなく、炭素ゼロ、現地化などの新しい要求も出ていると述べた。
