毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめ、業界の現状を暴露し、相場の動きを観察し、事前にA株を脈を把握します。
Citic Securities Company Limited(600030) ：豚価格の第3四半期に主昇浪関連会社の株価が徐々に利益現金化相場に入る見込みがある場合
豚の価格はシーズンオフではなく、週期の変曲点やすでに現れている。複盤の歴史は、一般的に上り週期が起動すると、豚の価格は「閑散期が薄くない」という特徴を示し、典型的には2015年4-5月と2019年3-5月のようになる。このサイクルはCOVID-19の疫病の影響を受けているにもかかわらず、豚の価格は5月に平均2.24元/キロ上昇し、現在豚の価格は16元/キロを突破しており、新しいサイクルが開かれたと考えられています。歴史上のいくつかの週期を区別すると、今回の週期グループは比較的大きく、業界の固定資産と生産性生物資産は比較的余裕があり、週期時間はあるいは短縮されている。
現在、豚の週期転換点が上の段階にあり、多くの上場企業は2023年初めの平均時価総額は20 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 元にすぎず、依然として相対的に低位にあると考えています。豚の価格が第3四半期に上昇すれば、関連会社の株価も徐々に利益の現金化相場に入る見込みだ。現在の時点では、プレート性投資機会に注目し、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Tecon Biology Co.Ltd(002100) 、中糧家佳康、 Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) 0 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) などに重点を置くことを提案している。
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券：欧米で高病原性鳥インフルエンザが発生したり、中国の種子導入に影響を与えたりしている
1）豚を生む業界：下半期の豚の価格の上昇幅はあるいは予想を下回って、しかもコストは高止まりして、そのため業界は底をつく段階を経験して、そして生産能力の徹底的な出清を支持することが期待されます。養殖株の平均時価総額は歴史の底部区間にあり、投資安全の限界が高く、「よく見ている」格付けを維持し、4つの金豚、牧原、天康、 Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) と Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) を引き続き推薦し、温氏、傲農、巨星、 Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) 、天邦にも注目している。
2）白鶏業界：白鶏の短期供給が逼迫し、鶏の価格や揺れが上昇している。欧米諸国で高病原性鳥インフルエンザの疫病が発生したり、中国の種子導入に影響を与えたりして、業界の長期供給収縮と鶏の価格上昇の予想が強まっている。家禽会社の株価は底部に下落し、底部配置の機会に注目することを提案した。個人株は民和、益生、聖農に重点を置いている。
2）黄鶏業界：黄鶏の短期供給が逼迫し、鶏の価格や振動が上昇した。中長期的に見ると、環境保護の製約と生きた鳥の氷鮮変更は業界の敷居を高め、中小生産能力の脱退と競争構造の最適化を推進する。業界の「よく見ている」格付けを維持し、 Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 、および Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) に注目することを重点的に推奨します。
国盛証券：黄鶏プレートはコスト管理能力と成長性に優れた業界トップを見ている
1）豚を産む：5月以来、豚の価格は上昇傾向を維持し、供給側の出荷量は毎月減少傾向にある一方、需要側の疫病状況管理の影響は徐々に弱まり、飲食団の食事消費需要はある程度回復し、同時に下半期の消費シーズンは密集し、中期的には価格中枢の上昇を見て、上昇しやすく下落しにくい。子豚の価格は引き続き高位補欄の情熱が高く、二元母豚補欄の需要は前期比で小幅な回復傾向を呈し、業界の中長期景気の回復予想の強化を体現している。業界の損失は著しく縮小し、生産能力の脱化を遅らせているが、現在の豚価格は依然として多くの上場豚企業のコストライン以下にあり、資金状況がゆとりがあり、コストが優位であることを優先すべきだと考えている。
2）鳥類：黄鶏、白鶏はいずれも持続的な上昇傾向を呈している。疫病の封じ込めの影響が徐々に解消されるにつれて、黄鶏の消費需要は回復し、同時に2022 Q 2は親世代の生存欄でループ比が引き続き低下し、供給の偏り構造は変わらず、中期景気が持続し、下半期の需要の推定率は引き続き暖かくなり、価格の支えになると予想されている。黄鶏プレートはコスト管理能力と成長性が共に優れている業界のトップをよく見て、白鶏は育種優勢が著しい業界のトップをよく見て、重点推薦： Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) 、提案の注目： Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) 。
3）肉牛養殖：2020年9月国務院弁公庁は「畜産業の高品質発展の促進に関する意見」を発表し、年間牛羊肉自給率が85%前後を維持する目標を提出し、業界の需給ギャップが大きく、肉牛養殖業界のチャンスに注目し、注目することを提案した。
Central China Securities Co.Ltd(601375) ：豚の供給圧力は下半期の豚の価格上昇に対する市場の予想が高い を徐々に緩和している。
供給側は明らかに改善され、豚の価格に対する支持が期待されている。生豚養殖業界に対する一連のマクロコントロール政策に伴い、連続的にスタートした冷凍豚肉の貯蔵と地方財政の補助金の増大を含み、市場の自信を奮い立たせ、豚の価格に底打ちの役割を菓たすことに有利である。2022年4月、中国の能繁母豚の飼育量と生豚の飼育量はいずれも前年同期比で低下し、本輪生豚の生産能力が終わりに近づいていることを意味し、新しい週期も徐々に到来している。業界の集中度の向上とマクロコントロールの増加に伴い、業界の週期性は弱体化し、豚の養殖業界は発展の新しい段階に入ることが期待されている。規模化豚企業の出荷状況を見ると、現在、生豚の供給圧力は徐々に緩和されており、市場は下半期の豚価格に対する期待が高く、週期的な転換点が来るまで業界の生産能力の変化状況に注目し続けることを提案している。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) ：白羽、黄羽肉鶏産業チェーンの価格は回復する見込みがある
白羽、黄羽肉鶏産業チェーンの価格は回復する見込みだ。2022年には白羽鶏の価格が回復する見込みだ。2020年の中国祖先の肉種鶏の更新量は100.28万セットで、前年同期比18%減少した。2022年前4月、中国の親の代鶏苗の累計販売量は前年同期比13.6%減少し、白羽肉鶏の価格の温和な上昇判断は変わらない。COVID-19の疫病による航空便の欠航、米国の鳥インフルエンザの疫病による税関の審査・認可の厳格化により、5-6月の中国の白羽祖先の更新量は明らかに下落し、2022年の祖先の更新量は110万セット前後に下がった。
2022年には黄羽鶏の価格が穏やかに上昇する見込みだ。20202021年の黄羽鶏業界は全体的に赤字で、業界は生産能力を維持し続け、2022年第22週（5.30-6.5）までに、黄羽は両親の代わりに1368.3万セット、黄羽両親の代わりに110.7万セットを販売し、いずれも2018年以来の低位にあり、2022年の黄羽鶏の価格は穏やかに上昇する見込みだ。
オープンソース証券：7月下旬から9月まで！年内の豚価格の初の高値が期待できる
6月から7月上旬にかけて、前期の豚の集中放出窓口を迎えると考えられています。7月下旬から9月にかけて、年内に豚の価格が初めて高い。短期生産能力の変動は年内の豚の価格を抑えることができず、6月から7月にかけて豚の圧力欄が開放されたり、7月中下旬の豚の価格上昇のためにエネルギーを蓄えることができる一方、前期の圧力欄の規模と豚の供給実態を検証することができる。私たちは、生豚の出荷量（屠殺量）が相対的に安定していれば、年内に需給が相対的なバランスに達していることを検証し、後続の生豚価格は「需要が牽引し、供給が価格を押し上げる」という二重螺旋駆動価格の上昇段階に入ると考えています。価格の抑圧力は2つの方麺から来ています：1、豚が欠けていて肉が欠けていない；2、豚の価格上昇需要の受け入れ能力。そのため、現在の段階では、生豚の出欄が重く、生豚の宰後が重く、毛白価格差と豚肉卸売小売価格差の変化に重点を置く必要があると考えています。
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) ：下半期の白羽鶏価格は豚価格の上昇と需要端の好転に伴い上昇する見込みです
生豚養殖：私たちは生豚の年間供給が高いか、4月にはすでに現れ、生豚養殖の深い損失状況はすでに終わったと考えており、豚の価格は将来的に揺れ動く上昇態勢を呈している。現在の供給量が依然として高位にあり、豚の価格は依然として業界のコストライン以下にあることを考慮すると、短期的には業界が全麺的な利益を実現する確率は少ないと思います。第2四半期の平均豚価格が業界の平均養殖コストを超えるのは難しい可能性があることを考慮して、養殖企業の利益レベルは向上しているが、全体的には依然として赤字状態にあると考えている。現在、養殖企業の資産負債率は歴史的に高い位置にあり、大きな資金圧力に直麺しており、企業の資金状況に重点的に注目する必要がある。業界の利益予想が改善された場合、企業の経営リスク度、出欄量の成長弾力性、出欄量の現金化度、経営管理レベル、評価状況などの多次元度から基準を選択することを提案し、コスト優位性があり、現金備蓄が豊富な企業が底週期を通過する確率がより大きい。重点推薦： Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ：コストがリードしており、出欄量の現金化度が高く、 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ：資金備蓄が十分で、出欄量の成長弾力性が大きい。
栽培産業チェーン：現在、遺伝子組み換え品種の生物安全証明書と品種検定政策はすでに着地し、遺伝子組み換え作物の種子の商業化販売は第4四半期に行われる見込みである。現在、世界の食糧価格が上昇し、多くの国が食糧輸出を製限している環境の下で、遺伝子組み換え技術の着地が加速し、さらに中国の種業空間の拡大を牽引し、遺伝子組み換え技術の研究開発を早めに配置した企業は先発優勢を得る見込みだ。重点推薦： Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ：遺伝子組み換え技術がリードしており、 Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ：トウモロコシ種子の価格上昇が期待されている。
鳥類養殖：現在、白羽鶏の供給は依然として余裕があり、現在の業界は生産能力を除去する段階にあり、下半期の白羽鶏価格は豚価格の上昇と需要端の好転に伴い上昇する見込みで、産業チェーンには底部の回復の可能性があると考えている。重点推薦： Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ：白羽鶏業界の全産業チェーンの発展のリーダー。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ：中国外の食糧価格は依然として高位運行が期待されている栽培チェーン景気の持続可能性
生豚：湧益諮問データによると、5月に雌豚の生存率が+1.23%増加し、利空が地に落ちた。ブタの価格が底をつくことは、生産能力が底をつくことを意味するものではなく、雌ブタの生産能力が脱化したり、短期的に繰り返したりすることはありますが、まだ底をついていません。龍頭豚企業で手形の期限超過事件が発生し、業界のキャッシュフローが依然として緊張しており、生産能力が解消されたり、適時に再開されたりしていることが明らかになった。私たちは、22 H 2豚の価格が逆転上通路に入り、22 Q 3上場豚企業が黒字になる見込みだと考えています。引き続き生豚養殖プレートを追加することを提案します。標的の選択麺：1）多輪週期にわたってコスト優位性と拡張能力を検証した＊ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 2）すでに曲がったところを経営している豚企業、例えば＊ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) など；3）拡張確定性の高い性価比小豚＊ Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 、＊ Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) など。
栽培：遺伝子組み換え品種の検定基準が公布され、商業化が徐々に近づいている。今週の主な農作物の価格は高位に揺れた。6月8日、国家農作物品種審査委員会は国家級遺伝子組み換えトウモロコシと大豆品種の審査基準（試行）を製定した。遺伝子組み換えトウモロコシと大豆品種の検定基準が発表された後、早ければ今年末に商業化の段階に入る見込みで、性状会社と一部の品種会社は利益を得ることができると考えています。また、地政学、原油価格、農業価格の高い企業、政策誘導、天気妨害などの多くの要素の影響の下で、中国の外食糧価格は依然として高位運行が期待され、栽培チェーンの景気は持続可能である。 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) などを引き続きお勧めします。
飼料：飼料価格は高位を維持し、水産材料の高い景気が続いている。最近の肥育豚の配合飼料価格は3.86元/斤の比較的高いレベルに安定している。コスト端子の高ビット盤整。飼料の各品種の販売量に明らかな分化が現れた：家畜と家禽の販売量は前期比の下落幅が持続的に拡大し、水産材料は引き続き高速成長のリズムを維持している。家畜と鳥の材料はコスト上昇と下流の景気低迷の二重押出の下で、利益や圧力を受けていると考えられています。水産材料は高景気を維持したりします。 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) を重点的にお勧めします。
