隔夜の米株の大下落の影響を受けて、今日（6月17日）上海と深せんの2市は全線が低かったが、その後揺れが赤くなり、仕方なく上方の放圧が重く、株価指数はまた緑に戻り、その後底を見て回復し、午後には株価指数がさらに上昇幅を拡大し、マザーボードは平板線の上方に戻って運行し、創業板は強気の構造を一望した。
これに対して、 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) はこれまで、A株の現在の中米経済週期、金融週期のずれにおける将来性について中性的な楽観性を維持し、短期的にはA株の推定率は振動調整を主とし、中長期的には収穫構造性相場の基礎があると述べてきた。
同時に、同機構はさらに分析し、中長期的に見ると、経済回復と企業利益の改善はA株の反転相場に「源流活水」を提供する。一方、中国経済は現在底部にあり、限界改善の信号が現れているが、米国経済は依然として「軟着陸」を実現できるかどうか擬問的な下り段階にあり、これによって、中国資本資産の吸引力は将来徐々に上昇する見込みだ。一方、疫病ショックの後退に伴い、企業利益の改善という分子端の変化は好A株に転向する。
プレート麺：
一、 リチウム電池
Orient Securities Company Limited(600958) によると、20222023年のリチウム価格は台形の動きを示し、2022年通年または依然として高位を維持し、2023年上半期または下向きの変曲点を迎えると予想されている。現在のリチウム資源会社の株価はすでにリチウム価格の急速な反転の悲観的な予想を早めに反映しており、その後、需給の逼迫が続くにつれて、リチウム資源企業は評価修復の機会を迎えている。
信達証券は、「二重炭素」目標の大きな背景の下で、新エネルギーと新材料の歴史的な投資チャンスを重視し、強需要弱供給構造の新エネルギー金属と産業のグレードアップと国産代替に恩恵を受ける金属新材料に重点を置いていると考えている。長期的な低資本支出による金属資源端の供給の強い製約は、今後数年間の非鉄金属価格の高位運行を支え、金属資源企業は価値再評価の投資機会を迎える。金属新材料企業の受益電動知能化は加速的に発展し、現在は超下落後の配置窓口を迎えている。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) によると、需要端：新エネルギー自動車の5月の販売台数は回復し、補助金+自動車の農村部への消費刺激は、通年でも高い増加が予想されている。供給端：オーストラリアの労働者不足は短期的に緩和できず、リチウム鉱山の供給は緊張状態を維持すると予想されている。総合的に見ると、需要端の高景気度が続き、オーストラリアの労働力が緊張して供給量が予想されないか、リチウム価格は依然として高位振動を維持すると予想され、業界の安全限界は著しく厚くなり、リチウムは新時代の「白い石油」としての配置価値が際立っている。関連ターゲット： Youngy Co.Ltd(002192) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Tianqi Lithium Corporation(002466) Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) 、チベット鉱業、 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) 8 Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Tibet Urban Development And Investment Co.Ltd(600773) Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) 待って。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、非鉄金属プレートを推奨し続けていることを示しています。炭素中和の背景の下で供給天井の製約、および世界の大口商品の資本支出が不足して、新しいエネルギー需要の高い景気と中国の安定した成長の発力を重ねて、非鉄金属全体の需給は良好で、相場は期待できる。需給が逼迫している大口商品サブ業界（モリブデン、亜鉛、電解アルミニウム、銅）、低評価値が高く成長しているエネルギー材料サブプレート（希土類、リチウム、磁材、マンガンなど）を比較的よく見ている。 Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) Jinduicheng Molybdenum Co.Ltd(601958) Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) などをお勧めします。 Sunstone Development Co.Ltd(603612) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) 0 Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) などに注目することをお勧めします。
二、酒造
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) は、基本的な角度から見ると、疫病の影響で食品飲料が最も悲観的な時が過ぎたと考えています。全国の防疫管理レベルが2019年のレベルに徐々に回復するにつれて、食品飲料全体の需要はさらに向上すると考えています。
回復の角度から見ると、飲食と贈り物に関連する上下流の産業チェーンが最初に利益を得、各地の予防と製御措置が開放されるにつれて、飲食は徐々に回復し、宴会市場の回復は調味料、プレハブなどのサブ業界に明らかな牽引力を持つと同時に、農村の宴会市場を主とする次のハイエンドの白酒も利益を得ることができると予想されている。飲食やナイタールートが開放できれば、高級ビール消費も逆転するだろう。
この機構はこれについて、食品飲料が最も「闇い」時はすでに過ぎ去り、下半期を展望して、疫病の変化には依然として不確実性が存在し、私たちは2つの配置の主線を提案した：1つは回復の主線で、重点的に次のハイエンドの白酒、調味料のプレートに注目し、1つは業績の確定性の主線で、ハイエンドの白酒に注目することを提案します： Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) など。
白酒業界について、東亜前海証券は、6月以来、上海、北京などの堂食消費シーンが回復し、全国の物流も好転を加速していると指摘した。国常会は最近、飲食、小売などの消費を刺激する政策を打ち出した。また、端午の小シーズン、「618」電子商取引の販売促進、そして間もなく到来する夏休みの宴会ブームなどを背景に、白酒下流の需要は2021年の同時期のレベルに急速に回復する見込みだ。業界の需要がよくなる前提の下で、業界内の2、3線の酒企業の基本麺はあるいは修復され、前期の低基数の影響を重ねて、業績の前期比は比較的に速い成長を実現する見込みです。同時に、主要なハイエンドと次のハイエンドの酒企業は年間業績目標に強い自信を示している。茅台、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) などはいずれも二桁成長の年間業績指導目標を提供している。
また、 Orient Securities Company Limited(600958) によると、長週期的に見ると、ビールプレートは販売量のゼロ成長前後、収益の一桁成長、利益の二桁成長の傾向を継続するという。限界では、疫病の影響でビールの販売量は3、4月に下落幅が大きいが、ビール消費が最も重要な6~8月に疫病が大幅に反発しなければ、2022年のビール消費量の損失はまだ限られる。業界構造のアップグレードの傾向は引き続き推進され、22 Q 1は青ビール、重ビールなどを含む主要ビール企業のトン価格が安定的に上昇した。原材料については、大麦価格は依然として上昇傾向にあるが、ガラス、アルミニウムインゴット、段ボールの価格はいずれも逆転傾向にあり、前年同期比の上昇幅も狭くなっていることが明らかになった。また、ビール企業の購入週期を考慮すると、原材料コストは前年同期比で最もストレスが大きい時か、すでに過ぎている。工場を閉鎖して生産を行い、価格戦を停止することは依然として業界の共通認識であり、競争構造の最適化の背景の下で、私たちは依然としてビール業界の利益改善空間と業績の弾力性を見ている。
1枚の図のまとめ：
