上半期の通信業界相場の回顧
2022年初め以来、多くの地域で疫病が発生し、世界的な地縁衝突、FRBの縮小などの要素の影響を受け、市場は全麺的に下落し、通信プレートも引き続き弱体化している。2022年6月2日現在、長江電信業務指数は17.28%下落し、小幅に大皿を走った。キャリア、ケーブルの新エネルギー、融合通信サブプレートが大皿に勝ち、上昇幅はそれぞれ5.78%、1.57%、-4.72%だった。
北斗：民品市場は多くの点で開花し、軍品市場の週期は向上している。
民品市場は、乗用車の自動運転、正確な農業、変形監視などの各種類の応用シーンが続々と着地し、業界は持続的に爆発し、「長坂厚雪」の良質なコースである。軍品市場は北闘衛星システムの建設週期と高度に関連している。北三装備の比較測定と定型化は2022年に続々と完成する予定で、業界は新しい週期を迎える見込みだ。
光モジュール：数通高景気確定、業界のアップグレード傾向継続
産業チェーンの上流から見ると、信仙の収入は持続的に革新的で、1~4月の前年同期比55%増加した。Marvell（これまで光モジュールの電気チップリーダーInphiを買収した）は、5月-7月の財季数通業務が前年同期比約50%増加したことを明らかにした。22 Q 1 Intelデータセンターの業務は力強く、次世代デジタル通信CPUは規模出荷が期待され、産業のアップグレードと拡張を駆動することが期待されている。コストと消費電力効率の追求とチップ交換技術の進化によって、光モジュール産業のアップグレード傾向が続いている。
IoT産業チェーン：業界景気は上向き、プレートは高速成長
通信モジュール：プレートの成長確定性が強く、新製式ネットワーク技術はセルラーネットワークの規模化応用を推進する。下流では車載モジュール、CPEなどに代表される応用が持続的に爆発している。構造上、頭部モジュールの価格交渉能力が向上し、集中度が向上する見込みだ。知能コントローラ：長期的に産業チェーンの中国への移転、専門化分業及び業界集中度の向上傾向は変わらない。現在の疫病が緩和され、サプライチェーンや需要への影響が緩和されるにつれて、下半期の業界の景気は大幅に回復すると予想されています。
新エネルギー：海上風力発電の景気は確定し、良質な受益部分を把握する中国海上風力発電の発展潜在力は巨大で、潜在的な開発空間は3500 GWに達し、海風大基地は300 GW近く計画されている。海風TCOの本降下経路がはっきりしており、平価時代が近づいている。各省の第十四次五カ年計画の海風設備の規模は60 GWを超え、省補触媒の下で山東地区の海風建設は加速を迎えている。ケーブルの成長属性は著しく、構造は比較的安定しており、潮風コースの良質な一環である。
投資提案：高景気+高確定性コースが好ましい
22 H 2を展望し、操業再開と生産再開の推進に伴い、市場の情緒は回復する見込みだ。歴史的な複盤を通じて、私たちは通信業界が徐々に自分から無我に向かっていると考えています。内生を備えていることに注目することをお勧めします。α、また、短期需要の放出量の確定性が高い強気のコースは、強気のコースの株に一定の推定許容度を与える。注目をお勧めします：（1）北闘：北三グループネットワークが完成し、特殊機構の注文が著しく放出される見込みで、確定性が強く、プレートは2022年に高成長を迎える見込みで、重点的に Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ;（2）知能運転：知能自動車は5 G次世代知能端末の一つとして、新エネルギー車の浸透率の向上に恩恵を受け、市場空間が巨大である。
政策の着地に伴い、L 3は迅速に量産に向かうことが期待され、高精度位置決め、通信モジュール、コネクタ、スマートコントローラなどの方向に重点的に注目し、 Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) Fibocom Wireless Inc(300638) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ;（3）数通光モジュール：プレートの成長性は依然として大きく、海外景気は上向きに確定し、重点的に Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ;（4）新エネルギー：
第十四次五カ年計画は明確で、海上風力発電の景気が確定し、良質な受益部分を把握し、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) を重点的に推薦する。
リスクのヒント
1、5 G応用の着地は予想に及ばない；
2、国際貿易摩擦が再び激化している。
